金麒麟(603586)盈利预测

◆研报摘要◆

●2020-01-21 金麒麟：年报业绩预告点评：销量上升，产品结构改善，业绩高增 (渤海证券 郑连声)

●公司预计，2019年实现归母净利润2.13亿元，同比增长约140.85%。我们预计公司2019-21年EPS为1.04/1.21/1.42元/股，对应2020-21年PE分别为17/14倍，维持“增持”评级。

●2020-01-16 金麒麟：产品调整效果显著，业绩超预期 (浙商证券 陈珂)

●预计公司2019-2021年每股收益分别为0.98/1.16/1.39元，同比增长140.38%，17.8%，19.6%。公司在细分行业具有一定的品牌优势，在出口市场具有较强竞争力，综合考虑公司竞争力和行业地位，给予公司“增持”评级。

●2019-12-25 金麒麟：好行业，好赛道，好公司 (浙商证券 陈珂)

●预计公司2019-2021年每股收益分别为0.83/0.98/1.23元，同比增长101.48%，18.71%，25.78%。公司在细分行业具有一定的品牌优势，出口业务具有较强竞争力，综合考虑公司竞争力和行业地位，首次给予公司“增持”评级。

●2019-11-06 金麒麟：国内汽车刹车片龙头，稳扎稳打拓未来 (渤海证券 郑连声)

●我们预计公司2019-21年实现营业收入16.44/19.49/23.17亿元，同比增长17.45%/18.59%/18.85%，归母净利润2.12/2.54/3.03亿元，同比增长139.75%/19.89%/19.15%，对应EPS为1.04/1.25/1.49元/股，对应2019-21年PE分别为16/13/11倍，考虑到公司作为国内汽车刹车片领先企业，产品与渠道具备比较优势，首次覆盖给予“增持”评级。

●2017-04-06 金麒麟：汽车新股系列报告六：多区域布局+双核心业务驱动，业绩增长提速在即 (天风证券 崔琰)

●预计公司2017年-2019年的EPS分别为1.26元、1.51元、1.76元。给予30-40倍PE，合理价值区间37.8-50.4元/股，建议申购。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-04-07 华域汽车：2025年报点评：海外盈利大幅提升，业绩/分红超预期 (东吴证券 黄细里,孙仁昊)

●由于公司业绩超预期，我们上调公司2026-2027年营收预测为1964/2029亿元(原为1826/1871亿元)，预计2028年营收为2073亿元，同比分别+7%/+3%/+2%；基本维持2026-2027年归母净利润预测为77/80亿元，预计2028你那归母净利润为84亿元，同比分别+7%/+4%/+4%，对应PE分别为8.2/7.8/7.5倍，维持“买入”评级。

●2026-04-06 继峰股份：年报点评报告：盈利能力大幅提升，座椅业务规模效应显现 (国盛证券 丁逸朦,江莹)

●公司顺利推进海外业务整合，同时座椅、车载冰箱等新兴业务蓬勃发展，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为9/12/15亿元，对应PE分别为17/13/10倍，维持“买入”评级。

●2026-04-06 上汽集团：年报点评：预计尚界新车及自主出口将提升整体盈利能力 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为1.09、1.16、1.26元(原2026-2027年为1.14、1.28元，新增2028年预测，调整收入、毛利率及费用率等)，可比公司26年PE平均估值16倍，目标价17.44元，维持买入评级。

●2026-04-06 长城汽车：2026年3月销量稳健，新品即将密集上市 (国海证券 戴畅,胡惠民)

●公司海外竞争优势稳固，盈利确定性较高随未来产品推出，公司销量整体趋势向上，预计公司2026-2028年实现营业收入2868、3351、3863亿元，同比增速为29%、17%、15%；实现归母净利润136.7、169.0、197.7亿元，同比增速为39%、24%、17%；EPS为1.60、1.98、2.31元，对应当前股价的PE估值分别为13.0、10.5、9.0倍。我们预计公司未来收入等业绩指标持续向好，看好公司未来发展，维持“增持”评级。

●2026-04-06 云意电气：25Q4业绩超预期，积极布局具身智能赛道 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2026-2028年收入分别为29.8、37.0、45.0亿元，归母净利润分别5.8、7.2、8.7亿元，公司基础盘稳固，传感器、智能雨刮系统、半导体、新能源连接器等产品持续放量，智驾域控及机器人关节控制器有望打开长期成长空间，维持“买入”投资评级。

●2026-04-06 中国重汽：出海延续增长，中长期成长性依然亮眼 (开源证券 邓健全,赵悦媛)

●重汽集团是国产重卡龙头，业务主要以重卡制造为主，产品矩阵完善，市场份额领先，2025年市占率为26.7%。作为重汽集团的重卡核心资产，2025年重汽A实现重卡销量17.4万辆，市场份额为15.2%。当前重卡出海景气度向上，公司有望率先受益，实现业绩提升。我们预计2026-2028年公司的营收分别为649.3、711.3、773.6亿元，归母净利润分别为19.7、23.1、26.7亿元，当前股价对应PE为14.6、12.4、10.7倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-06 博俊科技：年报点评：产品结构和客户持续优化，促进盈利实现较快增长 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为2.50、3.17、3.95元（原2026-2027年为2.853.75元，新增2028年预测，调整收入、毛利率及费用率等），可比公司2026年PE平均估值15倍，目标价37.5元，维持买入评级。

●2026-04-06 均胜电子：关注26年智驾和机器人订单落地 (华泰证券 宋亭亭,张宇,汤仕翯)

●基于2026年的经营展望，华泰证券小幅下调了公司的营收预测至676.49亿元(原预测为707.89亿元)，并调整归母净利润预测至18.31亿元(原预测为18.87亿元)。通过SOTP估值方法，给予公司目标价34.29元，维持“买入”评级。

●2026-04-06 继峰股份：座椅盈利拐点已来提升成长性 (华泰证券 宋亭亭,张硕)

●考虑公司座椅快速放量，我们上调26-27年营收预测至268.8/315.8亿元(较前值分别+5.2%/+7.0%)；考虑当前原材料成本提升预期，我们下调公司26-27年归母净利润至7.72/10.89亿元(较前值分别-21.4%/-18.0%)，新增28年营收/归母净利润预测为362.1/14.52亿元。可比公司26年iFind一致预期PE均值23倍，考虑公司业绩拐点已至，我们给予公司15%估值溢价，26年27倍PE目标，目标价16.29元(前值为26年23倍PE和17.66元)，维持“买入”。

●2026-04-06 中创智领：2025年年报点评：三大板块齐头并进，汽零业务利润高增 (西南证券 邰桂龙,杨云杰)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为46.1、52.3、59.6亿元，对应当前股价PE分别为7.7、6.8、6.0倍。公司煤机板块稳健发展，汽零板块盈利能力持续修复，工业智能板块打造第三增长极，维持“买入”评级。