沪光股份(605333)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-12-02 沪光股份：【华创汽车·深度】沪光股份：汽车线束龙头之“光” (华创证券)

●华创证券研究所发布深度报告，肯定了沪光股份在线束领域的龙头地位及其未来的成长性。但同时也提示了宏观经济波动、大客户依赖以及汽车行业价格竞争加剧等潜在风险。投资者需结合市场环境及公司基本面综合判断投资机会。

●2025-11-03 沪光股份：单三季度收入同比增长4%，积极布局机器人线束、无人机线束等新品类 (国信证券 唐旭霞,杨钐)

●考虑下游客户排产波动，下调盈利预测，预计25/26/27年营收91.0/114.6/133.0亿(原预计25/26/27年95.2/121.6/143.5亿)，预计25/26/27年归母净利润7.1/9.2/11.3亿(原预计25/26/27年8.1/10.2/12.2亿)，维持优于大市评级。

●2025-10-31 沪光股份：2025年三季报点评报告：3Q25短期承压，静待新项目放量驱动业绩稳健增长 (光大证券 倪昱婧,邢萍)

●基于部分客户销量承压及原材料价格高位运行的现状，分析师下调了2025年至2027年的归母净利润预测，并将目标价调整至36.85元。尽管如此，分析师仍看好公司新能源业务的持续开拓以及横纵向延伸带来的长期增长潜力，维持“买入”评级。同时，报告提示了下游客户新车型进展不及预期、电镀业务开拓情况不佳、原材料价格波动以及核心客户销量受关税政策影响等潜在风险。

●2025-10-30 沪光股份：25Q3业绩点评：盈利能力短期承压，核心客户放量稳健 (甬兴证券 王琎)

●公司客户放量，规模效应明显，多个新兴领域获得突破，我们预计公司2025-2027年营收分别约83.00亿元、99.29亿元、118.82亿元，同比分别约+4.9%、+19.6%、+19.7%；归母净利润分别约6.37亿元、8.10亿元、10.13亿元，同比分别约-5.0%、+27.3%、+24.9%。截至2025年10月30日，股价对应2025-2027年PE分别约为23.26倍、18.28倍、14.63倍。维持“买入”评级。

●2025-10-28 沪光股份：25Q3业绩短期承压，线束新项目有序爬坡中 (中泰证券 何俊艺,毛yan玄,刘欣畅,汪越)

●公司是国内线束龙头，随着电动化、智能化发展，线束ASP持续提升并逐步进行国产替代。考虑到线束行业竞争加剧、明年下游政策的不确定性，我们调整2025-2027年盈利预测，分别给与7.1亿元(原值8.9亿元)、10.1亿元(原值11.2亿元)、12.0亿元(原值13.3亿元)净利润。以2025年10月28日收盘价计算，公司当前市值为152.8亿元，对应2025-2027年PE分别为21.6X、15.1X、12.7X，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-01-13 豪能股份：主业持续突破，航空航天与机器人注入新动力 (东北证券 刘俊奇)

●预计公司2025-2027年净利润分别为3.6亿，4.1亿和5.0亿，对应PE分别为40x、34x、28x，首次覆盖，给予“增持”评级。差速器为公司重要增长点，随着产能释放有望提升市占率。客户端，公司与麦格纳、采埃孚、舍弗勒、博格华纳、汇川、大众、一汽、比亚迪、吉利、重汽、法士特等一大批国内外优秀企业建立了深厚合作关系。

●2026-01-11 亚普股份：油箱龙头海外布局成效显著，开拓航空航天与机器人新赛道 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2025-2027年收入分别为90.7/100.0/108.2亿元，归母净利润分别为5.8/6.5/7.2亿元，全球油箱龙头企业，业绩有望持续稳步增长，同时积极开展投资并购，布局航空航天和机器人等新兴赛道，给予“买入”投资评级。

●2026-01-10 中创智领：公司业绩稳健增长，汽车零部件业务厚积薄发 (浙商证券 邱世梁,王华君,孙旭鹏)

●预计公司2025-2027年营业收入分别为399、420、459亿元，期间复合增速为7%。归母净利润分别为44.6、47.8、54.0亿元，期间复合增速为10%，PE为10X、9X、8X，维持公司“增持”评级。

●2026-01-10 凌云股份：汽零领军企业，拓展液冷&机器人新业务 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●考虑公司下游客户优质，技术领先，我们预计公司2025-2027年归母净利润为8.01/9.09/10.55亿元，同比+22%/+13%/+16%，对应现价PE分别为19/17/14倍，考虑到公司主业稳健增长，数据中心液冷、机器人传感器空间广阔，给予2026年20倍PE，目标价14.9元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-01-09 江淮汽车：尊界S800销量持续爬坡，35亿定增注册获同意 (开源证券 邓健全,赵悦媛,徐剑峰)

●预计2025-2027年营收为514.9(-0.7)/801.4(+131.8)/1285.3(+405.8)亿元，归母净利为-2.0(-6.6)/21.6(+5.8)/77.7(+40.0)亿元，当前股价对应PS为2.1/1.4/0.8倍。看好尊界作为国内超豪华汽车市场标杆的发展前景，维持“买入”评级。

●2026-01-09 中通客车：客车行业老牌玩家，出口助力业绩迈向新台阶 (开源证券 邓健全,赵悦媛,徐剑峰)

●我们预计公司2025-2027年营收分别为78.17、93.75、118.82亿元，EPS分别为0.7、0.9、1.2元，当前股价对应的PE分别为17.1、12.9、9.8倍。鉴于公司出海业务持续突破，新能源及大中客占比有望继续提升，进而有望带动公司客车业务量价齐升，看好公司长期发展，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-01-09 上汽集团：智能化新品周期+出海驱动，革新成效渐显 (爱建证券 吴迪)

●预计2025-2027年公司归母净利润为108/133/162亿元，对应PE为17/14/11倍。考虑公司自上而下积极推动电动智能化转型，并加强对外合作，维持“买入”评级。

●2026-01-09 北汽蓝谷：极狐/享界发力全年销量突破20万辆，2026新车周期+渠道布局销量可期 (上海证券 仇百良)

●维持“增持”评级。预计公司2025-2027年营业收入为280.57、583.93、847.25亿元，同比分别为+93.34%、+108.12%、+45.09%；归母净利润为-45.03、-15.18、13.06亿元。2026年1月8日收盘价对应市销率分别为1.66X、0.80X、0.55X。

●2026-01-08 长城汽车：2025年销量创新高，看好硬派越野扩容 (国海证券 戴畅)

●根据国海证券研究所的盈利预测，长城汽车未来三年营业收入将保持稳健增长，预计2025-2027年的营收分别为2264亿元、2808亿元和3160亿元，归母净利润则分别为134亿元、173.3亿元和203.5亿元。基于这些数据，分析师维持“增持”评级，认为公司在高端化升级、新能源布局以及全球化拓展方面具备长期潜力。

●2026-01-08 长华集团：主业筑基，新域破局，订单蓄力未来 (东方财富证券 郑景毅)

●公司作为国内紧固件龙头，客户深度绑定。2025年前三季度受部分项目尚处于产能爬坡阶段叠加上半年日系客户销量不佳影响，公司业绩有所承压，但随着公司产能释放以及公司不断拓展产品多元化使用渠道，业绩有望逐步转好。我们预计公司2025-2027年营业收入分别为20.47/23.43/26.83亿元，归母净利润分别为1.01/1.43/1.89亿元，EPS分别为0.21/0.30/0.40元/股，基于2026年1月8日收盘价，对应2025-2027年PE分别为53/38/28倍，首次覆盖给予“增持”评级。