中力股份(603194)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-03-02 中力股份：全球电动叉车龙头，智能搬运机器人开辟新空间 (浙商证券 邱世梁,王华君,何家恺)

●预计公司2024-2026年收入为66、76、88亿元，同比增长12%、15%、16%；归母净利润为8.6、10.2、12.2亿元，同比增长7%、18%、20%，对应PE为17、15、12倍，2023-2026年归母净利润复合增速15%，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2025-03-01 先锋精科：半导体设备系列报告：专注刻蚀、薄膜领域的精密金属零部件供应商，受益国产化浪潮 (中信建投 吕娟,陈宣霖)

●预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为2.17、2.81、3.36亿元，同比分别增长170.92%、29.39%、19.53%，对应PE分别为71.47x、55.23x、46.21x，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-02-28 盾安环境：阀件、汽零持续放量，经营表现有望向好 (国投证券 李奕臻,余昆)

●盾安是制冷元器件行业龙头企业，积极拓展制冷设备和新能源汽车热管理业务，盈利能力有望持续提升。预计公司2024年-2026年的EPS分别为0.85/1.03/1.25元，维持买入-A的投资评级，给予公司2025年15倍动态市盈率，相当于6个月目标价15.45元。

●2025-02-26 广电运通：2024业绩快报点评：2024收入持续高增，AI金融+AI政务打开空间 (东北证券 吴源恒)

●考虑到下半年宏观经济以及海外贸易摩擦的影响，下调公司2024-2026年营业收入至108.58/132.18/145.94亿元，归母净利润至9.17/11.74/13.59亿元，维持“买入”评级。

●2025-02-25 广日股份：电梯后市场红利加速释放，高分红与战略转型重塑估值中枢 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2024-2026年收入分别为79.15、82.77、86.30亿元，EPS分别为0.94、1.03、1.09元，当前股价对应PE分别为12.0、11.0、10.4倍。公司主要从事研发、设计、生产、安装、维修及保养电梯、自动扶梯、自动人行道等设备，设计和生产电梯电气零部，基于政策催化与全球化布局的双重驱动，公司业绩有望持续增长，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2025-02-25 创世纪：实控人拟以5.5亿元全额认购增发，彰显公司发展信心 (东北证券 刘俊奇)

●维持“增持”评级。我们预计2024-2026年公司营业收入分别为43.86/51.14/57.15亿元，归母净利润分别为3.09/4.58/6.25亿元，对应PE分别为42.66x/28.84x/21.11x。

●2025-02-24 三花智控：人形元年，三花聚顶，万象可期【勘误版】 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,谢哲栋)

●公司为全球热管理龙头，技术国际领先，成长空间较大。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为31.6/38.1/46.2亿元，同比分别+8%/+21%/+21%，对应PE分别为41/34/28倍，考虑到公司传统业务稳健，人形机器人业务带来巨大弹性，给予25年50x PE，目标价51.0元，维持“买入”评级。

●2025-02-23 盾安环境：制冷、汽零增量涌现，重视低估值下的投资机会 (中信建投 马王杰,翟延杰)

●我们预计24-26年公司分别实现营业收入129、147、165亿元，同比分别增长13%、14%、12%；分别实现归属母公司净利润9、11、12亿元，同比分别增长24%、17%、15%。公司冷配业务依托产品结构优化、海外、商用客户开拓，盈利能力有望实现持续抬升，汽零业务仍处于前期扩张期，后期有望给公司带来可观盈利和收入贡献，维持买入评级。

●2025-02-23 夏厦精密：小模数齿轮龙头，汽车+机器人持续驱动 (甬兴证券 刘荆)

●我们预计2024、2025、2026年公司总体营收分别为6.14、7.44、8.45亿元，同比增长分别为16.4%、21.1%、13.4%，归母净利润分别为0.68、0.80、0.91亿元，同比增长分别为-5.8%、19.1%、13.3%，对应EPS分别为1.09、1.30、1.47元，对应2月21日收盘价，PE分别为78.43、65.86、58.15倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2025-02-23 运机集团：技术协同+场景落地加速，智能化转型进入兑现期 (西南证券 邰桂龙)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.6、2.6、3.9亿元，对应EPS分别为0.98、1.57、2.32元，未来三年归母净利润复合增速为55.7%。公司全球化布局加速中，有望受益于海外市场需求增长，维持“买入”评级。

●2025-02-21 汉钟精机：公司发布2024年业绩快报，四季度净利润降幅收窄 (湘财证券 轩鹏程)

●2024年，虽然由于光伏行业持续调整导致公司真空泵收入下降，但公司通过精细化管理依然保持利润持续增长。同时，2024年我国陆续出台政策，提高光伏行业门槛、加快落后产能淘汰。各光伏企业也逐渐形成共识，自律限产、限价，推动今年以来光伏各环节产品价格逐渐企稳。未来，随设备更新政策持续，公司制冷和空气压缩机业务有望保持增长。叠加半导体领域拓展和光伏需求逐渐企稳，以及公司大力发展售后维保等业务，公司业绩有望保持增长。预计2024-2026年，公司营业收入为37.0、38.3、41.9亿元，同比增长-3.9%、3.4%、9.6%；归母净利润8.8、9.3、10.4亿元，同比增长2.2%、5.1%、11.8%。对应2月20日收盘价，市盈率为11.5、10.9、9.8倍。维持公司“买入”评级。