福鞍股份(603315)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-14 福鞍股份：50MW以下燃机主机厂，产业化布局提速 (财通证券 杨博星,任旭欢)

●公司前期投入的产能建设有望步入收获期。我们预计公司2026-2028年营业收入为14.05/24.23/43.28亿元，归母净利润为0.97/1.55/2.57亿元。当前股价对应PE分别为53/34/20倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2022-08-23 福鞍股份：2022年中报点评：携手贝特瑞积极转型负极，产能有序释放增厚业绩 (浙商证券 张雷)

●公司是积极转型新能源赛道的多元化企业，负极材料开启第二增长曲线。在考虑并表及配套融资情况下，我们维持22-24年公司归母净利润预测为6.09、10.55、13.13亿元，按并购定增发行后公司总股本4.48亿股计算，对应8月23日股价总市值为110.72亿元，对应22-24的PE分别为18、11、8倍，维持“买入”评级。

●2022-07-21 福鞍股份：拟低价并购石墨化优质资产，加速扩产业绩可期 (浙商证券 张雷)

●考虑石墨化并表，我们上调22-24年公司归母净利润预测至6.09、10.55、13.13亿元(上调前为1.94、2.96、4.16亿元)；本次定增及资产收购不以配套融资成功为前提，仅考虑发行股份支付(对价29.35亿元、发行价20.94元/股)，本次发行后公司总股本4.48亿股，对应7月20日股价总市值为127.05亿元，对应22-24的PE分别为21、12、10倍，维持“买入”评级。

●2022-05-23 福鞍股份：携贝特瑞进军负极材料，开启第二成长曲线 (浙商证券 陈明雨)

●由于石墨化资产并表在推进中尚存不确定性，不考虑并表情况下下，我们预计2022-2024年公司归母净利润为1.94、2.96、4.16亿元，对应EPS为0.63、0.96、1.35元/股。按照分部估值法，我们认为负极材料业务对应合理市值28亿元；环境治理业务对应合理市值71亿元；铸造业务对应合理市值15亿元。综上，公司目标市值为114亿元，对应22年PE为59倍，对应当前市值有50%的上涨空间，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2022-01-24 福鞍股份：环保工程优势巩固，开辟锂电负极新成长级 (信达证券 罗政,武浩,刘卓)

●我们预计公司2021-2023年净利润分别为0.71亿元、1.69亿元和3.00亿元，相对应的EPS分别为0.23元/股、0.55元/股和0.98元/股，对应当前股价PE分别为104倍、43倍和24倍。首次覆盖，给予公司“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-06-22 江苏神通：核阀龙头乘风而起，半导体与氢能打开新空间 (中泰证券 谢校辉,王子杰)

●我们预计公司2026~2028年归母净利润分别为3.46、4.12、4.81亿元，根据最新股价，对应PE分别为22.7、19.0、16.3倍，给与增持评级。

●2026-06-22 江顺科技：铝型材挤压模具行业龙头，布局差异化3D打印技术 (中泰证券 谢校辉)

●公司有望受益于高端制造产业升级。我们预计公司2026~2028年归母净利润分别为1.55、1.99、2.57亿元，根据最新股价，对应PE分别为57.9、45.1、35.0倍，给予“增持”评级。

●2026-06-20 三花智控：浙商深度白马||三花智控·邱世梁/王华君/姬新悦 (浙商证券 邱世梁,王华君,姬新悦)

●预计2026-2028年合计实现营业收入354、421、526亿元,同比增长14%、19%、25%,cagr=19%;实现归母净利润47.8、57.4、69.7亿元,同比增长18%、20%、21%,cagr=20%;对应pe为39、33、27倍,维持"买入"评级。

●2026-06-17 新筑股份：2025年报及一季报点评：“腾笼换鸟”稳步推进，清洁能源转型可期 (联储证券 杜彤彤)

●公司将通过本次重大资产重组实现价值重估，从传统装备制造业转型为以清洁能源发电为核心业务的新型综合能源企业，形成“水风光储”多能互补一体化布局，从根本上改善公司的盈利能力和资本结构。预计公司2026-2028年的归母净利润分别为3.70/4.26/5.59亿元，EPS分别为0.17/0.19/0.25元，对应PE分别为33.43/29.02/22.09倍。

●2026-06-17 隆华科技：靶材+高分子复合材料双轮驱动 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入40/50/61亿元，分别实现归母净利润3.6/5.1/7.1亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-17 三花智控：全球热管理零部件龙头，AIDC液冷、仿生机器人打开空间 (浙商证券 邱世梁,王华君,姬新悦)

●预计2026-2028年合计实现营业收入354、421、526亿元，同比增长14%、19%、25%，CAGR=19%；实现归母净利润47.8、57.4、69.7亿元，同比增长18%、20%、21%，CAGR=20%；对应PE为39、33、27倍，维持“买入”评级。

●2026-06-11 同星科技：换热器龙头全面拥抱热管理 (国信证券 陈伟奇,王兆康,李晶)

●公司传统业务稳中有增，新业务积极拓展，预计2026-28年归母净利润同比+5.9%/+22.4%/+19.6%至1.15/1.41/1.68亿元，对应EPS为0.68/0.83/0.99元，对应PE为54/45/37倍。通过多角度估值，预计公司合理估值33.73-44.38元之间，市值区间为57-75亿元，对应2026年PE为50-61倍，首次覆盖，给予“优于大市”评级。

●2026-06-10 广电运通：中标政务云算力大单，布局具身智能和数字支付 (国投证券 赵阳,杨楠)

●广电运通既是广州国资系统中最主要的数据经济服务商，又是国内金融科技龙头，有望受益于金融科技、算力和数据要素的推进持续增长。预计公司2026-2028年的收入分别为135.78/157.25/179.89亿元，归母净利润分别为9.59/11.47/12.82亿元。首次覆盖，给予买入-A的投资评级，6个月目标价为11.59元，相当于2026年30倍的动态市盈率。

●2026-06-09 先锋精科：深度受益半导体设备多腔化趋势，加热盘业务放量在即 (爱建证券 王凯)

●首次覆盖，给予“买入”评级。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别实现2.68/3.46/4.34亿元，同比增长41.6%/29.3%/25.5%；对应PE分别为56.1/43.4/34.6倍。受益于半导体设备国产化加速及下游设备厂商订单增长，公司工艺部件与结构部件业务有望持续放量；同时涂层、陶瓷加热盘等高附加值产品占比提升，驱动盈利能力持续改善。公司2026–2028年估值低于可比公司平均水平，配置价值凸显。

●2026-06-09 华曙高科：3D打印设备+服务双轮驱动，全球化布局加速 (国海证券 张钰莹)

●基于审慎性原则，暂不考虑拟定增事项影响，我们预计公司2026-2028年营业收入分别为11.5、16.5、22.6亿元；归母净利润分别为1.25、1.89、2.56亿元；对应P/S分别为33、23、17X。3D打印设备+服务双轮驱动，全球化布局加速，首次覆盖，给予“增持”评级。