必得科技(605298)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:运输设备

●2024-02-21 航宇科技：国内外贸需求双轮驱动，看好公司未来发展 (天风证券 王泽宇,杨英杰)

●我们认为，未来海外业务有望实现配套份额提升+现有产品放量，国内航发及燃机需求稳步向好，国内外业务双轮驱动公司未来前景向好。23年业绩按公司业绩预告调整，我们将公司在2023-2025年的预测归母净利润由2.06/3.32/4.41亿元调整为1.85/3.32/4.41亿元，对应P/E为26.28/14.70/11.06x，维持“买入”评级。

●2024-02-07 中航沈飞：24年关联交易金额持续增长，歼击机龙头未来可期 (天风证券 王泽宇,杨英杰)

●我们预计公司2023-2025年的预测归母净利润为30.08/38.50/50.50亿元，对应PE为33.23/25.96/19.79x，维持“买入”评级。

●2024-02-06 中航沈飞：成熟机型持续列装，新机型接续成长 (招商证券 王超)

●预测2023-2025年公司归母净利润分别为30.06亿、37.14亿和45.67亿元，对应估值32/26/21倍，维持“强烈推荐”评级。

●2024-02-06 中无人机：2023年业绩低于预期，看好公司大型固定翼无人机中长期发展 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●根据公司2023年业绩快报情况，我们对公司盈利预测进行调整。预计2023-2025年公司归母净利润3.02、3.58、4.29亿元，同比增长-18%、18%、20%，PE为69、58、48倍，考虑到公司在大型固定翼长航时无人机系统产品力和市场优势，维持“买入”评级。

●2024-02-04 涛涛车业：拟5000万-1亿元回购股份，2024年新老品类有望共振放量 (浙商证券 邱世梁,王华君,何家恺)

●我们预计2023-2025年公司营收为21.5、29.1、39.4亿元，同比增长22%、36%、35%；归母净利润为2.9、3.3、4.5亿，同比增长38%、14%、38%，对应PE为18、15、11倍。看好公司凭借新品放量和渠道优势业绩增长加速，维持“买入”评级。

●2024-02-02 春风动力：全年净利大幅增长，全球化布局稳健推进 (招商证券 董瑞斌,郑晓刚)

●我们预计公司23-25年营收为120亿元、151.1亿元、195亿元，归母净利润为10亿元、12.8亿元、17.9亿元，对应当前市值PE为12.9倍、10.1倍、7.2倍，维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-02-01 春风动力：23年净利同比高增，符合预期 (华泰证券 宋亭亭)

●公司发布2023年业绩预增公告，预计2023年实现归母净利润9.6-10.6亿元，同比增长36.9%-51.1%；实现扣非归母净利润9.2-10.2亿元，同比增长16.0%-28.5%。考虑到海外全地形车市场需求仍承压，我们下调公司24-25年归母净利至12.1/15.85亿元(前次14.1/20.2亿元)。可比公司24年Wind一致预期PE均值为14.1倍，我们给予公司24年14.1倍PE，目标价113.51元(前值165.09元)，维持“买入”评级。

●2024-02-01 爱玛科技：发布员工股权激励，彰显长期发展信心 (海通证券 郭庆龙,高翩然)

●考虑到行业需求端景气度下滑，我们将公司23-24年净利润由20.6、25.0亿元下调至19.0、22.9亿元，同比增长1.4%、20.5%，当前收盘价对应PE分别为12.3、10.2倍。考虑到公司的龙头地位，给予24年15-17倍PE，对应合理价值区间为39.8-45.2元/股，给予“优于大市”评级。

●2024-02-01 中国重工：全年利润同比大幅减亏，资产减值略为拖累Q4业绩 (招商证券 胡小禹,王超,吴洋)

●维持“强烈推荐”投资评级。考虑到当期资产减值+后续首制船短期盈利压力较大的影响，我们调低了中国重工后续的盈利预测，预计23/24/25年归母净利润分别达到-7.5/30.1/53亿元。考虑到船舶是长周期板块，相关上市公司释放业绩进程不一。

●2024-02-01 爱玛科技：静待景气恢复，成长可期 (华安证券 陈姝)

●预计23-25年收入分别为219.80、249.07、286.61亿元，对应增速分别为5.7%、13.3%、15.1%；归母净利润分别为19.44、22.98、28.43亿元，对应增速分别为3.8%、18.2%、23.7%；对应PE分别为11.98、10.13、8.19x。首次覆盖，给予“买入”评级。