好太太(603848)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-29 好太太：2025年报&2026年一季报点评：一季度营收同比+22%，线下调改成效显现 (国信证券 陈伟奇,王兆康,邹会阳,李晶)

●公司是智能晾晒龙头，品牌认知与全渠道布局领先。考虑到行业增长放缓与竞争加剧，下调2026-2027年并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润2.3/2.7/3.1亿元(前值2.6/3.1/-亿)，同比+14.8%/+16.3%/+15.9%，摊薄EPS=0.58/0.67/0.78元，当前股价对应PE=26.7/22.9/19.8倍，维持“优于大市”评级。

●2026-04-23 好太太：年报点评报告：销售渠道优化带动毛利率提升 (天风证券 孙海洋,张彤)

●维持“增持”评级。2026年Q1公司实现营业收入3.15亿元，同比+21.68%，归母净利润0.41亿元，同比+21.37%，扣非净利润0.38亿元，同比+20.76%；毛利率43.63%，同比-4.30pct，归母净利率12.90%，同比-0.03pct；2025年Q4营业收入4.84亿，同比-0.75%，归母净利润0.6亿元，同比+3.36%，扣非净利润0.58亿元，同比+6.03%；

●2026-04-22 好太太：25年报及26一季报点评：Q1业绩快速增长，线下调改红利加速释放 (银河证券 陈柏儒,韩勉)

●维持对好太太的“推荐”评级，预计2026-2028年EPS分别为0.6元、0.7元、0.8元，对应PE为27X、23X、20X。分析师认为，公司在智能晾晒细分赛道具备竞争优势，线下调改红利加速释放，未来成长空间广阔。不过，需关注原材料价格波动及经济和房地产市场不及预期的风险。

●2026-04-22 好太太：渠道改革成效显现，市占率稳步攀升 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为2.3/2.8/3.3亿元，对应PE为27.8X/22.6X/19.0X。

●2026-01-27 好太太：线下渠道持续革新，国补持续催化需求 (国投证券 罗乾生,刘夏凡)

●好太太以领先技术持续构建智能家居核心竞争力，进一步丰富全屋智能产品套系，随着省运营平台持续建设、线上渠道加速拓展、工程渠道结构优化，公司有望实现稳健增长。我们预计好太太2025-2027年营业收入为16.52、17.68、19.40亿元，同比增长6.12%、6.99%、9.76%；归母净利润为2.17、2.40、2.65亿元，同比增长-12.69%、10.64%、10.36%，对应PE为35.2X、31.8X、28.8X，给予26年40xPE，对应目标价23.77元，维持买入-A的投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-04-30 中集集团：2026年一季报点评：归母净利润2亿元近预告中值，阶段性受汇兑影响 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润预测分别为35/49/60亿元，当前市值对应PE17/12/10X，维持“买入”评级。2026年一季度公司实现营业收入327亿元，同比下降9%，归母净利润2.1亿元，同比下降61%，业绩接近此前预告中值。公司业绩增速放缓，主要系集装箱板块量价下行和汇兑亏损影响。

●2026-04-30 巨星科技：2025年报&2026年一季报点评：短期扰动逐步出清，2026年业绩修复可期 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●工厂搬迁及汇兑损失扰动下公司短期业绩承压，但随着全球产能布局优化、电动工具加速放量、关税影响减弱，公司业绩有望修复上行。我们调整公司2026-2027年归母净利润为30.0(原值30.1)/35.3(原值36.0)亿元，预计2028年归母净利润为40.9亿元，当前市值对应PE14/12/10x，维持“买入”评级。

●2026-04-30 新坐标：盈利能力稳定，海外业务持续贡献增长 (东兴证券 李金锦,吴征洋)

●公司现有主业持续在海外市场、商用车等市场拓展，仍有成长空间。公司手握冷锻工艺利器，持续开拓新产品，如滚柱丝杠等。公司具备较强的成本、费用控制能力，我们看好其中长期发展趋势。我们预计公司2026-2028年归母净利润3.03/3.49/4.02亿元，对应EPS2.22/2.56/2.95元。按照当前股价对应PE36x/31x/27x，维持“推荐”评级。

●2026-04-30 精工钢构：季报点评：Q1扣非业绩高增 (华泰证券 黄颖,方晏荷,樊星辰)

●华泰研究维持公司2026–2028年归母净利润预测为7.02/8.02/8.77亿元，基于海外业务持续兑现及分红承诺，给予2026年20倍PE，目标价上调至7.06元。当前股价对应2026–2027年股息率分别为5.95%和6.80%，具备较高股息吸引力，维持“买入”评级。

●2026-04-29 博迁新材：AI用MLCC镍粉及光伏铜粉驱动业绩新高，超细粉体供不应求拟再次扩产 (中信建投 王介超,覃静,郭衍哲,汪明宇)

●AI需求推动细粒纳米镍粉需求快速增长，公司新建产能逐步释放，并实现量价齐升，打开主业业绩增长空间；同时光伏用铜粉业务不断拓展，随着低银及无银化趋势推进，公司铜粉业务未来空间广阔，假设2026年铜粉产业化逐步落地，到2028年实现100GW级别BC电池替代，预计公司2026-2028年营收28.7/46.2/62.8亿元，归母净利润7.7/14.3/20.4亿元，对应PE为42/22/16倍，维持“买入”评级。

●2026-04-29 震裕科技：2026年一季报点评：Q1业绩符合市场预期，机器人产品不断拓展 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到公司业绩符合市场预期，我们维持原有预测，预计26-28年归母净利11.9/17.7/23.4亿元，同比+132%/+49%/+32%，对应PE31/21/16X，给予27年30X PE，目标价306.6元，维持“买入”评级。

●2026-04-29 盛德鑫泰：年报点评报告：年度利润增长，产品结构有望改善 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注小口径能源用无缝钢管制造，产能扩张的同时，下游需求向好支撑其盈利释放，高端产品占比提升有望支撑其估值走高，我们预计公司2026年-2028年实现归母净利分别为2.6亿元、3.1亿元、3.4亿元，对应PE为18.9、16.4、14.7倍，综合考虑公司历史估值，给予“增持”评级。

●2026-04-29 常宝股份：2025年报及2026一季报点评：汇兑损益短期拖累，产品结构中期向好 (东方证券 于嘉懿)

●我们做出上调公司研发费用、财务费用等调整，预测公司26-28年每股收益分别为0.69、0.81、0.94元(原26-27年预测为0.77、0.86元)，根据可比公司2025年15X的PE估值，对应目标价10.35元，维持买入评级。

●2026-04-29 鸿路钢构：业绩超预期，量利齐升逻辑初步兑现 (财通证券 王涛)

●公司吨净利拐点信号明确，今年有望实现量和吨净利双击，当前逻辑初步兑现，公司一季度业绩情况反映出公司生产利润的扣非业绩增速超预期，我们预计26-28年公司归母净利润为8.8、12.5、16.3亿元，对应PE为16、11、9倍，维持“买入”评级。

●2026-04-29 巨星科技：营收稳健盈利修复，算力柜打开增长想象空间 (中信建投 马王杰,翟延杰)

●我们认为公司凭借全球化产能布局、产品结构升级与渠道红利释放，2026年经营质量与盈利水平有望加速改善，长期成长空间广阔。预计公司2026-28年收入分别为176.22、208.67、244.40亿元，增速分别为20.15%、18.42%、17.12%，净利润为31.62、37.57、44.42亿元，增速为26.00%、18.81%、18.24%，对应PE分别为12.32X、10.37X、8.77X，维持“买入”评级。