◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2026-05-08 普莱柯：2025年年报及2026年一季报点评：猪用疫苗承压，降本增效成果显著
(中原证券 张蔓梓)
- ●预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.94亿元、2.06亿元、2.33亿元，对应PE为20.77倍、19.61倍、17.37倍。当前估值处于合理区间，考虑到其研发创新优势及宠物板块成长潜力，维持“增持”评级。
- ●2026-05-07 普莱柯：猪苗业务承压，禽苗化药预期持续增长
(国投证券 熊承慧,冯永坤)
- ●禽苗化药持续发力，后续非瘟疫苗、禽流感疫苗等新品或将助力公司持续增收获利。我们预计公司2026/27/28年净利润分别为1.89/2.20/2.50亿元。考虑到公司未来2-3年新品市场空间放量，对2026年盈利给予24X PE估值，6个月目标价为13.2元，首次给予增持-A的投资评级。
- ●2025-10-31 普莱柯：季报点评：Q3盈利显韧性，新兴板块增长亮眼
(华泰证券 姚雪梅,樊俊豪,张正芳)
- ●我们维持盈利预测，预计2025/26/27年公司归母净利润分别为1.82/2.39/2.85亿元，对应BVPS为7.71/8.41/8.23元，参考可比公司2026年1.8x PB，考虑到公司在宠物、反刍等新兴板块的发力或逐步打开成长空间，我们给予公司2026年2.0x PB，对应目标价16.82元(前值15.25元，2025年2.0x PB)，维持“买入”评级。
- ●2025-10-31 普莱柯：经营向好，持续推进降本增效
(开源证券 陈雪丽,王高展)
- ●公司营收及归母净利润延续增长态势，我们维持原盈利预测不变，预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.05/2.33/2.81亿元，对应EPS分别为0.59/0.67/0.81元，当前股价对应PE为23.3/20.5/17.0倍。公司经营向好，持续推进降本增效，维持“买入”评级
- ●2025-09-10 普莱柯：经营效率持续提升，宠物板块增长亮眼
(兴业证券 纪宇泽,潘江滢)
- ●公司在原有经济动物动保产品基础上，积极拓宽业务边界，加大宠物板块投入，为公司未来增长注入新动力，现进行盈利预测，预计2025-2027年公司的归母净利润分别为2.07亿元、2.33亿元、2.64亿元，基于2025年9月5日收盘价，对应PE为24.2倍、21.5倍、19.0倍，给予“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:医疗卫生
- ●2026-05-29 凯莱英：季报点评：新兴业务延续高增，新兴业务加速放量
(天风证券 杨松,曹文清)
- ●我们预计公司2026-2028年收入为80.07、98.09和119.21亿元；预计2026-2028年归母净利润为13.60、19.28和24.50亿元。维持“增持”评级。
- ●2026-05-29 新产业：26Q1业绩阶段性承压，试剂端保持稳定增长
(中信建投 袁清慧,王在存,喻胜锋,李虹达,贺菊颖)
- ●短期看，公司作为化学发光领域的龙头企业，检测菜单齐全，产品线持续丰富，公司装机量表现良好，同时中大型发光仪器销售占比快速提升，三级医院等大型医疗终端客户持续拓展，有望带动试剂销量稳步提升。2026年公司国内业务仍受集采、检验套餐解绑等政策因素影响，但影响预计逐步减弱。中长期看，公司有望持续受益于化学发光领域的国产替代进程，同时公司海外布局不断完善，具备较强的国际化发展潜力。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为51.55、58.75、67.14亿元，同比增速分别为12.63%、13.97%、14.28%，归母净利润分别为18.29、21.24、24.82亿元，同比增速分别为12.88%、16.15%、16.89%。以2026年5月28日收盘价计算，2026-2028年PE分别为20、17、15倍，维持“买入”评级。
- ●2026-05-28 国际医学：诊疗量平稳增长，新技术新业务积极拓展
(东海证券 杜永宏)
- ●考虑到行业政策等不确定性因素影响，我们适当下调2026-2027年盈利预测，新增2028年盈利预测，预计公司2026-2028年实现归母净利润分别为-2.20/-1.32/-0.52亿元（2026-2027年原预测为-0.79/0.14亿元），对应EPS分别为-0.10/-0.06/-0.02元。公司诊疗量平稳增长，新技术新业务积极拓展，维持“买入”评级。
