好太太(603848)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-10-27 好太太：季报点评：调整措施逐步见效 (天风证券 孙海洋)

●调整盈利预测，维持“增持”评级：基于25Q1-3财务表现，我们调整盈利预测，预计公司25-27年归母净利分别为2.0/2.4/2.8亿元(前值为2.1/2.5/2.9亿元)，对应PE分别为41/35/29x。

●2025-10-24 好太太：Q3业绩回升明显，智能晾晒龙头砥砺前行 (华西证券 徐林锋)

●公司晾衣架产品持续升级，且零售渠道变革增强公司在终端的把控能力，电商渠道持续快速发展，此外智能门锁等其他新品类蓄势待发。受需求弱于预期影响，我们下调盈利预测，预计25-27年公司营收分别为15.99/17.74/19.70亿元(前值16.35/18.22/20.65亿元)，EPS分别为0.56/0.63/0.71元(前值0.68/0.76/0.90元)，对应2025年10月24日收盘价21.11元/股，PE分别为38/34/30倍，考虑到公司所处智能家居赛道快速发展及自身作为龙头有望充分受益，我们维持“买入”评级。

●2025-10-24 好太太：产品均价显著修复，线下调改红利持续释放 (银河证券 陈柏儒,韩勉)

●公司深耕智能晾晒细分赛道，线下调改红利迅速释放，但短期仍受到下游需求恢复不及预期及国补暂停影响，业绩亟待修复，预计公司2025/26/27年EPS分别为0.55/0.64/0.73元，10月23日收盘价21.3元对应PE分别为40X/35X/30X，维持“推荐”评级。

●2025-10-01 好太太：半年报点评：加速智能家居新品迭代 (天风证券 孙海洋)

●调整盈利预测，调整为“增持”评级：基于25H1公司业绩表现，考虑当前家居消费环境及行业竞争情况，我们调整盈利预测，预计25-27年归母净利分别为2.1/2.5/2.9亿元(前值2.8/3.3/3.9亿元)，对应PE分别为37X/31X/27X。

●2025-09-08 好太太：2025年中报点评：二季度收入环比改善，盈利能力短期承压 (国信证券 陈伟奇,王兆康,邹会阳,李晶)

●公司是智能晾晒龙头，品牌认知与全渠道布局领先，全面发力智能家居赛道。考虑到外部需求疲软与行业竞争加剧，下调盈利预测，预计2025-2027年归母净利润2.1/2.6/3.1亿元(前值3.0/3.6/4.1亿)，同比-16.7%/+23.7%/+19.9%，摊薄EPS=0.51/0.64/0.76元，当前股价对应PE=56.0/45.3/37.7倍，维持“优于大市”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2025-11-07 科达利：核心业务稳健发展，机器人新业务加速布局 (中银证券 武佳雄,李扬)

●在当前股本下，结合公司三季报与行业近况，调整盈利预测，我们预计公司2025-2027年每股收益为6.25/8.13/9.87元，(原2025-2027年预测每股收益为6.59/7.84/9.35元)对应市盈率26.7/20.5/16.9倍；维持增持评级。

●2025-11-06 坚朗五金：2025年三季报点评：Q3收入降幅收窄、利润边际改善，经营质量较为稳健 (西部证券 张欣劼)

●公司持续拓展渠道、品类及海外业务，降本控费后利润修复空间较大。我们预计公司25-27年EPS0.23/0.42/0.59亿元，维持“增持”评级。

●2025-11-06 星源卓镁：镁合金壳体再下一城，期待产能释放带动业绩上行 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●考虑到公司所处行业竞争激烈，结合在手订单量产时间及扩产的较大资本化开支，我们维持公司2025-2027年归母净利润分别为0.78/1.54/2.30亿元的预测，当前市值对应2025-2027年PE为80/41/27倍。公司当前在手订单充沛，产能释放后预计将持续提供增量，我们维持对公司的“买入”评级。

●2025-11-06 宝钢包装：25Q3业绩表现较好，海外业务持续成长 (国投证券 罗乾生,刘夏凡)

●公司作为金属包装领军企业，持续优化产品结构和产能布局，伴随行业格局优化业绩有望保持稳健增长。我们预计宝钢包装2025-2027年营业收入分别为84.60、96.67、103.08亿元，同比增速1.71%、14.26%、6.63%；2025-2027年净利润分别为1.96、3.34、4.88亿元，同比增长13.67%、70.64%、45.95%，对应PE分别为35.9X、21.1X、14.4X。我们给予宝钢包装2026年1.70xPB，目标价6.42元，维持增持-A的投资评级。

●2025-11-06 山东威达：山东威达（002026）：基本盘扎实，经营有望超预期 (招商证券)

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●2025-11-05 科达利：2025年三季报点评：业绩符合预期，结构件龙头盈利能力强劲 (民生证券 邓永康,李孝鹏,席子屹)

●我们预计公司2025-2027年实现营收153.04、191.84和233.22亿元，同比增速分别为27.2%、25.3%和21.6%；归母净利分别为18.00、22.40和27.23亿元，同比增速分别为22.3%、24.4%和21.6%。2025年11月4日收盘价对应PE分别为26、21、17倍。考虑到公司龙头地位明显，海外业务有望持续扩张，维持“推荐”评级。

●2025-11-05 华亚智能：半导体设备系列报告：冠鸿并表贡献收入高增，Q3归母净利润修复明显 (中信建投 许光坦,陈宣霖,吴雨瑄)

●看好子公司冠鸿智能依托新能源电池领域客户积累，新拓展智能干法电极生产装备系统，正吸引众多电池行业客户前来测试，看好公司固态电池设备拓展进展。预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.62、0.79、0.94亿元，同比分别增长-22.80%、27.40%、17.89%，对应2025-2027年PE估值分别为110.07x、87.18x、73.95x，维持“买入”评级。

●2025-11-05 鼎泰高科：超硬M9 CCL PCB驱动新增长 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入21/29/39亿元，实现归母净利润分别为3.9/5.9/8.7亿元，维持“买入”评级。

●2025-11-05 悍高集团：定位“高端性价比”家居五金，业绩高速增长 (东北证券 濮阳,上官京杰)

●预计2025-2027年公司营业总收入分别为36.79/47.79/62.88亿元，同比分别为+28.77%/+29.91%/+31.58%；归母净利润分别为6.93/9.33/12.61亿元，同比分别为+30.42%/+34.69%/+35.08%；EPS分别为1.73/2.33/3.15元/股；对应PE为33.54/24.90/18.44倍。维持公司“增持”评级。

●2025-11-04 东睦股份：季报点评：Q3盈利再创新高，MIM业务增长动能充足 (天风证券 刘奕町,朱晔)

●作为国内粉末冶金行业龙头，公司三大主业亮点纷呈，叠屏铰链成长动能充足，机器人与AI新场景打开成长空间。结合前三季度经营情况，我们进行盈利预测调整，预计25-27年公司归母净利润分别为6.0/7.1/8.6亿元(前值为5.36/6.03/7.25亿元)，对应PE分别为31/26/21X，维持“买入”评级。