杰克股份(603337)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-07 杰克股份：季报点评：“双反”销量超80万，爆品策略持续推进 (天风证券 朱晔)

●预计公司24-26年归母净利润分别为7.9/10.3/11.2亿元，同比增47.1%/29.5%/9.3%，对应PE分别为18/14/13X，维持公司“买入”评级，

●2024-10-29 杰克股份：2024年三季报点评：收入端增速收窄，净利率创历史新高 (华西证券 黄瑞连)

●考虑到行业复苏进度，我们调整公司2024-2026年营业收入预测分别为61.09、71.67、85.00亿元（原值68.43、90.64和108.90亿元），分别同比+15%、+17%和+19%；调整归母净利润预测分别为7.91、9.75和12.35亿元（原值7.76、10.57和12.94亿元），分别同比+47%、+23%和+27%；调整EPS预测分别为1.64、2.02和2.56元（原值1.60、2.18和2.67元），2024/10/29股价30.18元对于PE分别为18、15、12倍，维持“增持”评级。

●2024-10-29 杰克股份：季报点评：盈利增长强劲，发布回购计划 (华泰证券 倪正洋,杨任重)

●维持此前盈利预测，预测24-26年归母净利润为8.0、11.6和12.8亿元，对应PE18/13/11倍，可比公司25年Wind一致预期PE均值为18倍，给予公司25年18倍PE估值，对应目标价为43.2元(前值39.8元)，维持“买入”评级。

●2024-10-29 杰克股份：利润持续增长，推出回购彰显信心 (国投证券 郭倩倩,辛泽熙)

●我们预测公司2024-2026年营业收入分别为64.34/79.04/91.59亿元；2024-2026年净利润为8.09/9.55/11.71亿元；当前市值对应PE分别为18/15/13倍。杰克股份深耕服装制造设备近30年，是国内领先的缝纫机制造商，公司产品质量持续提升，行业长期发展趋势及公司竞争优势并未发生改变。随着2024下半年纺织业传统旺季回归，板块景气度回升公司估值有望提振，6个月目标价为36.96元，对应2024年22XPE。维持“买入-A”评级。

●2024-10-28 杰克股份：2024年三季报点评：外需强劲带动Q3业绩超预期，回购股份彰显发展信心 (西南证券 邰桂龙)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.1亿元、10.2亿元、12.5亿元，对应EPS分别为1.67、2.12、2.60元，未来三年归母净利润将保持32.5%的复合增长率，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-11-07 博实股份：三季度业绩符合预期，发布员工持股计划激励并绑定核心技术人员 (德邦证券 陈瑞基)

●考虑公司目前主业在手订单充足，并持续进行产业链横纵向拓展。同时2023年8月博实股份与哈尔滨工业大学签订《战略合作框架协议》，共同设立人形机器人关键技术及原理样机产业化研发项目，在未来共同推进相关技术成果和产品的产业化，公司有望形成人形机器人+的第二增长曲线。本次员工持股计划开展后，核心骨干员工粘性有望持续增强，公司长期竞争力较好。我们预测公司24/25/26年实现归母净利润为6.03/6.89/7.71亿元，当前市值对应PE分别为26/22/20X。维持“买入”评级。

●2024-11-07 联影医疗：招投标放缓致业绩短期承压，海外保持快速增长 (国信证券 张佳博)

●考虑行业整顿以及设备更新政策落地时间导致招投标延缓的影响，下调盈利预测，预计2024-2026年营收104.4/131.6/157.3亿元(原为133.7/167.7/201.9亿元)，同比增速-8.5%/26.0%/19.6%，归母净利润14.2/23.0/28.1亿元(原为23.3/29.6/35.9亿元)，同比增速-28.0%/62.1%/21.9%，当前股价对应PE=72/44/36x，维持“优于大市”评级。

●2024-11-07 中坚科技：费用投入加大导致Q3业绩短期承压，厚积薄发智能化转型空间广阔 (中邮证券 刘卓,虞洁攀)

