维力医疗(603309)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-01 维力医疗：2024三季报点评：符合预期，持续向好 (浙商证券 孙建,刘明)

●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.79、0.97、1.16元，当前股价对应2024年PE为17.2倍。考虑到公司作为国内医用导管龙头，同时具备较强的产品出海竞争力，目前仍处于快速发展阶段，维持“增持”评级。

●2024-10-22 维力医疗：业绩符合预期，海外持续高增长 (华西证券 崔文亮,王睿)

●我们维持公司盈利预测，预计2024-2026年公司收入分别为16.82/20.23/24.59亿元，归母净利润分别为2.35/2.95/3.77亿元，EPS为0.8/1.01/1.29元，对应2024年10月22日收盘价12.97元，PE分别为16/13/10倍，维持“买入”评级。

●2024-10-22 维力医疗：内外销业务稳步增长，创新产品快速放量 (财信证券 龙靖宁)

●我们预计公司2024-2026年营收分别为16.37、19.71、23.38亿元，同比分别增长17.96%、20.40%、18.63%；归母净利润分别为2.40、2.90、3.48亿元，同比分别增长24.66%、20.85%、20.08%，对应EPS分别为0.82、0.99、1.19元，当前股价对应PE分别为15.83、13.10、10.91倍，维持“增持”评级。

●2024-10-20 维力医疗：季报点评：Q3经营稳健，海外市场持续开拓 (国盛证券 张金洋,杨芳)

●我们预计2024-2026年公司营收分别为16.69、20.12、24.02亿元，分别同比增长20.3%、20.6%、19.4%；归母净利润分别为2.36、2.95、3.64亿元，分别同比增长22.8%、24.8%、23.2%；对应PE分别为16X、13X、10X，维持“买入”评级。

●2024-07-30 维力医疗：海外业务表现亮眼，盈利水平提升 (财信证券 龙靖宁)

●公司通过稳健的经营策略、持续的研发投入和产品创新，以及积极的市场拓展，实现了业绩的稳健增长，特别是在海外市场的自主品牌推广和高毛利产品销售，为公司的业绩增长奠定了基础。考虑到当前国内行业需求有所扰动，我们略微下调公司营收，预计公司2024-2026年营收分别为16.82、20.25、24.03亿元(此前为17.36、20.84、24.30亿元)，同比分别增长21.17%、20.43%、18.65%；归母净利润分别为2.31、2.85、3.47亿元，同比分别增长21.26%、22.94%、21.77%，对应EPS分别为0.79、0.97、1.18元，当前股价对应PE分别为13.59、11.05、9.08倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-11-05 华昌达：智能装备领先企业，内生+外延双轮驱动 (浙商证券)

●我们预计公司2024-2026年的归母净利润分别为1.2亿元、2.0亿元、2.5亿元，分别同比增长58%、60%、30%，2023-2026年CAGR约49%，对应2024-2026年PE分别约64、40、31倍。公司作为国内智能制造装备领先企业，内生+外延双轮驱动，有望打开成长空间，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-11-04 爱博医疗：季报点评：Q3收入端延续高增长，定增扩张美瞳产能，未来可期 (国盛证券 张金洋,杨芳)

●我们预计2024-2026年公司营收分别为13.92、18.90、24.53亿元，分别同比增长46.3%、35.8%、29.8%；归母净利润分别为3.93、5.13、6.63亿元，分别同比增长29.3%、30.5%、29.4%；对应PE分别为45X、34X、27X，维持“买入”评级。

●2024-11-04 迈为股份：光伏设备系列报告：业绩符合预期，回购彰显信心 (中信建投 吕娟,籍星博)

●公司作为HJT整线设备龙头，将显著受益于HJT行业发展。除了光伏领域外，公司立足于激光、印刷和真空核心技术，有望在泛半导体领域持续横纵向拓展，打开长期成长空间。预计公司2024-2026年营业收入分别为113.54、130.12、141.83亿元，同比分别增长40.37%、14.60%、9.00%；归母净利润分别为10.66、13。83、16.53亿元，同比分别增长16.66%、29.71%、19.56%，当前市值对应PE分别为30.43、23.46、19.62倍，维持“买入”评级。

●2024-11-04 安徽合力：工程机械系列报告：Q3营收受内需拖累下滑，毛利率稳中有升 (中信建投 吕娟,陈宣霖)

●预计公司2024-2026年实现营业收入分别180.38、199.03、223.26亿元，同比分别增长3.25%、10.34%、12。17%，归母净利润分别为14.55、17.39、20.55亿元，同比分别增长13.86%、19.47%、18.19%，对应PE分别为11.05x、9.25x、7.82x，维持“买入”评级。

●2024-11-04 澳华内镜：24年三季报点评：短期业绩承压，看好后续招投标回暖后业绩恢复高增长 (德邦证券 周新明)

●考虑到国内院端招投标业务恢复较慢，但公司主营业务所在软镜行业国产替代空间仍较大，且公司主力品种AQ-300是国内率先闯入4K领域的超高清内镜系统，产品力突出，后续有望显著受益于招投标恢复，我们预计公司24-26年归母净利润为0.72/1.2/2.08亿元，当前市值对应PE为98/59/34X，维持“买入”评级。

●2024-11-04 华荣股份：2024Q3内贸业绩降幅收窄，外贸保持高速增长 (东北证券 刘俊奇)

●维持公司“增持”评级。我们预计公司2024-2026年实现营业收入37.76/41.58/45.45亿元，实现归母净利润5.16/5.75/6.38亿元，对应PE为13.57x/12.18x/10.96x。

●2024-11-04 京仪装备：2024年三季报点评：AI浪潮驱动下游高景气，盈利能力大幅提升 (东方财富证券 陆陈炀)

●AI驱动下半导体行业持续发展，公司作为半导体设备领先品牌，有望持续受益行业发展趋势。我们预计公司2024-2026年收入分别为9.66/12.69/16.80亿元，归母净利润分别为1.63/2.15/2.84亿元，对应EPS分别为0.97/1.28/1.69元，2024-2026年PE分别为53.65/40.80/30.82倍。给予“增持”评级。

●2024-11-04 凯格精机：2024三季报点评：营收增长稳健，Q3业绩亮眼 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计2024-2026年公司营收和归母净利分别为9.17/11.04/12.98亿元和0.63/0.82/0.96亿元，对应EPS为0.59/0.77/0.90元/股，按照最新股价测算，对应PE估值分别为59/45/38倍，维持“增持”评级。

●2024-11-04 山外山：2024年三季报点评：进口取代持续加速，长期发展值得期待 (国元证券 马云涛)

●公司是我国血液透析行业龙头之一，血透设备持续快速增长，血透耗材有望通过集采放量，看好公司长期发展。预计2024-2026年，公司实现营业收入分别为5.69亿元、7.33亿元和9.30亿元，实现归母净利润分别为1.08亿元、1.49亿元和1.98亿元，对应EPS分别为0.34元/股、0.46元/股和0.62元/股，对应PE分别为32倍、23倍和18倍，维持“买入”评级。

●2024-11-04 华海清科：2024Q3业绩维持高增，加速开拓产品多元化布局 (开源证券 罗通,刘天文)

●公司作为国产CMP龙头，充分受益于设备国产化加速渗透，我们维持公司2024-2026年盈利预测，预计2024/2025/2026年归母净利润为10.08/13.12/17.05亿元，预计2024/2025/2026年EPS为4.26/5.54/7.20元，当前股价对应PE为44.4/34.1/26.3倍，维持“买入”评级。