泰瑞机器(603289)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-10-11 泰瑞机器：机械行业新锐系列报告之四十一 (华泰证券 章诚,肖群稀)

●公司本次拟向社会公开发行股票5,100万股，预计募集资金39,933万元，资金拟投向：年产800台套智能化精密注塑机技术改造项目、大型两板及全电动精密智能注塑机技术改造项目、技术中心升级改造项目、区域营销服务网络建设项目、补充流动资金。参考Wind一致预测，可比上市公司伊之密2017年对应PE为26倍(wind一致预测)；2017年专用设备制造业的上市公司PE处于9-178倍区间，中位值为39倍，平均值为46倍。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-01-19 晶盛机电：业绩符合预期，期待2024年碳化硅衬底加速放量 (浙商证券 王华君,李思扬)

●看好公司在光伏、半导体、碳化硅、蓝宝石领域未来业绩接力放量预计公司2023-2025年归母净利润47.5/58.3/70亿元，同比增长62%/23%/20%，对应PE为11/9/7倍。维持“买入”评级。

●2024-01-18 西山科技：2023年业绩预告发布，全年业绩较快增长 (国信证券 张佳博)

●公司2023年业绩预计实现较快增长，上调盈利预测，预计2023-25年营收3.5/4.8/6.4亿元(原为3.3/4.2/5.4亿元)，同比增速35%/36%/33%，归母净利润1.1/1.5/2.0亿元(原为1.0/1.3/1.7亿元)，同比增速50%/35%/33%，当前股价对应PE=44/32/24x。公司是手术动力装置国产龙头，市场地位突出，传统手术动力装置持续完善升级，内窥镜系统和能量手术设备新技术平台的开发有望打开新增长点。

●2024-01-18 爱美客：论证爱美客迈向平台型公司的投资新公式 (信达证券 刘嘉仁,周子莘)

●我们认为优质赛道的龙头公司爱美客在现有管线保持符合预期三年增长+25-26年新产品获批开始贡献增量+潜在平台型公司逻辑验证的价值叠加之下，具备业绩三年翻倍的空间，我们预计2023-2025年归母净利润分别为18.5/24.7/31.5亿元，同比分别增长46.5%/33.3%/27.7%，对应1月17日收盘价PE分别为36/27/21X，维持“买入”评级。

●2024-01-18 巨一科技：智能装备稳定增长，电驱动受益平台化有望改善 (东兴证券 李金锦)

●公司智能装备业务有望稳步增长，盈利能力恢复，电驱动业务有望受益平台化及新项目放量经营改善。我们看好公司中长期发展趋势。考虑2023年上述因素影响，我们调整公司2023-2025年盈利预测，归母净利润分别为-1.01、1.51和2.35亿元，对应EPS为-0.73、1.10、1.71元，PE分别为-38、25和16倍。维持“推荐”评级。

●2024-01-18 软控股份：Q4业绩稳中向好，赛轮预计24年采购高增 (东北证券 濮阳)

●维持“增持”评级。预计2023年-2025年EPS为0.33/0.43/0.52元，对应PE为18.11/13.95/11.50倍。

●2024-01-18 中微公司：刻蚀设备签单高增长，多品类拓展打开成长空间 (浙商证券 邱世梁,蒋高振,王华君,厉秋迪,王一帆)

●预计公司2023-2025年实现营收62.6、82.3、110.5亿元，同比增长32%、31%、34%，归母净利润17.3、20.5、27.0亿元，同比增长48%、19%、31%，对应PE分别为50、42、32倍，维持“买入”评级。

●2024-01-18 海泰新光：中标加速，看好2024业绩弹性 (浙商证券 孙建,司清蕊)

●综合上述假设，并考虑2023Q4史赛克发货弹性或不及我们预期，我们略下调2023年收入利润预测，我们认为公司2023-2025年营业总收入分别为4.79/6.53/8.23亿元，分别同比增长0.46%、36.29%、26.07%；归母净利润分别为1.50/2.23/2.90亿元，分别同比增长-17.72%、48.24%、30.24%，对应EPS分别为1.24/1.83/2.38元，对应2024年25倍PE，维持“增持”评级。

●2024-01-18 伊之密：2023Q4业绩延续高增，低谷已过成长可期 (中泰证券 王可,谢校辉)

●维持“增持”评级：基于公司已经披露的2023年业绩预告，我们略微调整公司盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润为4.85/5.98/7.35亿元(前值为5.01/6.33/7.94亿元)，同比分别增长20%、23%、23%，对应的PE分别为15、13、10倍。

●2024-01-18 北方华创：23年新签订单超预期，高端制程工艺覆盖度及市占率大幅提升 (浙商证券 邱世梁,王华君,王一帆)

●预计公司2023-2025年实现营收220、297、374亿元，同比增长50%、35%、26%，CAGR=30%；归母净利润38、54、69亿元，同比增长62%、41%、28%，CAGR=34%；对应PE分别为34、24、19倍，维持“买入”评级。

●2024-01-17 道森股份：2023年业绩预告点评：洪田业绩高增，复合铜箔设备放量可期 (东吴证券 周尔双)

●考虑到传统铜箔设备交付周期，我们预计公司2023-2025年归母净利润为2.1(下调8%)/3.7/4.8亿元，当前股价对应动态PE分别为26/15/11倍，维持“增持”评级。