永新光学(603297)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-11-23 永新光学：光学精密制造专家，“2+2”布局打造新成长曲线 (华西证券 胡杨,傅欣璐)

●我们预计2023-2025年公司营收为8.61/11.54/15.15亿元，归母净利润为2.21/3.31/4.40亿元，EPS为1.99/2.98/3.96元，2023年11月22日收盘价92.14元，对应PE为46/31/23倍，首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2023-11-22 永新光学：显微镜主业乘国产替代之风，激光雷达业务放量可期 (招商证券 鄢凡,王恬)

●公司是国内老牌光学厂商，主要从事光学显微镜和精密光学元组件的研发、生产和销售，立足光学显微镜和条码机器视觉的同时，正拓展激光雷达和医疗光学两大新兴业务。我们预测公司2023-2025年营收为8.63/11.36/15.01亿元，归母净利润为2.63/3.24/4.15亿元，对应PE39.7/32.2/25.1倍。考虑到公司兼具主业高端产品国产替代和新业务为低渗透率创新赛道两大特性，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2023-11-06 永新光学：三季度收入同比增长12.23%，激光雷达、医疗光学持续成长 (国信证券 胡剑,胡慧,周靖翔,叶子)

●我们认为公司虽然短期利润承压但仍看好1)光学显微镜高端替代所带来的增长动力；2)条码机器视觉业务受下游相关不利因素影响逐步缓解；3)激光雷达及医疗光学等新兴业务带来新的增长点。预计公司2023-2025年归母净利润分别同比增长-7.9%/19.9%/29.9%至2.57/3.08/4.00亿元，对应PE分别为35.3/29.5/22.7倍，维持“买入”评级。

●2023-11-06 永新光学：Q3收入同环比改善，激光雷达/医疗光学打开成长空间 (华安证券 陈耀波)

●我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.43/3.10/4.26亿元，对应PE为37.88/29.70/21.57倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2023-11-05 永新光学：2023Q3点评：业绩短期承压，静待医疗光学+激光雷达放量增长 (长城证券 侯宾,姚久花)

●我们预测公司2023-2025年归母净利润为3.03/3.77/4.77亿元，当前股价对应PE分别为29/23/18倍，未来业绩有望实现较快增长，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2023-12-12 波长光电：2023年三季报点评：积极布局半导体、消费电子等领域，扩产保证长期增长动能 (东方财富证券 邹杰)

●根据公司在新领域的布局进程以及产能扩张节奏，我们预计公司2023/2024/2025年的营业收入分别为3.60/4.44/5.87亿元，预计2023/2024/2025年归母净利润分别为0.57/0.74/0.85亿元，对应EPS分别为0.50/0.64/0.74元，对应PE分别为129/100/87倍，给予“增持”评级。

●2023-12-12 雷赛智能：步进行业龙头，伺服&控制器打开双成长赛道 (天风证券 孙潇雅,高鑫,朱晔)

●预计2023-2025年公司总营收分别为15.5/18.7/22.1亿元，同增16%/20%/18%；归母净利润分别为1.4/2.2/2.8亿元，同增-36%/56%/29%。考虑公司步进系统&PC-Based控制卡优势显著，伺服产品加速替代有望带动业绩高增，大中小PLC推广顺利有望打开成长空间，我们给予公司23年65倍PE估值，对应目标价29.50元，给予“买入”评级。

●2023-12-12 安车检测：新能源车检测标准发布逐步临近，车检龙头经营有望拐点向上 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●预计2023-2025年归母净利润分别为0.51、1.23、2.02亿元，2024-2025年分别同比增长138.48%、64.56%，对应PE为83、35、21倍，维持“增持”评级。

●2023-12-11 科陆电子：美的入主，发力储能 (山西证券 肖索,杜羽枢)

