建发合诚(603909)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-10-27 建发合诚：三季度营收利润同比大增，工程咨询业务蕴蓄业绩增长潜能 (开源证券 齐东,胡耀文)

●公司依托控股股东建发集团的资源平台，推进业务协同发展，同时持续夯实管理基础，未来业绩有望持续向好。故我们维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为0.9、1.1、1.3亿元，对应2024-2026年EPS为0.33、0.41、0.48元，当前股价对应PE为27.6、22.7、19.1倍，维持“买入”评级。

●2024-08-23 建发合诚：半年报点评：Q2盈利水平下降，建发地产保持强势保障未来业绩 (海通证券 张欣劼)

●公司是海峡西岸经济区建设工程咨询行业龙头，建发集团继续大力支持，带来施工业务推动收入、利润双高增，看好公司未来增长前景。我们预计公司2024-2025年BPS分别为4.07和4.44元，给予2024年2.5-2.8倍PB，合理价值区间10.19-11.41元，维持“优于大市”评级。

●2024-08-23 建发合诚：2024年中报点评：施工业务带动业绩高增，协同股东支撑可持续发展 (中信建投 竺劲,曹恒宇)

●我们预测2024-2026年公司归母净利润分别为0.87/1.01/1.14亿元，对应EPS分别为0.33/0.39/0.44元，按当前股价计算2024-2026年PE分别为20.3/17.6/15.5倍，给予“买入”评级。

●2024-08-21 建发合诚：业绩势能强势延续，股东协同夯实长期业绩 (开源证券 齐东)

●故我们维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为0.9、1.1、1.3亿元，对应2024-2026年EPS为0.33、0.41、0.48元，当前股价对应PE为29.4、24.2、20.4倍，维持“买入”评级。

●2024-04-26 建发合诚：业绩高增势能延续，看好股东协同发展效应 (开源证券 齐东)

●公司依托控股股东建发集团的资源平台，推进业务协同发展，同时持续夯实管理基础，未来业绩有望持续向好。故我们维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为0.9、1.1、1.3亿元，对应2024-2026年EPS为0.33、0.41、0.48元，当前股价对应PE为29.4、24.2、20.4倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:技术服务

●2024-11-18 药明康德：季报点评：业绩改善，在手订单快速增长 (中原证券 李琳琳)

●预计公司2024年、2025年、2026年每股收益分别为3.16元，3.49元和3.83元，对应11月15日收盘价52.87元，动态市盈率分别为16.74倍，15.17倍和13.80倍，给予公司“增持”的投资评级。

●2024-11-15 皓元医药：季报点评：产能建设持续进行，业绩环比改善显著 (国盛证券 张金洋,胡偌碧,徐雨涵)

●考虑到生物医药投融资环境变化导致的订单价格、数量波动，我们下调此前对于公司业绩的预测，预计公司24-25年营收增速在20-25%区间，预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.91亿元、2.53亿元、3.54亿元，增速分别为49.5%、32.8%、40.1%。对应PE分别为47x，35x，25x。基于产能利用率和运营效率提升，利润增速更快，我们看好公司长期发展，维持“买入”评级。

●2024-11-14 航天工程：2024年三季报点评：营收结构季节性波动影响利润，布局绿氢/醇核心设备打造第二曲线 (中信建投 许琳,屈文敏)

●由于公司增资控股航天氢能有限公司实现财务并表，预计2024公司实现营业收入37亿元，利润总额2.58亿元，同比呈现快速增长，预计2024、2025、2026年归母净利润2.44、2.85、3.32亿元，对应P E38、33、28倍，维持“买入”评级。

●2024-11-12 南网科技：试验检测与配用电业务高速增长，配电数智化打开远期空间 (国信证券 王蔚祺,王晓声)

●考虑到公司试验检测和智能配用电业务发展前景，小幅上调盈利预测。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润4.53/6.34/8.32亿元(25-26年原预测值为6.21/8.14亿元)，当前股价对应PE分别为46/33/25倍，维持“优于大市”评级。

●2024-11-12 华设集团：季报点评：Q3收入增速由负转正，现金流好转，布局低空、车路云领域培育新增长极 (海通证券 张欣劼)

●公司坚持深耕规划咨询、勘察设计主业的同时，低空经济、车路云业务加快拓展，进一步夯实核心竞争力，未来业绩有望稳定增长。我们预计公司24-25年EPS分别为0.73元和0.77元，给予25年13-14倍PE，合理价值区间为每股9.96-10.73元；PS估值方面，给予公司25年1.4-1.5倍PS，对应合理价值区间为9.68-10.37元/股。综上，我们认为公司对应合理价值区间为9.68-10.73元/股，维持公司“优于大市”评级。

●2024-11-12 南网科技：季报点评：试验检测与智能设备高增，产业整合成效显著 (天风证券 缪欣君,孙潇雅,王屿熙)

●预计公司2024-2026年归母净利为4.6/6.3/8.2亿元，对应PE为46/34/26倍，公司有望保持业绩高速增长，维持“买入”评级。

●2024-11-11 中国汽研：季报点评：看好智能化趋势下检测巨头发展潜力 (海通证券 刘一鸣)

●我们预计公司2024/25/26年营收45/49/53亿元，归母净利润9.55/10.50/11.53亿元，EPS为0.95/1.05/1.15元。参考可比公司，给予公司2025年22-24x PE，对应合理价值区间20.94-22.84元，维持“优于大市”评级。

●2024-11-08 泰格医药：盈利能力短期受挫，看好行业龙头竞争优势 (招商证券 梁广楷,许菲菲)

●泰格医药作为国内临床CRO行业龙头，服务质量获得海内外客户广泛认可，2024H1新签订单数量和金额同比均实现较好增长，在手订单支撑短期业绩增长。考虑到当前行业竞争仍存在压力，我们调整盈利预测，预计2024-2026年公司实现收入70.1、76.0、84.2亿元，实现归母净利润12.1、14.5、17.5亿元，对应PE分别为48、40、33倍，维持“增持”投资评级。

●2024-11-08 康龙化成：季报点评：3Q业绩环比改善，CMC新签订单增速较快 (中原证券 李琳琳)

●预计公司2024-2026年每股收益分别为0.98元，1.10元和1.30元，对应11月7日收盘价，市盈率分别为31.58倍，28.17倍和23.77倍，给予公司“增持”的投资评级。

●2024-11-08 诺唯赞：季报点评：新品放量+海外拓展带动收入稳健增长，盈利能力不断提升 (国盛证券 张金洋,杨芳)

●考虑行业整体融资紧缩的背景，我们预计2024-2026年公司营收分别为14.40、17.94、22.47亿元，分别同比增长12.0%、24.6%、25.2%；归母净利润分别为0.31、1.52、2.73亿元，分别同比增长144.1%、385.4%、79.6%；对应PE分别为308X、63X、35X，维持“买入”评级。