科森科技(603626)盈利预测

◆研报摘要◆

●2022-01-22 科森科技：股权激励彰显增长信心，折叠屏、PC需求旺盛 (国信证券 胡剑,胡慧)

●公司作为苹果、华为金属结构件的重要供应商，有望充分受益于PC强劲需求，继续开拓个人电脑CNC机壳市场。我们维持21/22/23年公司归母净利润3.86/4.12/5.60亿元的预期，对应PE为18.0/16.9/12.4倍，维持“买入”评级。

●2021-11-16 科森科技：精密金属结构件领军企业，发力折叠屏/VR新蓝海 (国信证券 胡剑,胡慧)

●看好公司在核心客户苹果份额提升、逐步开拓笔记本电脑CNC金属机壳市场、发力折叠屏手机铰链“新蓝海”、VR/AR迅速兴起等因素的带动下实现业绩高速增长。我们预计21/22/23年公司营收同比增长10.8%/54.2%/34.0%至38.40/59.24/79.39亿元，归母净利润同比增长910.6%/6.8%/35.9%至3.86/4.12/5.60亿元，对应21/22/23年PE分别为21.1/19.7/14.5倍，上调至“买入”评级。

●2021-03-31 科森科技：Q4产品销量不及预期导致亏损，静待业绩回升 (华金证券 胡慧)

●我们预测公司2021年至2023年每股收益分别为0.43、0.57和0.64元。净资产收益率分别为9.3%、11.0%和10.9%。鉴于公司2020年受部分产品销量不达预期影响，前期投入较大对经营造成不利影响，连续2年亏损，因此下调评级至增持-B。

●2020-12-30 科森科技：发布员工持股计划，激发员工积极性 (民生证券 王芳)

●预计2020-22年公司营业收入为32/41/51亿元，归母净利润为1.1/3.5/4.5亿元，对应估值50/15/12倍，参考SW电子2020/12/29最新TTM估值54倍，考虑到明年增速较快，我们认为公司低估，维持“推荐”评级。

●2020-10-30 科森科技：深耕精密金属结构件，2020年业绩全面反转 (国盛证券 郑震湘,钟琳)

●预计公司2020E/2021E/2022E的营业收入为31.91/41.48/53.93亿元，可实现归母净利润为1.62/3.02/4.09亿元。可比公司2021E的平均市盈率为32.0x，科森科技目前股价对应2021E的市盈率为27.2x，具有估值优势，首次覆盖，给予“买入评级”。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-04-23 震裕科技：2025年报点评：业绩符合市场预期，机器人产品不断拓展 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑结构件盈利逐步提升、机器人业务进展顺利，我们预计26-27年归母净利润为11.9/17.7亿元，（原预测9/12.6亿元），新增28年归母净利润预测23.4亿元，同比+132%/+49%/+32%，对应33/22/17倍PE，维持“买入”评级。

●2026-04-22 东睦股份：粉末冶金龙头，主业延伸至机器人+AI后续可期 (华金证券 黄程保,熊军)

●公司是中国粉末冶金新材料行业的龙头企业，折叠屏手机铰链增长动力充足，同时布局机器人和AI新场景打开成长新曲线。我们预计2026-2028年营业总收入分别为71.01/81.46/92.60亿元，同比增速分别为17.6%/14.7%/13.7%；归母净利润分别为6.21/8.11/9.48亿元，同比增速分别为15.9%/30.7%/16.9%，对应EPS分别为0.98/1.29/1.50元/股。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-22 好太太：渠道改革成效显现，市占率稳步攀升 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为2.3/2.8/3.3亿元，对应PE为27.8X/22.6X/19.0X。

●2026-04-22 哈尔斯：26Q1改善信号初现，期待全年订单回升、成本优化 (中信建投 叶乐,张舒怡)

●预计2026-2028年公司营收为38.94、45.88、53.38亿元，同比增长20.2%、17.8%、16.3%；归母净利润为2.29、3.62、4.85亿元，同比增长226.3%、57.9%、34.2%，对应PE为19.3x、12.2x、9.1x，维持“买入”评级。

●2026-04-22 坚朗五金：年报点评报告：海外业务稳健增长，现金流状况良好 (国盛证券 沈猛,陈冠宇)

●坚朗五金是国内中高端建筑五金系统及建筑构配件大型企业，渠道优势及产品集成优势持续加固，并始终兼顾发展质量，随着海外及国内新场景等新动能拓展逐步到位，公司有望回归稳健正增长。预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.1亿元、1.8亿元、2.3亿元，维持“买入”评级。

●2026-04-22 广大特材：年报点评：高端化战略助业绩增长 (华泰证券 李斌)

●考虑公司下游风电零部件订单需时间逐步释放，且特钢业务毛利率下滑，我们下调公司产量与毛利率预测，测算2026-2028年公司归母净利润分别为2.70/3.42/4.40亿元，26/27年下调42.18%/33.07%。对应EPS为0.96/1.22/1.57元。可比公司2026年预测PE均值为23.9X，给予公司23.9XPE，目标价22.94元(前值31.96元，基于2026年PE19.3X)，维持“买入”评级。

●2026-04-22 好太太：25年报及26一季报点评：Q1业绩快速增长，线下调改红利加速释放 (银河证券 陈柏儒,韩勉)

●维持对好太太的“推荐”评级，预计2026-2028年EPS分别为0.6元、0.7元、0.8元，对应PE为27X、23X、20X。分析师认为，公司在智能晾晒细分赛道具备竞争优势，线下调改红利加速释放，未来成长空间广阔。不过，需关注原材料价格波动及经济和房地产市场不及预期的风险。

●2026-04-21 鸿路钢构：2025年报点评：Q4扣非吨净利下滑，经营现金明显改善，26Q1订单向好 (西部证券 张欣劼,郭好格)

●我们预计26-28年公司实现归母净利润8.34、9.74、11.26亿元，对应EPS分别为1.21、1.41、1.63元/股，维持“买入”评级。

●2026-04-21 东睦股份：NV液冷、机器人关节模组、高端消费电子助力公司再创佳绩 (中信建投 王介超,覃静,郭衍哲,邵三才,汪明宇)

●公司三大业务稳步发展，预计2026-2028年公司实现营收75.7/84.6/99.8亿元，预计实现归母净利润8.3/11.4/13.9亿元，对应当前股价PE为24/18/14倍，考虑到公司在行业地位和成长性，给予公司“买入”评级。

●2026-04-21 中集集团：海工景气上行叠加集装箱稳中向好，模块化数据中心打开成长空间 (中信建投 许光坦,籍星博,吴雨瑄)

●预计2026-2028年公司实现营收分别为1713.83亿元、1918.56亿元、2126.72亿元，同比分别增长9.43%、11.95%、10.85%，归母净利润分别为34.63亿元、47.42亿元、57.66亿元，同比分别增长1468.44%、36.91%、21.61%，对应PE分别为17.67x、12.91x、10.61x，首次覆盖，给予“买入”评级。