和顺石油(603353)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-12-07 和顺石油：民营连锁加油站企业，拥抱新能源汽车超充机遇 (华鑫证券 傅鸿浩)

●预测公司2023-2025年收入分别为35.98、39.54、42.68亿元，EPS分别为0.46、0.54、0.61元，当前股价对应PE分别为58.6、49.5、43.8倍，看好公司向综合能源供应商的积极转型，首次覆盖，给予“增持”投资评级。

●2022-10-28 和顺石油：2022三季报点评：盈利能力进一步提升，积极布局综合能源站 (国元证券 徐偲,余倩莹)

●公司是湖南省民营加油站龙头，随着批零差回归正常，盈利能力持续提升，随着新油库投运，业绩有望高增长。我们预计公司2022-2024年实现营收52.79/65.94/77.03亿元，归母净利润1.28/1.63/1.93亿元，EPS为0.74/0.94/1.11元/股，当前股价对应PE为24/19/16倍，维持“买入”评级。

●2022-08-25 和顺石油：2022年半年报点评：盈利拐点获验，新油库投运打开新空间 (国元证券 徐偲,余倩莹)

●我们预计公司2022-2024年实现营收85.60/118.06/126.38亿元，归母净利润1.60/2.37/2.76亿元，EPS为0.92/1.36/1.59元/股，当前股价对应PE为22/15/13倍，维持“买入”评级。

●2022-07-01 和顺石油：周期底部拐点将至，高速扩张成长可期 (国元证券 徐偲,余倩莹)

●我们预计公司在2022-2024年实现营业收入85.60/118.06/126.38亿元，实现归母净利润1.60/2.37/2.76亿元，对应EPS分别为0.92/1.36/1.59元/股，当前股价对应PE为21/14/12倍。基于可比公司估值，并考虑到公司行业领先地位及较高壁垒性，我们给予公司批发业务15倍、零售业务30倍PE，对应市值为61亿元，对应目标价为28.83元。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2021-08-26 和顺石油：省内外站点落地提速，营收同比翻倍 (信达证券 陈淑娴)

●预计公司2021-2023年归母净利润分别为1.75亿元、2.59亿元和2.93亿元，增速分别为2.4%、48.5%和13.0%，EPS(摊薄)分别为1.01元/股、1.50元/股和1.69元/股，对应2021年8月25日的收盘价，PE分别为24.42倍、16.44倍和14.56倍。我们看好加油站规模持续在地方发展，品牌连锁优势进一步巩固，并且公司品牌积极向全国范围延伸，由地方型向全国型连锁品牌升级，提升公司发展源动力，我们维持公司“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:零售业

●2026-05-27 王府井：奥莱稳基本盘，免税全场景布局 (西部证券 吴岑,于佳琦)

●预计公司2026~2028年EPS分别为0.15/0.17/0.18元，维持“增持”评级。

●2026-05-27 辉隆股份：Q1非经拖累短期利润，主业景气有望趋势上行（更新） (中信建投 杨晖,申起昊)

●我们预计公司2026-28年营收分别为160/168/178亿元，归母净利润分别为2.2/2.6/3.3亿元，对应EPS分别为0.23/0.28/0.35元，当前股价对应26年PE约23倍，考虑公司农资流通业务经营稳健且行业趋势向好，薄荷醇全产业链配套完整，具有较好的产业竞争力和盈利弹性，我们给予“增持”评级。

●2026-05-27 华凯易佰：库存出清利润扭亏为盈，精品品牌矩阵加速构建 (兴业证券 代凯燕,金秋,彭心瑶)

●预计2026-2028年公司归母净利润为3.33亿元/4.09亿元/4.85亿元，2026年5月27日收盘价对应PE为14.6/11.9/10.0倍。给予“增持”评级。华凯易佰发布2025年年报及2026年一季报：公司2025年分别实现营收/归母净利润/扣非归母净利润91.33亿元/1.47亿元/1.37亿元，同比分别+1.23%/-13.78%/-15.07%。

●2026-05-27 东百集团：仓储物流放量支撑业绩稳增，轻资产拓展打开成长空间 (兴业证券 代凯燕,金秋,彭心瑶)

●预计2026-2028年公司归母净利润为1.22亿元/1.52亿元/1.86亿元，2026年5月27日收盘价对应PE为71.9/57.6/47.0倍。给予“增持”评级。

●2026-05-27 爱婴室：门店扩张推动营收稳增，自有品牌占比提升助力盈利改善 (兴业证券 代凯燕,金秋,彭心瑶)

●预计2026-2028年公司归母净利润为1.31亿元/1.58亿元/1.73亿元，2026年5月27日收盘价对应PE为15.7/13.1/11.9倍。给予“增持”评级。

●2026-05-25 致欧科技：年报点评报告：切换VC成效显现 (天风证券 孙海洋,张彤)

●基于26Q1公司业绩表现及汇兑影响，我们调整盈利预测，预计2026-28年归母净利润分别为4.7/5.9/7.2亿元（26-27年前值5.0/6.3亿元）。

●2026-05-23 致欧科技：效率提升引领品类拓展，成长进入新阶段 (浙商证券 史凡可,曾伟)

●考虑公司经营策略调整进入成长新周期而模式切换持续增厚利润垫保障战略落地，我们预计公司26-28年实现收入112.8/135.2/160.1亿元，分别增长30%/20%/18%，实现归母净利润5.0/6.5/8.2亿元，分别同比+50%/+30%/+26%，对应PE15.1/11.6/9.2X，上调评级至“买入”。

●2026-05-23 致欧科技：浙商重点推荐||致欧科技·史凡可/曾伟 (浙商证券 史凡可,曾伟)

●考虑公司经营策略调整进入成长新周期而模式切换持续增厚利润垫保障战略落地,我们预计公司26-28年实现收入112.8、135.2、160.1亿元,分别增长30%、20%、18%,实现归母净利润5.0、6.5、8.2亿元,分别同比+50%、+30%、+26%,对应pe15.1、11.6、9.2x,上调评级至"买入"。

●2026-05-21 曼卡龙：产品结构升级+渠道体质增效，盈利能力提升 (华西证券 刘文正)

●结合2026Q1业绩表现，我们调整此前盈利预测，并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年公司营收分别为30.92/34.59/38.66亿元（原预测2026-2027年为38.5/48.0亿元），归母净利润分别为1.51/1.89/2.27亿元（原预测2026-2027年为1.69/2.15亿元），EPS分别为0.58/0.72/0.87元（原预测2026-2027年为0.65/0.82元），最新股价（5月21日收盘价13.23元）对应PE分别为23/18/15倍，维持“增持”评级。

●2026-05-19 孩子王：控股股东及核心管理层拟增持，彰显长期发展信心 (华西证券 刘文正,徐晴)

●鉴于整体消费环境承压，我们下调26-27年利润端预测，由于丝域及母婴加盟店拓展顺利，略上调27年收入预期，新增28年盈利预测。我们预计公司2026-2028年实现营业收入113.0、123.2、133.0亿元（原26-27年预测为114.1、122.5亿元），分别同比增长10%、9%、8%，实现归母净利润4.3、5.3、6.2亿元（原26-27年预测为4.9、5.7亿元），分别同比+45%、23%、16%。2026-2028年对应的EPS分别为0.34、0.42、0.49元（原26-27年预测为0.38、0.45元）。按照2026年5月18日收盘价8.51元计算，2026-2028年对应的PE分别为25、20、17倍，维持“增持”评级。