能科科技(603859)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-30 能科科技：26年一季报点评：业绩略低于市场预期，AI业务实现高增长 (东吴证券 王紫敬,戴晨)

●考虑公司战略调整，将公司2026-2027年EPS预测由1.29/1.61元下调至1.13/1.46元，预测2028年EPS为2.00元。公司前瞻布局AI agent业务，打造第二成长曲线，AI业务继续保持高速增长，维持“买入”评级。

●2026-04-28 能科科技：2025年年报业绩点评：业务结构战略性调整，AI成为核心引擎 (银河证券 吴砚靖,邹文倩)

●预计公司2026-2028年分别实现营业收入17.59/20.02/22.46亿元，同比增速15.3%/13.9%/12.2%；实现归母净利润2.80/3.50/4.25亿元，同比增速24.1%/24.9%/21.5%。当前股价对应2026-2028年PE分别为34.5/27.6/22.7，维持“推荐”评级。

●2026-04-27 能科科技：AI业务加速崛起，工业智能深度落地 (华鑫证券 陶欣怡)

●预测公司2026-2028年收入分别为20.25、23.97、26.39亿元，EPS分别为1.21、1.50、1.73元，当前股价对应PE分别为33.3、26.8、23.2倍，给予“买入”投资评级。

●2026-04-24 能科科技：年报点评：All in AI有望带动26年业绩加速 (华泰证券 郭雅丽,岳铂雄)

●基于研发投入短期承压及传统产品需求改善节奏较缓，华泰证券下调了公司2026-2028年的盈利预测，预计归母净利润分别为2.63亿元、3.12亿元和3.75亿元，三年复合增速为18.41%。考虑到公司传统业务需求略承压，给予2026年50倍PE，目标价调整至53.50元，维持“买入”评级。报告还提示了下游景气度不及预期和市场竞争加剧的风险。

●2025-12-29 能科科技：工业软件领军者，“军工+制造”AI双轮驱动 (银河证券 吴砚靖,邹文倩)

●预计公司2025-2027年分别实现营业收入17.18/20.48/24.26亿元，同比增速13.8%/19.2%/18.5%；实现归母净利润2.60/3.20/4.03亿元，同比增长35.7%/22.9%/26.1%。对应2025-2027年PE分别为37/30/24。综合考虑绝对估值与相对估值，公司合理每股价值区间为67.50元-88.33元，对应市值区间为165亿元-216亿元，首次覆盖，给予“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-06-11 国芯科技：AI铸芯，量子护航 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为7.7/11.3/16.9亿元，归母净利润分别为0.02/0.5/1.3亿元，维持“买入”评级。

●2026-06-11 中控技术：TPT重塑流程工业范式，打造AI时代新底座 (中信建投 应瑛)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为92.88/105.50/119.50亿元，同比增长15.05%/13.60%/13.27%；归母净利润分别为6.94/9.77/12.55亿元，同比增长57.18%/40.74%/28.54%，对应PE为125/89/69倍，给予“买入”评级。

●2026-06-10 国芯科技：ASIC订单支撑业绩修复，端侧AI芯片打开成长空间 (东北证券 李玖,武芃睿,叶怡豪)

●预计公司2026E-2028E收入7.58/11.36/16.96亿元，归母净利润0.03/0.48/1.31亿元，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-06-10 虹软科技：车载业务快速增长，AI端侧多点开花 (兴业证券 蒋佳霖,孙乾,陈鑫)

●2025年公司营收9.23亿元，同比增长13.22%；归母净利润2.58亿元，同比增长46.25%；扣非归母净利润2.14亿元，同比增长37.51%。2026Q1营收2.27亿元，同比增长8.54%；归母净利润0.54亿元，同比增长8.90%；扣非归母净利润0.48亿元，同比增长20.02%。根据公司最新财报，预计2026-2028年归母净利润为3.15/3.80/4.57亿元。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-10 鼎捷数智：雅典娜EIOS发布，AI原生底座落地 (浙商证券 刘雯蜀,郑毅)

●基于市场整体AI需求旺盛，公司新品能有效赋能市场AI+数字化需求，伴随宏观经济整体向好，我们预计公司2026-2028年实现营业收入分别为26.83/29.56/32.61亿元，同比增速分别为10.28%/10.18%/10.29%；对应归母净利润分别为2.08/2.60/3.17亿元，同比增速分别为27.46%/25.02%/21.66%，对应EPS为0.77/0.96/1.17元，对应PE为48.01/38.40/31.56倍，维持买入评级。

●2026-06-10 润和软件：创新业务快速增长，经营质量提升 (兴业证券 蒋佳霖,孙乾,陈鑫)

●根据公司最新财报，预计2026-2028年归母净利润为1.65/2.25/2.88亿元。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-10 纳芯微：从汽车模拟芯片龙头到全解决方案厂商 (东北证券 李玖)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为45.9/60.0/75.0亿元，分别同比增长36.32%/30.69%/25.00%；2026-2028年归母净利润分别为0.91/3.01/5.43亿元。首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2026-06-10 达梦数据：打造网信生态共同体，入围国家安可测评名录 (国投证券 赵阳,杨楠)

●达梦深耕数据库行业40余年，始终坚持自研路线，目前已掌握数据管理与数据分析领域的核心前沿技术，拥有主要产品全部核心源代码的自主知识产权，凭借多重优势，公司市场认可度高，已成为国产数据库领航者。在AI与数据库深度融合的产业变革趋势中，公司立足自主研发的数据库技术积淀积极布局数据库管理系统、数据库一体机、云数据库等核心产品，打造数据库网信生态共同体，有望进一步巩固国产数据库领域的领先地位。我们预计公司2026-2028年实现营业收入17.05/21.84/28.09亿元，归母净利润分别为6.91/8.41/9.77亿元。首次给予买入-A的投资评级，给予6个月目标价305.75元，相当于2026年50倍的动态市盈率。

●2026-06-09 线上线下：深蕾科技入主，发展转型或可期 (华源证券 陈良栋)

●目前上市公司未披露将深蕾科技资产注入上市公司的具体安排。因此，我们不将其业务视为上市公司现有主营业务或已确定的转型方向，不将其纳入盈利预测。我们预计公司2026-2028年营业总收入分别为6.12/6.47/6.84亿元，同比增速分别为5.73%/5.77%/5.80%，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-08 海天瑞声：业绩高增长，全球化及具身智能持续发力 (兴业证券 蒋佳霖,孙乾,陈鑫)

●2025年，公司实现营收3.77亿元，同比增长59%；归母净利润0.14亿元，同比增长24.54%；扣非净利润0.11亿元，同比增长116.85%。2026Q1，公司实现营收9678万元，同比增长38.63%；归母净利润840万元，去年同期为37万元；扣非净利润777万元，去年同期为-68万元。根据公司最新财报，预计2026-2028年归母净利润为0.38/0.67/0.98亿元。首次覆盖，给予“增持”评级。