冠盛股份(605088)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-14 冠盛股份：营收同比增长，全球仓网体系助力降本 (财通证券 邢重阳,李渤)

●公司发布2024年第三季度报告，3Q24公司实现营业收入10.09亿元，同比增长29.48%，实现归母净利润0.63亿元，同比下降18.91%，实现扣非归母净利润0.73亿元，同比增长13.80%。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润3.22/3.77/4.33亿元。对应PE分别为11.25/9.62/8.39倍，维持“增持”评级。

●2024-10-30 冠盛股份：费用短期扰动，长期稳健增长趋势未变 (信达证券 陆嘉敏,丁泓婧)

●公司汽车后市场业务在欧美等市场大客户拓展超预期，我们调高2024年营收预测，同时考虑到股权激励等费用发生及汇兑收益边际减少，适当调低2024年净利润预期，预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.0、4.0、4.7亿元，对应EPS分别为1.70、2.23、2.64元，对应PE分别为11倍、9倍和7倍，维持“买入”评级。

●2024-08-27 冠盛股份：全球战略布局深化，新能源业务开拓新增长曲线 (财通证券 邢重阳,李渤)

●公司发布2024年半年度报告，2024H1公司实现营业收入18.80亿元，同比增长24.78%，实现归母净利润1.58亿元，同比增长13.97%，H1实现扣非归母净利润1.32亿元，同比下降1.49%；其中Q2实现营业收入11.27亿元，同比增长28.27%，实现归母净利润0.91亿元，同比下降17.14%，Q2实现扣非归母净利润0.79亿元，同比下降29.78%。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润3.21/3.70/4.27亿元。对应PE分别为9.59/8.31/7.21倍，维持“增持”评级。

●2024-08-23 冠盛股份：营收规模增长超预期，欧美区域后市场需求旺盛 (信达证券 陆嘉敏)

●公司主业后市场产品线伴随品类扩张、海外布局仓网优化、渠道下沉，规模端有望持续增长，同时固态电池业务有望开启第二成长曲线。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.3、4.2、4.9亿元，对应EPS分别为1.85、2.32、2.74元，对应PE分别为9倍、7倍和6倍，维持“买入”评级。

●2024-04-26 冠盛股份：一季度业绩超预期，利润率高位运行 (招商证券 汪刘胜,杨岱东)

●公司具备品类拓展+平台化转型+渠道下沉的三重增长动能，主业稳健，同时入局固态电池，第二成长曲线可期。维持盈利预测，预计2024-26E净利润为3.3亿/3.7亿/4.4亿元，同比+16.1%/+13.1%/+18.5%，对应12.6x/11.2x/9.4x2024-26E P/E。维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2024-11-15 长安汽车：Q3毛利率环比改善，新能源订单表现亮眼 (中原证券 余典)

●公司开启新品周期叠加华为赋能，智能化进展加速，看好新能源车型放量推动业绩改善。预计公司2024-2026年营业收入分别1581.06/1852.01/2096.48亿元，对应EPS别0.62/0.92/1.00分元，按照11月14日14.52元/股收盘价计算，对应PE估值分别为24.40/16.41/15.06倍，维持公司“买入”投资评级。

●2024-11-14 潍柴动力：毛利率提升，出海稳步推进 (财通证券 邢重阳,李渤)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润106.39/118.08/132.60亿元，对应PE分别为11.40/10.27/9.15倍，维持“增持”评级。

●2024-11-14 长安汽车：销量同比增长，海外销量增长迅速 (财通证券 邢重阳,李渤)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润47.54/76.20/101.35亿元。对应PE分别为31.44/19.61/14.75倍，维持“增持”评级。

●2024-11-14 比亚迪：10月销量大幅增长，开启技术新篇章 (财通证券 邢重阳,李渤)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润385.10/472.90/562.18亿元。对应PE分别为22.71/18.49/15.55倍，维持“增持”评级。

●2024-11-14 福田汽车：Q3业绩同比有所下滑，积极拓展海外市场 (财通证券 邢重阳,李渤)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润5.54/7.69/9.90亿元。对应PE分别为39.59/28.53/22.15倍，维持“增持”评级。

●2024-11-14 江淮汽车：3Q24业绩同比高增长，持续加强外部合作 (财通证券 邢重阳,李渤)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润7.65/8.39/12.37亿元，对应PE分别为126.52/115.38/78.24倍，维持“增持”评级。

●2024-11-14 爱柯迪：3Q业绩同比高增长，新能源业务持续加快 (财通证券 邢重阳,李渤)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润10.99、13.43、16.37亿元，对应PE分别为14.24、11.66、9.56倍，维持“增持”评级。

●2024-11-14 长城汽车：总销量同比有所下滑，海外销量同比增长 (财通证券 邢重阳,李渤)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润116.32/136.98/159.09亿元。对应PE分别为20.76/17.63/15.18倍，维持“增持”评级。

●2024-11-14 常熟汽饰：3Q营收同比增长，SAP助力项目管理 (财通证券 邢重阳,李渤)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润5.97/7.50/8.68亿元，对应PE为9.74/7.75/6.70倍，维持“增持”评级。

●2024-11-13 伯特利：线控制动持续投入，线控转向加速布局 (东北证券 李恒光,何晓航)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为11.84亿、15.00亿、18.60亿，EPS分别为1.95元、2.47元、3.07元，PE分别为26.66倍、21.05倍、16.97倍。给予“买入”评级。