今创集团(603680)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-08-30 今创集团：2024年半年报点评：业绩及签单稳步增长，重工板块未来可期 (国海证券 姚健,杜先康)

●我们预计公司2024-2026年实现收入41.07、45.38、50.50亿元，实现归母净利润3.58、4.34、5.27亿元，现价对应PE分别为15、13、10倍，公司是国内轨交内装及设备领跑者，重工板块未来可期，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2020-11-23 今创集团：轨交业务今龙头，多元业务创未来 (国联证券 吴程浩)

●2021年至2022年，公司在轨交运维营收占比提升、3C代工和船舶配套等新业务落地、今创电工并入、海外轨交市场恢复等利好因素共同推动下，营收有望全面提速，增速达到16%和12%。2020年至2022年，预计公司净利润为4.29亿元/5.45亿元/6.28亿元，对应EPS分别为0.54、0.69、0.79元。按照11.40元收盘价格，对应PE为21X、16.5X、14.3X。首次覆盖，给予公司“推荐”评级。

●2020-04-29 今创集团：今创集团：一站式配套龙头，受益全球轨道交通车辆市场 (中信建投 吕娟)

●预计公司2020-2022年归母净利润分别为473、614、768百万元，同比分别增长19.6%、29.8%、25%，对应PE分别为15.3、11.8、9.4倍，首次覆盖给予“买入”评级，目标价12元。

●2019-01-21 今创集团：轨交车辆内装龙头，受益轨交建设采购新高峰 (国盛证券 姚健,罗政)

●预计公司2018-2020年EPS分别为0.86、0.99、1.17元，按照最新收盘价15.21元计算，对应PE分别为17.8、15.4、13.0倍。考虑到公司市占率较高，是行业内龙头，将持续受益于下游动车组行业回暖和地铁车辆交付高峰期，公司未来三年有望保持高增长，首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2018-02-08 今创集团：新股投资参考 (恒泰证券 赵添源)

●发行人所在行业铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业，截止2018年2月5日，中证指数发布的最近一个月平均静态市盈率为47.5倍。预计公司2017、2018年每股收益分别为1.49元、1.56元，结合目前市场状况，预计上市初期压力位57-65元。

◆同行业研报摘要◆行业:运输设备

●2024-10-30 涛涛车业：2024Q3营收维持高增，美国本土化制造快速推进 (开源证券 吕明,周嘉乐,林文隆)

●新业务电动高尔夫球车高增，我们维持盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润为3.91/5.21/6.52亿元，对应EPS为3.56/4.74/5.94元，当前股价对应PE分别为18.5/13.9/11.1倍，伴随海外工厂建设逐步落地，贸易政策风险有望得到缓解，继续看好电动高尔夫球车维持较高景气，维持“买入”评级。

●2024-10-30 中国通号：2024年三季报点评：充分受益轨交更新改造，低空业务未来可期 (东方财富证券 陆陈炀)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为36.90、40.42和44.46亿元，对应PE分别为18、16和15倍，考虑到未来几年轨交周期到来及低空经济快速发展，给予公司“增持”评级。

●2024-10-30 钱江摩托：系列点评四：中大排销量承压，出海持续加速 (民生证券 崔琰)

●公司产品定义能力提升明显，看好公司“品牌力+产品力+渠道力+组织能力”多重维度竞争优势，2024年起摩托车出海有望为公司带来显著增量，全地形车有望实现从0到1。预计公司2024-2026年营收68.2/85.0/101.5亿元，归母净利润6.2/7.7/9.1亿元，EPS为1.17/1.46/1.74元。对应2024年10月29日17.70元/股收盘价，PE分别15/12/10倍，维持“推荐”评级。

●2024-10-30 航天环宇：2024年三季报点评：季度收入持续增长，受益卫星&大飞机等战略产业发展 (民生证券 尹会伟,孔厚融,赵博轩,冯鑫)

●公司深耕航空航天领域二十年，是国家级专精特新“小巨人”。受益于航空航天装备的需求放量、以及卫星互联网、大飞机、低空经济等新质生产力领域业务的发展，公司未来几年业绩或有望不断攀升。根据下游需求变化，我们调整公司2024~2026年归母净利润分别为1.45亿元、2.03亿元、2.81亿元，当前股价对应2024~2026年PE为60x/43x/31x。维持“推荐”评级。

●2024-10-29 中航高科：航空新材料保持稳健增长，持续受益于行业高进气度 (山西证券 骆志伟,李通)

●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.86\1.02\1.23，对应公司10月28日收盘价24.24元，2024-2026年PE分别为28.3\23.8\19.7，维持“增持-A”评级。

●2024-10-29 航发控制：季报点评：2024Q3营收、归母净利润分别同比增长2.79%、8.61% (国盛证券 余平)

●航空发动机是横跨军民两用的大赛道，控制系统是航发赛道中格局最好环节之一，且有国企改革预期。我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为8.33、9.5、10.79亿元，对应PE分别为38X、34X、30X，维持“买入”评级。

●2024-10-29 内蒙一机：单季度营收显著增长，研发投入持续加大 (山西证券 骆志伟,李通)

●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.51\0.56\0.62，对应公司10月28日收盘价8.07元，2024-2026年PE分别为15.8\14.5\13.0，维持“增持-A”评级。

●2024-10-29 思维列控：24Q3点评：Q3业绩超预期，预期24年股息率4.3% (浙商证券 张建民)

●公司Q3业绩超预期，我们上调盈利预测，预计公司24-26年归母净利润分别为5.4、6.6和8.0亿元，同比+31%、22%、21%，对应24-26年PE倍数分别为16、13、11倍，维持“买入”评级。

●2024-10-29 隆鑫通用：系列点评一：2024Q3业绩符合预期，无极品牌成长加速 (民生证券 崔琰)

●看好公司无极品牌产品端+渠道端双重扩展，助力隆鑫通用摩托车业务加速成长。预计隆鑫通用2024-2026年营收151.9/171.2/194.1亿元，归母净利润12.1/14.2/16.7亿元，EPS为0.59/0.69/0.81元，对应2024年10月29日8.66元/股收盘价，PE分别15/13/11倍，维持“推荐”评级。

●2024-10-29 航发控制：2024年三季报点评：1-3Q24归母净利润增长5%，深化改革提质增效 (民生证券 尹会伟,孔厚融,赵博轩,冯鑫)

●公司将持续受益于下游型号批产放量和维修后市场的稳定增长。我们预计，公司2024-2026年归母净利润分别为8.39亿、10.19亿、12.26亿元，对应PE分别为38x/31x/26x。我们考虑到公司在航发控制领域的龙头地位，和国企改革的发展潜力，维持“推荐”评级。