银龙股份(603969)盈利预测

◆研报摘要◆

●2019-03-25 银龙股份：18年经营质量显著提高，19年有望受益基建发力 (中信建投 黄文涛)

●我们预计公司2019年到2021年有望实现收入25.22亿元、26.96亿元和28.39元；实现归母净利润2.04亿、2.06亿和2.27亿，对应的每股EPS为0.24元、0.24元和0.27元。考虑到公司长期受益于基建和雄安新区建设，再加上2019年业绩增长的确定性，按其19年盈利30倍PE估值，首次给予增持评级，目标价7.2元

●2019-03-24 银龙股份：稳步发展，轨道板进入业绩释放期 (招商证券 杨件,倪文祎)

●预计公司19、20年分别实现收入26.17亿元、29.35亿元，同比分别增长12%、12%；归属母公司净利润1.96亿元、2.48亿元，同比分别增长30%、27%；实现EPS分别为0.23元、0.29元，对应PE分别为25.4倍、20.0倍。维持“强烈推荐-A”评级。

●2019-01-18 银龙股份：国内预应力钢材龙头，轨道板业务值得期待 (渤海证券 张冬明)

●我们认为，公司作为国内预应力钢材产品龙头企业，产品应用领域广阔，高铁和地铁轨道板业务发展值得期待，同时随着经济下行压力加大，基建补短板力度有望持续加大，公司有望优先受益。预计2018-20年公司实现营业收入23.10/26.16/28.39亿元，同比增长6%/13%/9%，实现归母净利润1.25/1.74/2.24亿元，同比增长5%/40%/29%，对应EPS分别为0.15/0.21/0.27元/股，首次覆盖给予“增持”评级。

●2018-12-28 银龙股份：深耕高铁市场，高速发展可期 (招商证券 杨件,倪文祎)

●预计公司18-20年实现EPS分别为0.16元、0.26元、0.35元。对应PE分别为30倍、18倍、14倍，首次给予“强烈推荐-A”。

●2018-03-21 银龙股份：2017年年报业绩预告点评报告：否极泰来，银龙18年有望迎来业绩拐点 (浙商证券 李锋)

●十三五高铁、轨道交通/待建里程体量大，公司作为民企中唯一具备III型轨道板实际交货经验的企业，将率先受益于本轮高铁投资高潮和III型板渗透率提升。我们预计公司2018-2020年公司营收为28.30亿元、30.95亿元和30.22亿元，归母净利润为1.75亿元、2.08亿元、1.81亿元，EPS为0.44、0.52、0.45元/股。对应PE为31倍、26倍和29倍。维持公司增持评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2023-12-14 泰嘉股份：锯切、电源双轮驱动，电源业务加速成长 (东吴证券 马天翼,鲍娴颖)

●公司在锯切领域优势不断巩固，在电源领域服务行业头部企业，客户资源优质打开第二成长曲线。我们预计公司2023/2024/2025年营收分别为22.87/36.17/49.16亿元，同比增长133.85%/58.18%/35.92%，归母净利润分别为1.55/2.98/4.10亿元，同比增长19.12%/91.70%/37.58%。公司2023/2024/2025年的PE分别为41.16/21.47/15.61倍，2025年公司估值略高于可比公司估值均值，看好公司在锯切领域龙头地位的保持以及电源市场的开拓，考虑到公司与客户在电源领域的良好合作关系有望带来远期增量，给予公司一定估值溢价，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-12-14 泰嘉股份：全资并表雅达电子，开启电源加速器 (华西证券 刘泽晶)

●维持公司2023-2025年营收预测22.49/36.34/47.70亿元，维持公司2023-2025年归母净利润预测1.58/2.83/3.71亿元，维持公司2023-2025年EPS预测0.63/1.12/1.47元。2023年12月14日总市值为64.04亿元，对应股价25.45元，对应PE为40.55/22.65/17.26倍，依旧坚定看好，维持买入评级。

●2023-12-13 奥瑞金：筹划全面要约收购中粮包装，强化金属包装竞争力 (国海证券 林昕宇)

