◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆研报摘要◆
- ●2023-12-07 和顺石油：民营连锁加油站企业，拥抱新能源汽车超充机遇
(华鑫证券 傅鸿浩)
- ●预测公司2023-2025年收入分别为35.98、39.54、42.68亿元，EPS分别为0.46、0.54、0.61元，当前股价对应PE分别为58.6、49.5、43.8倍，看好公司向综合能源供应商的积极转型，首次覆盖，给予“增持”投资评级。
- ●2022-10-28 和顺石油：2022三季报点评：盈利能力进一步提升，积极布局综合能源站
(国元证券 徐偲,余倩莹)
- ●公司是湖南省民营加油站龙头，随着批零差回归正常，盈利能力持续提升，随着新油库投运，业绩有望高增长。我们预计公司2022-2024年实现营收52.79/65.94/77.03亿元，归母净利润1.28/1.63/1.93亿元，EPS为0.74/0.94/1.11元/股，当前股价对应PE为24/19/16倍，维持“买入”评级。
- ●2022-08-25 和顺石油：2022年半年报点评：盈利拐点获验，新油库投运打开新空间
(国元证券 徐偲,余倩莹)
- ●我们预计公司2022-2024年实现营收85.60/118.06/126.38亿元，归母净利润1.60/2.37/2.76亿元，EPS为0.92/1.36/1.59元/股，当前股价对应PE为22/15/13倍，维持“买入”评级。
- ●2022-07-01 和顺石油：周期底部拐点将至，高速扩张成长可期
(国元证券 徐偲,余倩莹)
- ●我们预计公司在2022-2024年实现营业收入85.60/118.06/126.38亿元，实现归母净利润1.60/2.37/2.76亿元，对应EPS分别为0.92/1.36/1.59元/股，当前股价对应PE为21/14/12倍。基于可比公司估值，并考虑到公司行业领先地位及较高壁垒性，我们给予公司批发业务15倍、零售业务30倍PE，对应市值为61亿元，对应目标价为28.83元。首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2021-08-26 和顺石油：省内外站点落地提速，营收同比翻倍
(信达证券 陈淑娴)
- ●预计公司2021-2023年归母净利润分别为1.75亿元、2.59亿元和2.93亿元，增速分别为2.4%、48.5%和13.0%，EPS(摊薄)分别为1.01元/股、1.50元/股和1.69元/股，对应2021年8月25日的收盘价，PE分别为24.42倍、16.44倍和14.56倍。我们看好加油站规模持续在地方发展，品牌连锁优势进一步巩固，并且公司品牌积极向全国范围延伸，由地方型向全国型连锁品牌升级，提升公司发展源动力，我们维持公司“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:零售业
- ●2024-10-30 豫园股份：珠宝时尚业务销售有所承压，潜修内功应对挑战
(开源证券 黄泽鹏,骆峥)
- ●我们认为，公司珠宝业务未来随金价企稳有望逐渐恢复，“产业运营+产业投资”双轮驱动，持续布局消费赛道。我们维持先前盈利预测不变，2024-2026年归母净利润为17.06/20.15/24.25亿元，对应EPS为0.44/0.52/0.62元，当前股价对应PE为13.8/11.7/9.7倍，维持“买入”评级。
- ●2024-10-30 三只松鼠：2024Q3业绩点评：持续实现高质量增长，开启并购整合之路
(东吴证券 孙瑜)
- ●我们上调此前盈利预测，预计2024-2026年公司营收为101.1/133.0/176.2亿元，同比增长42%/32%/32%；归母净利为4.1/5.9/8.3亿元(前次预测为4.0/5.6/7.3亿元)，同比增长86%/44%/42%；对应PE为26/18/13X。维持“买入”评级。
- ●2024-10-30 红旗连锁：营收表现稳健，拟剥离甘肃红旗不良资产
(开源证券 黄泽鹏,骆峥)
- ●我们认为，公司便利超市主业经营稳健，国资控股后有望实现全方位资源赋能，进一步激发增长动能，推动持续成长。我们维持先前盈利预测不变，预计公司2024-2026年归母净利润为5.78/6.00/6.29亿元，对应EPS为0.42/0.44/0.46元，当前股价对应PE为11.9/11.4/10.9倍，维持“买入”评级。
- ●2024-10-30 致欧科技：季报点评：收入延续高增，分红彰显信心
(中原证券 龙羽洁)
- ●维持公司“买入”评级。预计2024年、2025年、2026年公司可实现归母净利润分别为4.09亿元、5.42亿元、7.26亿元，对应EPS分别为1.02元、1.35元、1.81元，对应PE分别为18.92倍、14.28倍、10.67倍。
- ●2024-10-29 万辰集团：格局确立，加速跑马圈地
(信达证券 程丽丽)
- ●盈利能力端，随着行业竞争格局进一步确立，规模效应下，公司盈利能力有望持续提升。由于开店速度和单店水平均超预期，上调盈利预期，我们预计公司24-26年每股收益为1.16、4.11、5.93元，维持对公司的“买入”评级。
- ●2024-10-29 华凯易佰：季报点评：3Q并表通拓收入增48%，新兴平台起量
(海通证券 李宏科,汪立亭,王祎婕)
- ●公司已打造泛品业务增长飞轮，并积极拓展第二增长曲线(精品+亿迈+通拓)，新渠道、新区域和新品类有望驱动成长。我们预计公司2024-26年收入各为90.40亿元、121.49亿元、139.12亿元，同比增长38.7%、34.4%、14.5%，归母净利润各为3.36亿元、4.59亿元、5.81亿元，同比增长1.1%、36.8%、26.4%，给予公司2024年18-22倍PE，对应合理市值区间60.47-73.91亿元，合理价值区间14.94-18.26元。给予“优于大市”评级。
- ●2024-10-29 新华百货：2024年三季报点评：宁夏区内收入表现较好，期待盈利能力改善
(光大证券 姜浩,田然)
- ●公司业绩低于我们此前预期，主要是由于公司毛利率同比下滑，从而影响到了公司的盈利能力，考虑到未来消费复苏进程仍有一定不确定性，我们下调对公司2024/2025/2026年EPS的预测31%/36%/39%至0.48/0.49/0.51元。公司在宁夏地区具有较强竞争地位，维持“增持”评级。
- ●2024-10-29 菜百股份：24Q3业绩跌幅收窄，渠道扩张稳步推进
(招商证券 刘丽,丁浙川)
- ●由于2024年消费趋势及公司产品结构致利润率下行，我们下调2024年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利分别为6.66亿、7.54亿、8.36亿元，同比-6%、+13%、+11%，对应24PE12.9X、25PE11.4X、26PE10.3X，维持“强烈推荐”评级。
- ●2024-10-29 三只松鼠：投资并购开启，多路并进打开线下空间
(中信建投 安雅泽,余璇)
- ●我们预计公司2024/2025/2026年收入分别为101.62/127.57/153.11亿元，同比增长43%/26%/20%，净利润分别为4.04/5.49/7.01亿，同比增长84%/36%/28%，给予“买入”评级。
- ●2024-10-29 万辰集团：拓店加速，收入高增，盈利持续兑现
(招商证券 丁浙川,李星馨)
- ●量贩零食行业持续高速成长，行业份额加速向头部集中；公司量贩零食龙头地位稳固，团队优质，供应链、仓配、拓展、品牌等多维度领先，预计未来份额持续提升，强势产业链地位下净利率弹性较大。此外，中期公司收回少数股权也将继续打开市值空间。预计公司2024E/25E/26E归母净利分别为2.0/5.9/7.6亿，维持“强烈推荐”评级。