- ●2026-05-28 康辰药业：KAT6/7双靶点新药竞争力突出，KC1036临床提速
(山西证券 邓周宇,魏赟,张智勇)
- ●预计2026-2028年公司营收分别为10.07/11.15/12.95亿元，归母净利润1.87/2.11/2.51亿元，对应5月27日收盘价，PE为30.4/26.9/22.6倍，持续覆盖，给予“买入-B”评级。
- ●2026-05-28 圣湘生物：内生业务阶段性承压，全产业链生态布局逐步完善
(中信建投 袁清慧,王在存,喻胜锋,李虹达,贺菊颖)
- ●随着国内PCR检测效率和临床认知显著提高，分子诊断渗透率有望快速提升，公司作为分子诊断龙头，有望在呼吸道、妇幼、肝炎、血液筛查等领域实现稳健发展，但短期业绩受呼吸道发病情况影响存在波动；中长期来看，公司在研发、渠道、品牌等方面具有较强优势，同时积极拓展分子诊断的新应用领域，布局NGS、化学发光、POCT等新技术方向，此外公司积极对外投资与并购拓展新增长点，有望打造覆盖全产业链生态的平台型企业。预计2026-2028年公司实现收入17.42、18.92、20.65亿元，同比增长6.10%、8.63%、9.12%；实现归母净利润2.30、2.57、2.79亿元，同比增长15.65%、11.72%、8.35%。按照2026年5月25日收盘价计算，2026-2028年归母净利润对应的PE分别为44、40、36X，维持买入评级。
- ●2026-05-28 派林生物：业绩调整，国药整合与产品管线有望驱动未来增长
(华源证券 刘闯)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.77/4.28/4.85亿元，同比增速分别为-9.99%/13.51%/13.12%，当前股价对应的PE分别为31.10/27.40/24.22，维持为“买入”评级。
- ●2026-05-28 恩华药业：业绩稳健，创新驱动增长新周期
(华源证券 刘闯,孙洁玲)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为11.22/12.62/13.93亿元，同比增速分别为6.09%/12.54%/10.34%，当前股价对应的PE分别为18.22/16.19/14.67，维持“买入”评级。
- ●2026-05-28 万孚生物：26Q1业绩仍有所承压，26Q2有望迎来改善
(中信建投 袁清慧,王在存,喻胜锋,李虹达,贺菊颖)
- ●短期来看，公司作为国内POCT领域龙头企业，通过化学发光和免疫荧光平台的持续升级，进一步巩固市场优势，但短期受DRG医保控费、增值税税率调整、渠道库存调整等因素影响而有所承压。国际市场公司加速化学发光等新技术平台的导入，美国子公司呼吸道检测等新产品获批也有望带来新的业务增量。中长期看，公司在免疫荧光、胶体金、化学发光等领域布局完善，具备行业领先的渠道和品牌优势，同时在海外布局市场多年，产品注册及渠道布局完善，看好公司未来的平台化及国际化发展。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为24.23、26.47、28.94亿元，同比增速分别为16.13%、9.21%、9.36%，归母净利润分别为3.99、4.38、4.86亿元，同比增速分别为扭亏、9.72%、10.96%。以2026年5月25日收盘价计算，2026-2028年PE分别为21、19、17倍，维持“买入”评级。
- ●2026-05-28 华厦眼科：26Q1利润增长超预期，整体经营趋势稳健向好
(中信建投 袁清慧,王在存,刘慧彬,贺菊颖)
- ●短期来看，屈光业务在新技术推动下有望保持快速增长，白内障业务的企稳为全年业绩提供支撑。中期来看，并购医院的整合将贡献增量，医教研体系的深化将持续提升公司核心竞争力。长期来看，公司作为行业龙头将持续受益于眼科医疗服务市场的扩容。我们预计2026-2028年，公司营业收入分别为44.33、47.30和50.02亿元，分别同比增长7.09%、6.72%和5.74%；归母净利润分别为5.06、5.71和6.30亿元，分别同比增长14.84%、12.81%和10.42%。维持“买入”评级。
- ●2026-05-28 金域医学：短期收入端仍旧承压，盈利水平逐步改善
(中信建投 袁清慧,王在存,喻胜锋,李虹达,贺菊颖)
- ●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为60.54、63.51、66.62亿元，同比增速分别为0.39%、4.90%、4.91%，归母净利润分别为4.01亿元（扭亏）、4.16亿元（+3.92%）、4.36亿元（+4.76%）。以2026年5月25日收盘价计算，2026-2028年PE分别为31、30、28倍，维持“买入”评级。