●我们预计公司2024-2026年营业收入8.92/12.76/17.19亿元，同比增长33.84%/43.00%/34.70%；预计归母净利润0.58/0.99/1.55亿元，同比增长21.27%/70.05%/55.93%；对应PE分别为109.22/64.23/41.19倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-11-07 迈为股份：关注美国本土光伏扩产&国内先进产能布局加速，看好HJT设备龙头出海 (东吴证券 周尔双,李文意)

●迈为股份作为HJT整线设备龙头受益于HJT电池加速扩产，长期泛半导体领域布局打开成长空间。我们维持公司2024-2026年的归母净利润预测为12/18/25亿元，对应当前股价PE为28/19/13倍，维持“买入”评级。

●2024-11-07 安杰思：季报点评：Q3业绩稳健增长，海外本土化布局持续推进 (国盛证券 张金洋,杨芳)

●我们预计2024-2026年公司营收分别为6.55、8.55、11.22亿元，分别同比增长28.7%、30.6%、31.2%；归母净利润分别为2.74、3.48、4.45亿元，分别同比增长26.3%、26.8%、28.0%；对应PE分别为18X、14X、11X，维持“买入”评级。

●2024-11-07 海尔生物：2024三季报点评：海外项目初见拐点，看好并购协同效应及新产业增长动能 (东吴证券 朱国广,张坤)

●受公司海外项目的扰动，我们将公司2024-2026年营收由26.3/31.3/36.7亿元调整为24.2/27.8/32.3亿元；将公司归母净利润由5.1/6.3/7.6亿元调整为4.2/5.0/5.9亿元，当前股价对应PE分别为22/18/15×，考虑到公司Q4有望迎接拐点，维持“买入”评级。

●2024-11-07 杭氧股份：2024Q3业绩符合预期，韧性展现，静待气价回升 (华安证券 张帆,徒月婷,王强峰)

●考虑下游需求影响，小幅下调公司盈利预测，预测公司2024-2026年营业收入分别为148.66/180.66/211.12亿元(调整前为150.09/181.61/212.28亿元)，归母净利润分别为10.45/13.40/15.11亿元(调整前为11.43/14.08/15.93亿元)，以当前总股本9.84亿股计算的摊薄EPS为1.1/1.4/1.5元。公司当前股价对2024-2026年预测EPS的PE倍数分别为25/19/17倍，考虑到公司作为空分设备和气体运营的领军企业，优势产品夯实业绩基础，品类及模式上的拓展带来弹性，维持“买入”评级。

●2024-11-07 恒立液压：利润短期承压，三大战略助力高成长 (华安证券 张帆)

●我们看好公司长期发展，修改之前盈利预测为：2024-2026年营业收入预测仍为96.4/111.2/129.6亿元，归母净利润为26.0/30.1/35.6亿元(前值为27.6/31.9/37.7亿元)，以当前总股本13.41亿股计算的摊薄EPS为1.94/2.24/2.65元(前值为2.06/2.38/2.81元)。当前股价对应的PE倍数为29/25/21倍，维持“买入”投资评级。

●2024-11-07 盛美上海：设备国产化需求旺盛，Q3收入创历史新高 (华安证券 陈耀波,李美贤)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为12.14、15.44、19.77亿元，对应的EPS分别为2.78、3.54、4.53元，最新收盘价对应PE分别为40x、32x、25x，维持“买入”评级。

●2024-11-07 开立医疗：Q3业绩承压，静待招采恢复业绩环比改善 (华福证券 陈铁林,王艳,刘佳琦)

●据定期报告调整超声及软镜营收增速、调整三费假设等，预计公司2024-2026年归母净利润为2.8/4.8/6.8亿元(前值为5.6/7.2/9.2亿元)，CAGR为14.6%，当前股价对应PE为57/33.2/23.5倍。考虑到内镜诊疗需求空间大，软镜市场正步入高景气赛道，同时公司具备独特微外竞争优势，待设备更新政策落地、招采恢复，公司业绩有望环比改善，维持“买入”评级。