金诚信(603979)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-03-18 金诚信：“资源+服务”双轮驱动，2023年业绩高增 (中邮证券 李帅华)

●以2024年3月15日收盘价为基准，对应2023-2025E对应PE分别为31.62/18.75/14.29倍。首次覆盖给予公司“买入”评级。

●2024-01-25 金诚信：矿服+资源持续拓展，2023年业绩预告大幅增长 (华鑫证券 傅鸿浩,杜飞)

●预测公司2023-2025年营业收入分别为72.35、104.70、128.85亿元，归母净利润分别为9.81、17.65、23.03亿元，当前股价对应PE分别为23.8、13.2、10.1倍。考虑到铜价持续坚挺，公司矿服规模继续增长、海外资源布局持续扩张，远期铜产品增量可期，因此我们维持“买入”投资评级。

●2024-01-25 金诚信：2023年业绩同比高增，“矿山服务”向“资源开发”延伸再下一城 (中信建投 王介超)

●鉴于收购Lubambe铜矿事项尚存在一定不确定性，出于审慎考虑我们未调整此前盈利预测，预计公司2023年-2025年归母净利分别为9.92、17.46和21.20亿元，对应当前股价的PE分别为22.38、12.72和10.47倍，考虑到公司未来成长性，给予公司“买入”评级。

●2024-01-24 金诚信：收购赞比亚铜矿，践行“矿服+资源”战略 (民生证券 邱祖学,张弋清)

●公司是矿山服务龙头企业，正进军矿山资源端打造第二成长曲线，随着San Matias项目可研通过，公司资源开发业务发展提速。我们预计2023-2025年分别实现归母净利润10.09/16.56/21.24亿元，以2024年1月24日收盘价计算，对应PE分别为22/13/10倍，维持“推荐”评级。

●2024-01-24 金诚信：23年归母净利润创历史新高，铜矿布局或再下一城 (光大证券 王招华,方驭涛,马俊)

●全球铜矿成本仍在不断提升，预计24-25年铜矿盈利水平较此前预测略有下降，且考虑到业绩预告数据，下调盈利预测，预计公司23-25年归母净利润分别为10.2(下调5.2%)、15.8(下调9.4%)、19.9(下调12.3%)亿元，当前股价对应PE分别为21X、14X、11X。矿服业务稳健增长，Lonshi矿山投产贡献铜产量增量，叠加铜价上行趋势可期，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:开采辅助

●2024-04-02 广东宏大：年报点评报告：2023年实现归母净利润7.16亿元，同比增长27.68% (国盛证券 余平)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为8.58、10.17、12.08亿元，对应PE分别为17X、15X、12X，维持“买入”评级。

●2024-04-02 博迈科：年报点评报告：海工景气度持续提升，公司订单和业绩拐点或已现 (天风证券 张樨樨,朱晔)

●维持2024-2025年归母净利润预测为1.1/2.8亿元，新增2026年归母净利润预测为4.0亿，对应PE分别为37/14/10倍，维持“买入”评级。

●2024-04-02 中海油服：业绩确定性持续，技术打造发展新动能 (东海证券 张季恺,谢建斌,吴骏燕)

●我们上调公司盈利预测，预计公司2024-2026年的营收分别为499.11/532.66/594.90亿元(原2024-2025年预测为460.90/499.02亿元)，归母净利润分别为41.54/51.14/59.33亿元(原2024-2025年预测为41.37/51.20亿元)，对应EPS分别为0.87/1.07/1.24元，对应PE分别为22.17/18.01/15.52倍。维持“买入”评级。

●2024-04-01 广东宏大：2023年年度报告点评：归母净利润同比增长28%，各业务迎来较好发展趋势 (光大证券 刘宇辰,王凯)

●公司2023年归母净利润超出我们此前的预测6.6亿元(超出约8.44%)。考虑公司业务有望持续得到有效拓展，上调2024-25年归母净利润预测6.28%/3.14%至8.08亿元/9.08亿元，并预测2026年归母净利润10.08亿元，2024-26年EPS分别为1.06、1.20、1.33元，当前股价对应PE分别为18X，16X，15X。公司在国内民爆领域处于龙头地位，随着行业整合，有望进一步巩固优势，增强盈利能力；防务业务稳步推进，以及公司计划拓展国内外防务业务，有望为公司业绩增长增添新的驱动力；上调公司评级至“买入”。

●2024-04-01 博迈科：2023年年报点评：Q4业绩改善显著，行业景气修复24年业绩有望持续上行 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪)

●海外油服市场景气修复超预期，公司盈利能力增强，因此我们上调公司24-25年盈利预测，新增26年盈利预测，预计公司24-26年归母净利润分别为0.78(上调72%)/1.23(上调42%)/1.83亿元，对应的EPS分别为0.28/0.44/0.65元/股，维持公司“增持”评级。

●2024-03-31 海油工程：油气行业景气度回暖，海工龙头有望充分受益 (民生证券 李哲,占豪)

●增储上产会使得国内油气资本开支维持高水平，尤其是非常规油气的勘探开发，海油工程作为中海油控股子公司，优势明显，有望充分受益。预计公司2024-2026年实现收入337.56、371.04、409.72亿元，同比增长9.8%、9.9%、10.4%；归母净利润18.73、21.06、26.76亿元，同比增长15.6%、12.4%、27.1%，对应PE分别为16、14、11倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2024-03-30 博迈科：年报点评：归母净利逐季提高，盈利持续回升 (华泰证券 倪正洋,邵玉豪)

●我们预计公司24-26年BPS为11.76/12.62/13.95元，对应PB分别为1.13/1.05/0.95倍，可比公司24年Wind一致预期PB均值为1.5倍。考虑公司困境或已反转，大额订单持续落地，给予公司23年1.5倍PB，对应目标价17.64(前值：15.67)元，维持“买入”评级。

●2024-03-29 中海油服：年报点评：成本管控良好，技术加装备驱动增长 (国联证券 郭荆璞,吴诚)

●考虑到全球上游海上勘探开发资本支出总量同比增加，中国海油2024年资本支出有望进一步提升，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为519.10/604.25/676.12亿元，同比+17.69%/16.40%/11.89%，归母净利润39.44/47.35/54.77亿元，EPS分别为0.83/0.99/1.15元/股，建议持续关注。

●2024-03-28 中海油服：2023年年报点评：业务规模扩大，国际业务顺利开拓 (东吴证券 陈淑娴)

●基于公司在国内外项目的开展情况，以及公司工作量大幅增加，我们调整2024-2025年归母净利润分别为38、44亿元(此前为43、50亿元)，新增2026年归母净利润为52亿元。按2024年3月27日收盘价，对应A股PE分别21、18、15倍，对应A股PB分别1.8、1.7、1.6倍。我们认为公司坚持“国际化”和技术创新“一体化”发展战略，盈利能力有望继续提高，维持“买入”评级。

●2024-03-27 中海油服：23Q4业绩超预期，海外业务或将持续贡献利润 (信达证券 左前明)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为39.90、48.71和58.35亿元，同比增速分别为32.4%、22.1%、19.8%，EPS(摊薄)分别为0.84、1.02和1.22元/股，按照2024年3月26日收盘价对应的PE分别为19.30、15.81和13.20倍。我们认为，考虑到公司未来受益于自身竞争优势和行业景气度有望持续提升，2024-2026年公司业绩或将增长提速，维持对公司的“买入”评级。