◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-05-06 帅丰电器：2024Q1经营承压，看好中高端升级带动盈利提升
(开源证券 吕明,周嘉乐)
- ●房地产下行致使行业需求低迷，我们下调2024-2025年并新增2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为2.0/2.1/2.2亿元(2024-2025年原值为2.1/2.3亿元)，对应EPS为1.08/1.13/1.19元，当前股价对应PE为13.3/12.7/12.1倍，公司渠道变革叠加以旧换新政策利好，维持“买入”评级。
- ●2024-05-06 帅丰电器：短暂承压，完善产品和渠道布局
(中信建投 马王杰)
- ●公司中高端集成灶产品力突出，二代接班优化管理组织架构和多元化渠道布局，当前第二品类及产品矩阵不断完善和扩大，基于消费趋势布局集成烹饪中心产品，新品类及新渠道有望贡献增量。我们预测2024-2026年公司实现归母净利润1.90/2.02/2.13亿元，对应EPS为1.03/1.10/1.16元，当前股价对应PE为13.56/12.74/12.08倍，维持“买入”评级。
- ●2024-04-23 帅丰电器：2023年报点评：集成灶需求承压，盈利能力维持稳健
(国信证券 陈伟奇,王兆康,邹会阳)
- ●考虑到地产及集成灶行业需求，调整盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为2.0/2.1/2.2亿(前值为2.4/2.7/-亿)，同比增长6%/6%/5%，对应PE为12/12/11倍，维持“买入”评级。
- ●2023-11-15 帅丰电器：需求下滑叠加渠道调整导致Q3收入承压，看好集成烹饪中心新品类打开公司成长空间
(开源证券 吕明,陆帅坤)
- ●公司Q1-3实现营收6.2亿元(-12.1%)，归母净利润1.4亿元(-8.3%)，扣非净利润1.2亿元(-9.7%)。单Q3实现营收1.7亿元(-32.5%)，归母净利润0.3亿元+(-47.2%)，扣非净利润0.2亿元(-52.7%)。需求不振导致业绩承压，我们下调盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为1.9/2.1/2.3亿元（2023-2025年原值为2.3/2.7/3.1亿元），对应EPS为1.03/1.15/1.27元，当前股价对应PE为15.1/13.5/12.2倍，公司推出集成烹饪中心新品类，看好Q4收入增速恢复，维持“买入”评级不变。
- ●2023-09-05 帅丰电器：2023年中报点评：二季度经营稳健，盈利持续回升
(国信证券 陈伟奇,王兆康,邹会阳)
- ●考虑到线下消费复苏和公司费用投放情况，调整盈利预测，预计2023-2025年归母净利润2.4/2.7/3.0亿(前值为2.6/3.0/3.4亿)，同比+10%/+13%/+13%；摊薄EPS=1.28/1.45/1.63元，对应PE=14/12/11x，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电器机械
- ●2025-01-17 中科电气：24年业绩略超预期，利润同比增长显著
(海通证券 马天一)
- ●我们预计公司24-26年归母净利润分别为3.08、6.79、8.25亿元，同比+637.7%、+120.8%、+21.4%。公司为负极材料龙头，参考可比公司给予公司2025年16-18倍PE估值，对应合理价值区间15.84-17.82元，给予“优于大市”评级。
- ●2025-01-16 中科电气：2024年业绩预告点评：业绩超预期，盈利能力持续修复
(民生证券 邓永康,李孝鹏,席子屹)
- ●我们预计公司2024-2026年实现营收56.90、73.30、96.52亿元，同比增速分别为15.9%、28.8%、31.7%，归母净利润2.97、7.40、10.05亿元，同比增速分别为613.3%、148.6%、35.8%，对应PE为32、13、9倍，考虑到公司盈利能力持续修复，石墨化自供率持续提升，维持“推荐”评级。
- ●2025-01-16 高澜股份：液冷行业先行者，看好数据中心迈入液冷时代
(东北证券 李玖,武芃睿)
- ●首次覆盖，给予“买入评级”。预计2024-2026年公司营业收入7.06/9.99/13.16亿元，实现归母净利润0.25/0.98/1.53亿元，对应PE为238.18/61.74/39.53。
- ●2025-01-15 神马电力：2024年业绩预告点评：业绩符合预期，收入、订单持续高增
(中信建投 朱玥,雷云泽)
- ●预计公司2024、2025、2026年归母净利润分别为3.10、4.46、5.98亿元，对应PE估值分别为32、22、17倍。
- ●2025-01-15 欣旺达：锂威打开消电成长天花板，动力扭亏转盈渐现端倪
(浙商证券 王凌涛,沈钱)
- ●预计2024-2026年营业收入分别为567.30亿元、662.0亿元和771.4亿元，同比增长18.5%、16.7%和16.5%，对应归母净利润分别为16.2亿元、23.5亿元和29.7亿元，当下市值对应的PE为23.9、16.5和13.0倍。考虑到公司作为消费电池行业龙头，且具备从CELL到PACK一体化的竞争优势，在动力电池业务逐渐扭亏以及未来实现关键客户突破后，基于25年公司23.53亿元的归母净利润数据，给予公司26倍PE估值，对应市值为612亿元，对应股价为33.15元，现价空间为58%，维持买入评级。
- ●2025-01-15 特锐德：2024业绩超预期，充电量同比高增
(东海证券 周啸宇,张帆远)
- ●考虑到公司作为全国充电运营商龙头，电力设备产品订单表现优异，2024年业绩超预期。我们上调公司业绩预测，预计公司2024-2026年实现归母净利润9.08/12.78/15.92亿元(原预测：7.96/11.73/13.81亿元)，EPS分别为0.86/1.21/1.51元/股，对应当前P/E为25x/18x/14x，维持“买入”评级。
- ●2025-01-15 特锐德：2024年业绩预告点评：Q4业绩大超预期，提质增效效果显著
(西部证券 杨敬梅,刘小龙,侯立森)
- ●考虑公司传统主业量利双升，充电网下游需求持续高增，我们预计2024-2026年公司实现归母净利8.88/11.33/14.58亿元，同比+80.83%/+27.61%/+28.66%，对应EPS为0.84/1.07/1.38元，维持“买入”评级。
- ●2025-01-15 欣旺达：浙商2025年度行业金股 || 欣旺达·王凌涛
(浙商证券 王凌涛)
- ●考虑到公司作为消费电池行业龙头，且具备从CELL到PACK一体化的竞争优势，在动力电池业务逐渐扭亏以及未来实现关键客户突破后，基于2025年公司23.53亿元的归母净利润数据，给予公司26倍PE估值，对应市值为612亿元，对应股价为33.15元，现价空间为58%，维持“买入”评级。
- ●2025-01-15 神马电力：复合绝缘子领先企业，受益于全球电网投资发力
(中泰证券 曾彪,王欣悦)
- ●我们预测公司2024-2026年营业收入分别为13.1/18.0/25.3亿元，归母净利润分别为3.0/4.2/5.7亿元，以当前总股本4.32亿股计算的摊薄EPS为0.70/0.96/1.32元。公司2025年1月15日股价对2024-2026年预测EPS的PE倍数分别为35/25/18倍，参考可比公司估值，考虑到复合横担等有望放量，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2025-01-14 格力电器：公司变更董事会秘书，管理团队逐渐年轻化
(天风证券 孙谦)
- ●四季度随着以旧换新推进，国内空调行业零售增速显著提升，公司空调业务有望迎来拐点。我们预计24-26年公司归母净利润分别为310/329/347亿元，对应PE为8.1x/7.6x/7.3x，维持“买入”评级。