●公司是金属包装领域领先企业，采取产品差异化竞争策略，打造向下游“制罐+灌装”一体化，积极延伸产业链巩固金属包装领域竞争优势，并投建新能源业务，发挥公司产研优势，构造新增长极。我们预计2023-2025年营业收入为145.13/161.32/177.30亿元，归母净利润为8.36/10.07/11.28亿元，对应PE估值为13/11/10x。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2023-12-13 奥瑞金：拟要约收购中粮包装，产业格局有望优化 (天风证券 孙海洋)

●维持盈利预测，维持“买入”评级。公司为金属包装龙头公司，若完成本次收购有望进一步整合行业、提升盈利能力，我们预计23-25年公司归母净利分别为8.2/9.3/10.7亿元，对应PE分别为13/12/10X。

●2023-12-12 奥瑞金：拟要约收购中粮包装，加快行业整合步伐 (华西证券 徐林锋)

●我们认为，金属包装特别是二片罐行业竞争格局有望得到持续改善从而带动行业景气回升，奥瑞金作为龙头公司将显著受益；同时在新能源电池结构件、覆膜铁技术应用推广等新业务的拓展将为公司未来成长提供支撑。考虑本次要约收购还处意向阶段，我们维持此前的盈利预测不变，预计公司23-25年营收分别为145.84/162.21/177.97亿元，EPS分别为0.35/0.39/0.44元，对应2023年12月12日4.27元/股收盘价，PE分别为12/11/10倍，维持公司“买入”评级。

●2023-12-11 东睦股份：三大业务协同发展，MIM业务迎消费电子春风 (华西证券 胡杨,傅欣璐)

●我们预计2023-2025年公司营业收入为41.89/52.05/59.92亿元，归母净利润为1.89/3.10/3.67亿元，EPS为0.31/0.5/0.6元，2023年12月11日收盘价13.51元，对应PE为44/27/23倍，首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2023-12-04 新坐标：精密冷锻件龙头，布局全产业链发展 (西南证券 郑连声)

●近期，公司获滚珠丝杠传动结构专利，QYR预测2029年全球滚珠丝杠市场规模将达32亿美元，伴随行业需求增长，滚珠丝杠传动结构产品有望为公司打开新的成长空间。我们预计未来3年归母净利润复合增长率为23.8%，给予2024年17倍PE，目标价28.73元，维持“买入”评级。

●2023-11-29 鼎泰高科：2023Q3经营改善超预期，新产品放量在即 (开源证券 孟鹏飞,熊亚威)

●我们上调公司盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润2.44/3.79/5.39亿元（原值为2.34/3.79/5.08亿元），EPS为0.60/0.92/1.32元，当前股价对应PE为34.5/22.2/15.6倍。公司内部降本增效推动盈利能力提升，新产品放量有望打开新成长曲线，维持“买入”评级。

●2023-11-29 文灿股份：季报点评：Q3业绩环比改善，静待客户订单放量 (海通证券 刘一鸣,张觉尹)

●考虑到行业竞争加剧，结合公司23Q3业绩，我们下调公司盈利预测。预计公司2023/24/25年营收57/77/95亿元，归母净利润1.2/3.9/6.2亿元，EPS为0.46/1.49/2.34元，对应2023年11月28日收盘价，分别为91/28/18倍PE，2.0/1.4/1.2倍PS。参考可比公司，因公司净利润增速高于可比公司，给予公司2024年28-30倍PE，对应合理价值区间为41.68-44.66元，对应1.4-1.5倍PS，具备合理性。维持“优于大市”评级。

●2023-11-28 大金重工：季报点评：出口海工业务快速增长，产品结构持续优化 (海通证券 徐柏乔,吴杰)

●预计2023-2024年，公司归母净利润分别为6.03亿元、8.39亿元，对应EPS为0.95、1.32元/股。考虑到公司出口单桩的发展潜力，参考可比公司估值，给予公司2023年27-32x PE(对应PS倍数为3.47-4.11x)，合理价值区间为25.55-30.28元，给予“优于大市”评级。