浙江鼎力(603338)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-15 浙江鼎力：欧盟反倾销终裁税率降至23.6%，显著低于国内同行 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●出于谨慎性考虑，我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为22/26/30亿元，当前市值对应PE为12/10/9倍，维持“买入”评级。

●2024-11-14 浙江鼎力：Q3业绩高增，臂式产品有望持续放量 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计2024-2026年公司营收分别为80.76、97.96、110.24亿元同比增速分别为27.95%、21.30%、12.53%；业绩分别为21.02、25.1129.59亿元，同比增速分别为12.56%、19.47%、17.84%。公司2024-2026年对应PE估值分别为12.80、10.71、9.09，维持“买入”评级。

●2024-11-13 浙江鼎力：工程机械系列深度（四）：民营高机领军企业，出海打开成长空间 (东北证券 高伟杰,刘俊奇)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为20.91亿，24.97亿和30.31亿，对应PE分别为13x、11x、9x，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-11-03 浙江鼎力：业绩超预期，看好臂式产品拉动成长 (华西证券 黄瑞连,石城)

●鼎力已经是一个α较强的出口成长股，海外市场发力，业绩持续兑现。我们维持营收预测，预计公司2024至2026年营收为76.8/93.3/109.6亿元；微调归母净利润预测，预计归母净利润为21.7/26.0/32.4亿元(前值为21.7、25.9、32.4亿元)，对应EPS为4.29/5.13/6.41元(前值为4.29、5.12、6.40元)。按照2024年11月1日收盘股价53.02元/股，公司2024至2026年PE为12.4/10.3/8.3倍。公司海外成长性较强，产品具备领先优势，且公司利润率保持高水平，维持"买入"评级。

●2024-11-02 浙江鼎力：2024年三季报点评：24Q3利润大幅增长，海外臂式产品持续放量 (光大证券 陈佳宁,黄帅斌,李佳琦)

●公司业绩快速提升，我们维持公司24-26年净利润预测分别为21.50/25.29/29.42亿元，对应EPS分别为4.25/4.99/5.81元。高机市场成长空间广阔，公司产品交付量持续增长，境外市场快速开拓，利润率有望继续提升，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-11-21 心脉医疗：24H2承压明显，看好海外收入增长 (华安证券 谭国超,李婵)

●我们预计公司2024-2026年营业收入有望分别实现12.47/13.54/15.99亿元(调整前15.37/19.79/25.25亿元)，同比增长5.1%/8.5%/18.1%；归母净利润分别实现4.89/5.47/6.26亿元(调整前6.50/8.32/10.59亿元)，同比增长-0.7%/11.8%/14.5%；对应EPS为3.97/4.44/5.08元；对应PE倍数为27/25/21x。公司为国内血管介入器械的领军企业，维持“买入”评级。

●2024-11-20 澳华内镜：创新无止“镜”，国产软镜龙头势不可挡 (上海证券 王真真,尤靖宜)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润同比增速分别为0.68%/31.64%/40.29%，2024年11月19日收盘价对应PE分别为116/88/63倍；首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-11-20 爱美客：嗨体延续稳健增长，布局食品级构建C端能力 (招商证券 梁广楷,许菲菲,张语馨)

●公司持续推进产品研发，提升市场竞争力。考虑到当前消费疲软的情况，以及公司收入结构的变化，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为21.56/25.59/30.31亿元，同比增长16%/19%/18%，对应PE为30.3/25.5/21.6倍，维持“增持”评级。

●2024-11-19 拓荆科技：季报点评：营收同比高增，新品收入确认节奏加快 (东方证券 蒯剑,韩潇锐,薛宏伟)

●我们预测公司24-26年归母净利润分别为5.37、9.14、12.91亿元(原24-25年预测为7.76、10.63亿元，主要下调了主营业务毛利率预测)，根据DCF估值法，给予236.13元目标价，维持买入评级。

●2024-11-19 中际联合：三季度业绩延续高增，订单结构持续优化 (国信证券 王蔚祺,王晓声)

●考虑到公司新增订单和盈利修复，上调盈利预测。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润3.34/4.285.55亿元(原预测值为3.07/3.915.30亿元)，当前股价对应PE分别为18/14/11倍，维持“优于大市”评级。

●2024-11-19 微导纳米：半导体高增长 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入25.18/35.63/44.41亿元，实现归母净利润分别为3.0/5.1/6.7亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为43倍、25倍、19倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-11-19 杰瑞股份：民营油服设备龙头，扬帆出海新征程 (民生证券 李哲)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为26.99/31.42/36.95亿元，同比增长率分别为10.0%/16.4%/17.6%，对应PE分别为14X/12X/10X。首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2024-11-19 山推股份：浙商三年一倍股||山推股份·邱世梁/王华君 (浙商证券)

●预计公司2024-2026年营业收入为147亿、183亿、221亿，同比增长40%、25%、20%；归母净利润为10.25亿、13.29亿、16.56亿元，同比增长34%、30%、25%(2024-2026年CAGR为27%)，11月19日收盘价对应PE分别为14、11、9倍，低于行业平均水平，且2025年PE估值处于相对低位。维持“买入”评级。

●2024-11-19 山推股份：推土机迈向全球，挖掘机打开空间 (浙商证券 邱世梁,王华君,何家恺)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.25亿、13.29亿、16.56亿元，同比增长34%、30%、25%(2024-2026年CAGR为27%)，11月19日收盘价对应PE分别为14、11、9倍，低于行业平均水平，且2025年PE估值处于相对低位。维持“买入”评级。

●2024-11-19 航天电子：业绩符合预期，聚焦主业提升盈利能力 (招商证券 王超,廖世刚)

●考虑航天电工财务数据出表及投资收益影响，我们调整了公司的盈利预测，我们预测2024-2026年公司归母净利润分别为7.80亿、7.54亿、8.79亿，对应估值41、42、36倍，维持“增持”评级。