中力股份(603194)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2024-12-24 杭叉集团：拟投资成立美国智能物流公司，开启国际化战略新篇章 (海通证券 赵玥炜,赵靖博)

●我们预计公司2024/2025/2026年实现营业收入168.33/188.23/203.10亿元，同比增长3.45%/11.83%/7.90%；实现归母净利润为20.61/22.74/24.64亿元，同比增长19.79%/10.34%/8.38%。我们给予公司2024年13-15倍PE估值，合理价值区间为20.45-23.60元/股，合理市值区间为268-309亿元，给予“优于大市”评级。参考可比公司PB估值(1.57-1.76倍)，公司2024年PB为2.61-3.01倍，估值具备合理性。

●2024-12-24 杭叉集团：拟投资设立美国智能物流公司，加码北美智能仓储业务拓展 (浙商证券 邱世梁,王华君,胡飘)

●预计公司2024-2026年归母净利润为21亿、24亿、28亿元，同比增长20%、16%、17%，对应PE为12倍、10倍、9倍。维持买入评级。

●2024-12-24 杭叉集团：拟投资成立美国智能物流公司，开启国际化战略新篇章 (海通证券(香港) Yuewei Zhao,Jingbo Zhao,Kunyang Wang)

●我们预计公司2024/2025/2026年实现营业收入168.33/188.23/203.10亿元，同比增长3.45%/11.83%/7.90%；实现归母净利润为20.61/22.74/24.64亿元，同比增长19.79%/10.34%/8.38%。我们给予公司2024年15倍PE估值，目标价23.60元/股，合理市值309亿元，给予“优于大市”评级。参考可比公司PB估值(1.76倍)，公司2024年PB为3.01倍，估值具备合理性。

●2024-12-24 杭叉集团：拟设立美国智能物流公司，全球化布局再下一城 (国海证券 张钰莹)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为168.26/185.72/205.12亿元，归母净利润分别为19.79/21.63/23.75亿元，对应PE分别为12/11/10X，公司产品矩阵持续扩张，全球竞争力持续提升，具有较强α属性，维持“增持”评级。

●2024-12-24 杭叉集团：60余年锐意进取，跻身世界叉车强者之列 (国盛证券 张一鸣,何鲁丽)

●预计公司2024-2026年营业收入分别为174.81/193.59/218.57亿元，yoy分别为7.4%/10.7%/12.9%；归母净利润为20.07/23.18/26.93亿元，yoy分别为16.7%/15.5%/16.2%；当前股价对应2025年PE为10.4x。考虑到近3年叉车行业仍处于上行周期，公司规模效应明显，未来业绩依靠设备制造和后市场服务双轮驱动，看好公司未来长期发展，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-12-24 西子洁能：余热锅炉领军企业，海外业务持续拓展 (东北证券 高伟杰,刘俊奇)

●预计公司2024-2026年净利润分别为4.05亿，4.40亿和4.88亿，对应PE分别为20x、18x、17x，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-12-21 力星股份：成立NET新公司，深耕新能源科技赛道 (财通证券 佘炜超)

●公司是国内滚动体行业龙头，积极加码陶瓷滚动体等高端品类，国产化替代空间巨大，叠加工业丝杆/机器人领域的应用想象空间，预计公司业绩稳步增长。预计公司2024-2026年实现归母净利润0.84/1.30/1.84亿元，对应PE为42.4/27.4/19.3倍，维持“增持”评级。

●2024-12-20 君禾股份：家用水泵龙头，业绩稳健增长可期 (源达信息 褚聪聪)

●我们预测君禾股份2024-2026年归母净利润分别为0.73/0.92/1.22亿元，同比增长98.68%/26.70%/32.40%对应EPS为0.19/0.24/0.31元。截止2024年12月19日，公司五年估值中位数为37.1X，考虑到公司在家用水泵有着深厚的历史和技术积累，给予公司2024年37.1倍PE，十二个月目标价8.75元，给予“增持”评级

●2024-12-18 先锋精科：半导体关键零部件厂商，为国产化进程保驾护航 (东北证券 李玖,张禹)

●首次覆盖，给予“增持”评级。看好公司在半导体零部件市场持续深耕，为半导体国产化保驾护航。预计公司2024-2026年收入分别为10.34/13.37/15.65亿元，归母净利润分别为2.02/2.73/3.24亿元，对应EPS分别为1.00/1.35/1.60元。

●2024-12-16 杭叉集团：国产叉车龙头，国际化、电动化持续加码 (海通证券 赵玥炜,赵靖博)

●我们预计公司2024/2025/2026年实现营业收入168.33/188.23/203.10亿元，同比增长3.45%/11.83%/7.90%；实现归母净利润为20.61/22.74/24.64亿元，同比增长19.79%/10.34%/8.38%。我们给予公司2024年13-15倍PE估值，合理价值区间为20.45-23.60元/股，合理市值区间为268-309亿元，给予“优于大市”评级。参考可比公司PB估值（1.65-1.78倍），公司2024年PB为2.61-3.01倍，估值具备合理性。