●预计公司2023年-2025年归母净利润分别为-0.8/2.4/5.4亿元，同比增速18%/383%/129%，对应EPS为-0.05/0.14/0.32元，按照12月8日收盘价5.44元，PE为-108.5/38.4/16.8倍，我们预计2023Q4公司业绩有望受益于下游需求回暖、美的赋能等因素而改善，首次覆盖给予“买入-B”投资评级。

●2023-12-08 川仪股份：国内工业自动控制系统装置制造业龙头 (德邦证券 俞能飞)

●预计公司2023-2025年分别实现营业收入76.35、91.98、110.82亿元，yoy+19.9%、20.5%、20.5%；归母净利润6.98、8.35、9.97亿元，yoy+20.5%、19.7%、19.3%；分别对应PE15.58、13.02、10.91X。估值具备性价比，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-12-05 奥普特：机器视觉系列报告：拟收购东莞泰莱51%股权切入直线电机，向运动控制领域延伸 (中信建投 吕娟,许光坦)

●公司是国内领先的机器视觉厂商，光源等核心硬件处于领先地位，长期来看，3C行业品控前移、锂电新增更多视觉需求，以及AI视觉模型打开更多渗透场景，公司发展前景可期。预计公司2023-2025年实现收入分别为9.86、11.95、14.58亿元，归母净利润分别为2.58、3.38、4.35亿元，同比分别增长-20.56%、31.03%、28.73%，对应2023-2025年PE估值分别为53、40、31倍，考虑到机器视觉行业长期的发展空间及公司行业地位，维持“买入”评级。

●2023-12-05 奥普光电：稀缺的高精度光栅厂商，国资加持成长加速 (华西证券 陆洲)

●奥普光电近年通过“长光所体外孵化+上市公司外延并购”的模式实现快速发展。航天复材需求旺盛，高精度光栅尺和编码器、工业级CMOS图像传感器深度受益国产替代，公司进入业绩拐点。综合考虑到长光辰芯分拆上市、禹衡光学增资扩股导致的上市公司持股稀释等原因，我们调整公司2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年公司营业收入分别为9.08/11.49/14.47亿元(此前分别为10.12/13.38/17.02亿元)，归母净利润1.35/1.90/2.70亿元(此前分别为2.02/2.85/4.00亿元)，EPS分别0.56/0.79/1.12元(此前分别为0.84/1.19/1.67元)。对应2023年12月5日33.53元/股收盘价，PE分别为60/42/20倍，维持“买入”评级。

●2023-12-01 林洋能源：电网、新能源、储能三大板块并驾齐驱 (安信证券 温晨阳)

●考虑到四季度光伏电站项目加速并网，预计2023年将实现收入78.10亿元，同比+57.98%，净利润11.45亿元，同比+33.81%。考虑公司光伏、储能项目储备量大，N型组件产能释放，我们预计公司2024年、2025年的收入分别为152.12亿元、203.23亿元，增速分别为94.77%、33.60%，净利润分别为15.29亿元、19.29亿元，增速分别为33.49%、26.18%，成长性突出。参考相关可比公司，给予2024年14倍PE，首次给予买入-A的投资评级，12个月目标市值208.36亿，目标价为10.11元。

●2023-11-30 雷赛智能：无框电机+空心杯新品发布，机器人业务有望贡献新增量 (信达证券 武浩,王锐)

●我们预计公司2023-2025年归母净利润分别是1.40、2.19、2.82亿元，同比增长-36%、56%和29%，截止11月30日的市值对应23-24年PE为45、29倍。

●2023-11-29 柯力传感：2023年三季报点评：多物理量融合发展，机器人打开新空间 (东方财富证券 周旭辉)

●公司从单一物理量传感器到多物理量传感器融合的战略转型卓有成效，我们预测公司2023/2024/2025年的营业收入分别为11.97/14.03/16.69亿元，同比增速分别为12.86%、17.24%、18.91%，归母净利润为3.11/3.72/4.41亿元，同增19.51%、19.67%、18.57%，现价对应EPS分别为1.10、1.32、1.56元，PE为30、25、21倍，给予“增持”评级。