大业股份(603278)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-30 大业股份：海外市场拓展及绿能化建设或持续推升公司盈利能力 (东兴证券 张天丰)

●我们预计公司2026-2028年实现营业收入分别为54.15亿元、59.47亿元和66.60亿元；归母净利润分别为0.38亿元、1.03亿元和1.95亿元；EPS分别为0.11元、0.3元和0.57元，对应PE分别为100.28X、37.10X和19.61X，维持“推荐”评级。

●2025-08-19 大业股份：产品结构持续优化，提质增效成果向效益优势转变 (东兴证券 张天丰,闵泓朴)

●考虑到公司产品特性及成长性、绿能生产对成本的优化预期及所处行业集中度的实际性提高与行业库存周期的预期切换，结合对公司各业务条线的产能、产能利用率、产销率及毛利率的预测，我们预测公司2025-2027年营收分别为57.71/62.18/68.29亿元，同比增长13.23%/7.75%/9.82%，实现归母净利润0.74/1.59/2.59亿元，同比扭亏/+116.15%/+63.05%，当前股价对应2025-2027年PE值分别为50.50X/23.37X/14.33X，维持“推荐”评级。

●2024-10-31 大业股份：摩洛哥生产基地建设助力公司海外业务成长 (东兴证券 张天丰)

●我们预测公司2024-2026年营收分别为57.37/66.75/76.11亿元，同比增长3.26%/16.34%/14.03%，实现归母净利润0.34/2.42/3.79亿元，同比增长-64.67%/+614.25%/+56.56%，当前股价对应2024-2026年PE值分别为63.86X/8.94X/5.71X，维持“推荐”评级。

●2024-06-11 大业股份：轮胎骨架龙头，发力海外业务+打造极致成本 (东北证券 濮阳,庄嘉骏)

●首次覆盖，给予“增持”评级。预计2024年-2026年营收为60/65/72亿元，同比+7%/10%/11%，归母净利润为1.5/2.0/2.5亿元，同比+59%/33%/24%，对应PE为17/12/10倍。

●2024-04-29 大业股份：骨架材料业务进入实质性优化成长新阶段，公司第二增长曲线有望推升业绩弹性 (东兴证券 张天丰)

●考虑到公司产品特性、产能成长性及所处行业的扩张性，结合对公司各业务条线的产能、产能利用率、产销率及毛利率的预测，我们预测公司2024-2026年营收分别为68.5279.07183.72亿元，同比增长23.3%/15.4%/5.9%，综合毛利率分别为7.61%/11.16%/11.79%。实现归母净利润1.743.5/4.55亿元，同比增长+63.74/+101.06%/+29.8%，当前股价对应2024-2026年PE值分别为17.7XW8.81XW6.78X，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-06-10 科达利：浙商重大推荐||科达利·吴婷婷 (浙商证券 吴婷婷,钟凯锋)

●公司是全球锂电池精密结构件领军者，主业受益于动力及储能电池需求增长，与此同时，公司布局以减速器为主的旋转关节、以丝杠为主的直线关节和灵巧手等多维产品，积极拥抱人形机器人新兴产业。预计2026-2028年营业收入分别为200.62亿元、260.49亿元和338.31亿元，同比增长31.87%、29.84%和29.87%，对应归母净利润分别为23.96亿元、31.29亿元和40.08亿元，同比增长35.83%、30.59%和28.08%。基于2026年6月9日收盘价计算pe为21倍、16倍和13倍，维持"买入"评级。

●2026-06-09 科达利：锂电池精密结构件行业龙头深度布局机器人业务，确定性+弹性兼备 (浙商证券 钟凯锋,吴婷婷)

●公司是全球锂电池精密结构件领军者，主业受益于动力及储能电池需求增长，与此同时，公司布局以减速器为主的旋转关节、以丝杠为主的直线关节和灵巧手等多维产品，积极拥抱人形机器人新兴产业。预计2026-2028年营业收入分别为200.62亿元、260.49亿元和338.31亿元，同比增长31.87%、29.84%和29.87%，对应归母净利润分别为23.96亿元、31.29亿元和40.08亿元，同比增长35.83%、30.59%和28.08%。基于2026年6月9日收盘价计算PE为21倍、16倍和13倍，维持“买入”评级

●2026-06-05 悍高集团：年报点评报告：期待26Q2销售旺季表现 (天风证券 孙海洋,鲍荣富,张彤)

●公司基础五金规模优势持续释放，积极培育未来成长曲线，我们预计2026-28年归母净利润分别为8.9/11.1/13.7亿元。

●2026-06-05 科达利：锂电池精密结构件行业龙头，多产品多维度深度布局机器人业务 (浙商证券 钟凯锋,吴婷婷)

