科博达(603786)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-05 科博达：域控产品放量表现亮眼，未来成长空间打开 (山西证券 刘斌)

●预计24-26年公司营收分别为59.95/77.99/100.61亿元，同比增长分别为29.6%/30.1%/29.0%；归母净利润分别为8.16/10.75/14.05亿元同比增长分别为34.0%/31.8%/30.6%，EPS分别为2.02/2.66/3.48元；按照公司11月4日收盘价59.27元，对应24-26年PE为29/22/17倍。首次覆盖，给予公司“买入-A”评级。

●2024-11-02 科博达：季报点评：能源管理系统引领增长，获大众悬架控制器项目定点 (海通证券 刘一鸣)

●我们预计公司2024-2026年营收分别为61/77/95亿元，归母净利润分别为8.11/10.95/13.88亿元，EPS分别为2.01/2.71/3.44元。参考可比公司，给予公司2024年30-35x PE，对应合理价值区间60.26-70.30元，维持“优于大市”评级。

●2024-11-02 科博达：季报点评：域控产品及新能源客户放量推动盈利向上 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●调整毛利率及费用率等，预测2024-2026年EPS分别为2.11、2.75、3.45元(原1.93、2.52、3.13元)，维持可比公司24年PE平均估值34倍，目标价71.74元，维持买入评级。

●2024-10-31 科博达：2024年三季报点评：Q3业绩表现亮眼，新客户新产品持续放量 (东方财富证券 周旭辉)

●公司是汽车智能与节能部件系统方案提供商，专注汽车电子及相关产品的技术研发与产业化，正在经历产品由点及面、客户从1到N的跨越式发展。我们维持预计2024-2026年公司营业收入分别为64.19/78.60/95.56亿元，分别同比+38.78%/+22.45%/+21.58%，归母净利润分别为8.47/10.28/12.77亿元，分别同比+39.03%/+21.38%/+24.27%，EPS为2.10/2.54/3.16元/股，对应PE为29/24/19倍，维持“买入”评级。

●2024-10-31 科博达：2024年Q3季报点评：Q3业绩同环比高增，新客户&新产品拓展顺利 (西部证券 齐天翔)

●公司参股公司新项目下半年规模量产，公司稳步推进全球化布局，我们看好公司在新客户&新产品方面的拓展潜力。我们预计公司2024/2025/2026年营业收入分别达到60.2/78.0/97.6亿元，预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别达到8.2/10.6/13.1亿元，对应EPS为2.04/2.63/3.23元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2024-11-15 长安汽车：Q3毛利率环比改善，新能源订单表现亮眼 (中原证券 余典)

●公司开启新品周期叠加华为赋能，智能化进展加速，看好新能源车型放量推动业绩改善。预计公司2024-2026年营业收入分别1581.06/1852.01/2096.48亿元，对应EPS别0.62/0.92/1.00分元，按照11月14日14.52元/股收盘价计算，对应PE估值分别为24.40/16.41/15.06倍，维持公司“买入”投资评级。

●2024-11-14 潍柴动力：毛利率提升，出海稳步推进 (财通证券 邢重阳,李渤)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润106.39/118.08/132.60亿元，对应PE分别为11.40/10.27/9.15倍，维持“增持”评级。

●2024-11-14 长安汽车：销量同比增长，海外销量增长迅速 (财通证券 邢重阳,李渤)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润47.54/76.20/101.35亿元。对应PE分别为31.44/19.61/14.75倍，维持“增持”评级。

●2024-11-14 比亚迪：10月销量大幅增长，开启技术新篇章 (财通证券 邢重阳,李渤)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润385.10/472.90/562.18亿元。对应PE分别为22.71/18.49/15.55倍，维持“增持”评级。

●2024-11-14 福田汽车：Q3业绩同比有所下滑，积极拓展海外市场 (财通证券 邢重阳,李渤)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润5.54/7.69/9.90亿元。对应PE分别为39.59/28.53/22.15倍，维持“增持”评级。

●2024-11-14 江淮汽车：3Q24业绩同比高增长，持续加强外部合作 (财通证券 邢重阳,李渤)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润7.65/8.39/12.37亿元，对应PE分别为126.52/115.38/78.24倍，维持“增持”评级。

●2024-11-14 爱柯迪：3Q业绩同比高增长，新能源业务持续加快 (财通证券 邢重阳,李渤)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润10.99、13.43、16.37亿元，对应PE分别为14.24、11.66、9.56倍，维持“增持”评级。

●2024-11-14 长城汽车：总销量同比有所下滑，海外销量同比增长 (财通证券 邢重阳,李渤)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润116.32/136.98/159.09亿元。对应PE分别为20.76/17.63/15.18倍，维持“增持”评级。

●2024-11-14 常熟汽饰：3Q营收同比增长，SAP助力项目管理 (财通证券 邢重阳,李渤)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润5.97/7.50/8.68亿元，对应PE为9.74/7.75/6.70倍，维持“增持”评级。

●2024-11-14 冠盛股份：营收同比增长，全球仓网体系助力降本 (财通证券 邢重阳,李渤)

●公司发布2024年第三季度报告，3Q24公司实现营业收入10.09亿元，同比增长29.48%，实现归母净利润0.63亿元，同比下降18.91%，实现扣非归母净利润0.73亿元，同比增长13.80%。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润3.22/3.77/4.33亿元。对应PE分别为11.25/9.62/8.39倍，维持“增持”评级。