银龙股份(603969)盈利预测

◆研报摘要◆

●2019-03-25 银龙股份：18年经营质量显著提高，19年有望受益基建发力 (中信建投 黄文涛)

●我们预计公司2019年到2021年有望实现收入25.22亿元、26.96亿元和28.39元；实现归母净利润2.04亿、2.06亿和2.27亿，对应的每股EPS为0.24元、0.24元和0.27元。考虑到公司长期受益于基建和雄安新区建设，再加上2019年业绩增长的确定性，按其19年盈利30倍PE估值，首次给予增持评级，目标价7.2元

●2019-03-24 银龙股份：稳步发展，轨道板进入业绩释放期 (招商证券 杨件,倪文祎)

●预计公司19、20年分别实现收入26.17亿元、29.35亿元，同比分别增长12%、12%；归属母公司净利润1.96亿元、2.48亿元，同比分别增长30%、27%；实现EPS分别为0.23元、0.29元，对应PE分别为25.4倍、20.0倍。维持“强烈推荐-A”评级。

●2019-01-18 银龙股份：国内预应力钢材龙头，轨道板业务值得期待 (渤海证券 张冬明)

●我们认为，公司作为国内预应力钢材产品龙头企业，产品应用领域广阔，高铁和地铁轨道板业务发展值得期待，同时随着经济下行压力加大，基建补短板力度有望持续加大，公司有望优先受益。预计2018-20年公司实现营业收入23.10/26.16/28.39亿元，同比增长6%/13%/9%，实现归母净利润1.25/1.74/2.24亿元，同比增长5%/40%/29%，对应EPS分别为0.15/0.21/0.27元/股，首次覆盖给予“增持”评级。

●2018-12-28 银龙股份：深耕高铁市场，高速发展可期 (招商证券 杨件,倪文祎)

●预计公司18-20年实现EPS分别为0.16元、0.26元、0.35元。对应PE分别为30倍、18倍、14倍，首次给予“强烈推荐-A”。

●2018-03-21 银龙股份：2017年年报业绩预告点评报告：否极泰来，银龙18年有望迎来业绩拐点 (浙商证券 李锋)

●十三五高铁、轨道交通/待建里程体量大，公司作为民企中唯一具备III型轨道板实际交货经验的企业，将率先受益于本轮高铁投资高潮和III型板渗透率提升。我们预计公司2018-2020年公司营收为28.30亿元、30.95亿元和30.22亿元，归母净利润为1.75亿元、2.08亿元、1.81亿元，EPS为0.44、0.52、0.45元/股。对应PE为31倍、26倍和29倍。维持公司增持评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2024-10-21 中集集团：2024三季度业绩预告点评，归母净利高增，持续受益集装箱需求复苏 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为24.7/32.9/47.5亿元，当前市值对应PE为18/14/9倍，维持“买入”评级。

●2024-10-18 上大股份：“新质生产力”上大股份：国内唯一高温合金返回料再生应用技术企业，打破西方多年封锁 (北京韬联科技)

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●2024-10-14 鸿路钢构：2024年前三季度经营数据点评：单季度产量阶段性扰动，判断接单量同环比两位数增长 (光大证券 孙伟风,陈奇凡)

●产线改造过程中，对当期产量及盈利有不利影响，但长期将进一步提升公司的竞争力从而提升市场份额；高研发费用影响当期利润，但可将降低设备资本开支的投入，并加速智能产线的迭代与升级。我们维持对公司24-26年归母净利润预测12.4/13.0/16.5亿元，现价对应公司24年动态市盈率为8x，维持“买入”评级。

●2024-10-11 大金重工：风电塔筒桩基龙头，双海战略持续深化 (国瑞证券 张烨童)

●我们预计公司2024-2026年的归母净利润分别为5.30/7.95/11.09亿元，EPS分别为0.83/1.25/1.74元，当前股价对应PE分别为24.99/16.65/11.94倍。考虑到公司作为行业龙头，随着“双海战略”持续深化，看好公司海外业务发展潜力，全球市场份额有望提升，因此首次覆盖给予其“买入”评级。

●2024-10-11 鸿路钢构：Q3整体经营稳健，重视钢结构龙头反转机遇 (天风证券 鲍荣富,王涛,王雯)

●9月份货币政策加大调控力度，财政刺激有望加速落实，我们认为货币端叠加政策端刺激对于基建投资增速或有积极效果，叠加三季度专项债发行进入高速发行期，带动基建投资实物量加速转化，我们看好钢结构龙头顺周期反转逻辑，预计公司24-26年实现归母净利润为9.1、10.5、12.2亿，对应PE为10.5、9.1、7.9倍，维持“买入”评级。

●2024-10-09 奥瑞金：多元布局促成长，关注行业整合效能释放 (华福证券 李宏鹏,汪浚哲,李含稚)

●我们预计公司2024-2026年收入增速分别为7.8%、7.5%、8.2%，归母净利润分别同比18.9%、12.8%、14.3%，对应EPS分别为0.36元、0.40元、0.46元，目前股价对应2024年PE为13x，低于可比公司平均水平。我们认为，公司作为金属包装行业龙头，未来如果二片罐格局进一步改善带动行业盈利修复，龙头企业有望率先受益，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-10-08 志特新材：激励计划落地，关注海外业务发展 (长城证券 花江月,王龙)

●激励计划落地，关注海外业务发展，维持增持评级。预计2024-2026年公司归母净利润分别达到0.85、2.09、3.30亿元，同比分别增长287%、147%、58%，对应PE估值32、13、8倍。公司推出股票期权激励计划(草案)，制定较高的增长目标；海外业务布局颇有成效，未来成长可期。

●2024-10-07 嘉益股份：发布股票激励计划彰显发展信心 (天风证券 孙海洋,孙谦)

●下游保温杯高景气延续，且细分场景推动多元需求，公司绑定大客户加速成长。根据股票激励目标，考虑当前海外保温杯发展势头，我们调整盈利预测，预计24-26年公司归母净利分别为7.2/8.6/10.5亿(前值分别为6.9/8.3/9.7亿)，对应PE分别为15X/13X/10X，维持“买入”评级。

●2024-09-29 欧科亿：期待公司整包业务+海外市场拓展打开成长空间 (浙商证券 王华君,张菁)

●预计2024-2026归母净利润为1.54、2.19、2.94亿，同比下滑7%、增长42%、增长34%，CAGR=38%。对应PE为19、13、10倍，维持“买入”评级。

●2024-09-25 奥瑞金：收购业务获新进展，静待行业竞争格局改善 (银河证券 陈柏儒)

●公司为金属包装龙头，传统业务优势地位稳固，聚焦主业持续发展，并积极拓展业务版图，未来行业整合有望带动盈利能力提升，预计公司2024/25/26年能够实现基本每股收益0.36/0.41/0.45元，9月25日收盘价4.4元对应PE为12X/11X/10X，维持“推荐”评级。