●公司是全球锂电池精密结构件领军者，主业受益于动力及储能电池需求增长，与此同时，公司布局以减速器为主的旋转关节、以丝杠为主的直线关节和灵巧手等多维产品，积极拥抱人形机器人新兴产业。预计2026-2028年营业收入分别为200.62亿元、260.49亿元和338.31亿元，同比增长31.87%、29.84%和29.87%，对应归母净利润分别为23.96亿元、31.29亿元和40.08亿元，同比增长35.83%、30.59%和28.08%。当下市值对应2026-2028年PE分别为20倍、15倍和12倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-02 大金重工：港股上市在即，“深蓝战略”加速成长 (国海证券 邱迪)

●考虑到公司已经从传统海上风电装备专业制造商，向深远海风电全链条系统解决方案服务商转型。港股上市有望推动“深蓝战略”落地，公司成长有望进一步加速。基于审慎原则，暂不考虑本次发行股份摊薄因素影响，我们预计，2026-2028年公司有望实现营收92.68、129.38、200.38亿元，同比增长50%、40%、55%；有望实现归母净利润19.10、29.11、44.18亿元，同比增长73%、52%、52%；首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-01 大金重工：全球海工纵深布局，价值升级打开成长蓝图 (华西证券 杨睿,耿梓瑜)

●持续重点看好大金重工，公司的竞争实力不断增强、市场空间进一步打开，正从过去的单一海外海风单桩龙头制造商深度转型，路径包括1）EPCI全闭环链条布局，利于进一步增强海外拿单综合实力，并打通高附加值环节，推动产品价值升级。2）船舶建造产能提前布局，乘行业需求景气上行周期东风，有望显著受益。3）布局深远海浮式基础，产品结构预计将进一步优化。整体而言，公司战略前瞻布局，有望从量价利多维度实现中枢上移，持续打开成长空间。由于公司经营持续向好且在手订单充沛，我们上修公司盈利预测，预计公司2026、2027年营业收入分别从此前的80.21、104.31亿元提升到93.56、130.65亿元，分别同比增长51.5%、39.6%，新增2028年营业收入172.13亿元；2026、2027年归母净利润分别从15.09、19.88亿元提升到19.06、29.09亿元，分别同比增长72.7%、52.6%，新增2028年归母净利润42.43亿元；2026、2027年EPS分别从2.37、3.12元提升到2.99、4.56元，新增2028年EPS为6.65元，对应PE分别为24、16、11倍（以2026年5月29日72.99元的收盘价计算），维持公司“买入”评级。

●2026-06-01 大金重工：营收与盈利高增长，在手订单饱满 (长城证券 张磊,陈子锐)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为82.41/107.85/137.86亿元，同比增长33.5%/30.9%/27.8%；归母净利润16.51/23.89/32.80元，同比增速为49.6%/44.8%/37.3%，EPS分别为2.59/3.75/5.14元，PE分别为33.5/23.2/16.9倍，公司作为全球风电基础领军企业，盈利能力持续提升，维持“买入”评级。

●2026-05-28 大金重工：公司港股上市在即，新业务取得进展，建议“买进” (群益证券 沈嘉婕)

●我们预计公司2026/2027/2028年的净利润分别至19.3/27.3/36.4亿元，YOY+75%/+41.3%/+33.7%，EPS分别为3.0/4.3/5.7元，A股按当前价格计算，对应2025/2026/2027年PE为24.3/17.2/12.9倍，建议买进。

●2026-05-28 鸿路钢构：量化测算鸿路钢构吨净利有多大提升空间 (财通证券 王涛)

●预计公司2026-2028年实现归母净利润8.9、12.4、16.2亿元，yoy分别+41%、+39.6%、+30%，对应PE14.3、10.2、7.9倍，维持“买入”评级。

●2026-05-27 宝钢包装：寶鋼包裝: 堅持國內國際雙輪驅動 (天风国际)

●2026年公司将坚持国内国际双轮驱动，聚焦核心业务，稳步推进业务结构和布局优化，加快新建项目产能释放。深化与战略客户合作关系，优化客户结构，攻坚细分市场，提升区域市场占有率和竞争力，持续提升国际化发展能力。全面推进降本增效，严控费用，优化能耗成本；全面推广"标杆工厂"体系；强化"两金"管控，完善动态库存预警体系，加强跨部门协同；主动开展全方位对标找差，提升价值创造能力和盈利能力。围绕"一总部多基地"管理体系，完善和深化"三智"系统。提升数据治理与挖掘能力，深化数字工厂与标杆工厂的融合。根据26q1业绩情况，考虑国内外产能持续优化扩张，我们预计公司26-28年归母净利润分别为3.07/3.83/4.48亿(26-27年前值2.4/2.7亿)。