华丰股份(605100)盈利预测

◆研报摘要◆

●2021-08-24 华丰股份：2021年中报点评：拓业增产降本并举，业绩或迎持续增长 (东方财富证券 周旭辉)

●外部新项目、新客户、新领域的积极拓展叠加内部新产品、新技术的开发以及精细化运营管理的推进，将确保公司业绩在中长期维度上持续且高质量的增长。我们预计公司21-23年营业收入分别为18.84/21.99/25.89亿元，归母净利润分别为2.09/2.50/2.96亿元，EPS分别为2.41/2.88/3.42元，对应的PE分别为16/13/11倍，给予公司增持评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2025-04-17 国机精工：2024年报点评：特种轴承和机床工具快速增长，2025年预算目标增长23.12% (中原证券 刘智)

●我们预测公司2025年-2027年营业收入分别为31.97亿、37.89亿、44.6亿，归母净利润分别为3.67亿、4.61亿、5.6亿，对应的PE分别为20.84X、16.56X、13.65X。随着国防等行业需求进入回暖，超硬材料制品稳步增长，公司营业收入增速有望上行，上调公司评级为“买入”评级。

●2025-04-16 龙溪股份：关节轴承隐形冠军，有望充分受益人形机器人发展机遇 (国信证券 吴双,杜松阳)

●公司作为国内关节轴承龙头，在关节轴承细分领域具备显著的竞争优势和行业地位，而人形机器人在手腕和脚踝应用关节轴承是产业趋势，公司积极布局，已成为智元机器人核心供应商，后续有望深度受益人形机器人产业的发展机遇。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.71/2.16/2.60亿元，对应PE36/29/24倍。公司股票合理估值区间为21.58-24.27元(对应25年PE为40-45x)，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2025-04-16 秦川机床：2024年年报点评：业绩稳中有升，2025年有望迎来拐点 (西南证券 邰桂龙,周鑫雨)

●预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.8/1.1/1.6亿元，未来三年归母净利润将保持43%的复合增长率。公司为国产齿轮机床龙头，助力高档五轴机床国产替代，维持“持有”评级。

●2025-04-16 凌霄泵业：2024年报点评：年报符合预期，分红表现靓丽 (国海证券 张钰莹)

●我们预计公司2025-2027年营收分别为15/16/18亿元，归母净利润分别为3.7/4.0/4.4亿元，对应PE分别为15/14/12X。我们认为公司深耕卫浴泵行业+分红表现靓丽，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-04-15 凌霄泵业：2024年报点评：业绩稳健增长，多品类&多市场应对关税挑战 (国联民生证券 刘晓旭,蒙维洒)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为16.0/17.5/19.2亿元，同比增速分别为+0%/+10%/+10%；归母净利润分别为4.2/4.7/5.3亿元，同比增速分别为-5%/+12%/+13%。我们认为公司有望通过多品类&多市场应对关税挑战，维持“买入”评级。

●2025-04-15 华纬科技：2024年报点评：Q4收入再创新高，全球化布局加速 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅,毛yan玄)

●考虑公司盈利能力稳步提升，调整25-26年归母净利润为2.84/3.56亿元(前值为2.8/3.3亿元)，新增2027年归母净利润预测值4.4亿元，25-27年同比增速分别为+25%/+25%/+23%，对应PE分别为18X/14X/12X，维持“买入”评级。

●2025-04-15 新强联：风电轴承龙头产能释放在即，乘行业东风打开新增长极 (国海证券 邱迪,李航)

●考虑到国内风电行业进入新周期，公司产能有望加速释放，同时精密轴承打开新增长极，我们预计公司营收和归母净利润有望在2025-2026年保持快速增长。我们预计2024-2026年公司营业收入分别为28.96、42.50、50.60亿元，同比+2.6%、+46.8%、+19.1%；归母净利润分别为0.68、4.95、6.52亿元，同比-81.8%、+625.2%、+31.6%；2025年对应PE18.83x，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-04-15 银都股份：关税点评：海外产能布局较早，渠道+产品实力兼备 (东吴证券 周尔双)

●全球贸易摩擦加剧，海外市场不确定性提升，我们下调公司2024-2026年归母净利润预测至6.13/7.25/8.49亿元(原值为6.65/8.08/9.56亿元)，对应PE为14/12/10倍。考虑到公司海外产能布局较早，关税风险整体可控，维持“增持”评级。

●2025-04-15 广日股份：年报点评：归母净利润同比增长7%，高分红及回购重视股东回报 (国信证券 吴双,王鼎)

●公司为广州市国资委下属电梯企业，主业受益电梯更新及设备更新政策补贴对冲新梯市场波动保持向好态势。我们上调盈利预测，预计2025年-2027年归母净利润分别为8.80/9.52/10.47亿元(2025年-2026年前值8.78/9.39亿元)，对应PE12/11/10倍，维持“优于大市”评级。

●2025-04-15 中密控股：年报点评：业绩稳增兑现激励，新业务驱动成长 (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●我们调整公司25-26归母净利润(-4%，-8%)至4.38、5.10亿元，并预计2027年归母净利润为5.86亿元(三年预测期CAGR为15.7%)，对应EPS为2.11、2.45、2.82元，利润端调整主要系股权激励导致费用增长。可比公司wind一致预期为22x，给予公司25年22倍PE，调整目标价为46.42元(前值48.18元，25年22倍PE)。