◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-09-08 润达医疗：传统业务承压，AI医疗业务加速落地
(华安证券 谭国超,钱琨)
- ●我们预计公司2025-2027年营业收入有望分别实现80.85/87.03/94.56亿元，同比增长-2.7%/7.6%/8.7%；归母净利润分别实现1.99/2.38/2.75亿元，同比增长260.0%/19.8%/15.2%；对应EPS为0.33/0.40/0.46元；对应PE倍数为52/43/37X。维持“买入”评级。
- ●2025-08-06 润达医疗：AI+医疗加速落地，主业经营逐步改善
(浙商证券 童非,刘雯蜀,吴天昊,司清蕊)
- ●考虑到随着体外诊断行业集采政策在全国各地区逐步落地导致公司收入与毛利的影响，我们调整了盈利预测。预计2025-2027年公司营业收入达到78.25、87.76、102.25亿元，同比增速-5.86%、+12.16%、+16.51%；归母净利润分别为-0.75、3.02、4.45亿元，同比增速-235.19%、+504.23%、+47.24%。以2025年8月6日收盘价计算，对应2026年39倍PE。维持“买入”评级。
- ●2024-12-02 润达医疗：携手华为打造医疗垂域大模型，AI+医疗多场景应用前景广阔
(海通证券 杨林,杨蒙)
- ●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为83.42/96.06/113.66亿元，同比-8.8%/15.2%/18.3%；归母净利润分别为2.52/4.06/5.24亿元，同比-7.6%/61.0%/28.8%；EPS分别为0.42/0.68/0.87元。参考可比公司，给予公司2025年动态PE33-35倍，合理价值区间为22.44-23.80元，首次覆盖，给予“优于大市”评级。
- ●2024-11-26 润达医疗：医疗AI agent风向标，赋能IVD数字服务
(华西证券 刘泽晶,赵宇阳,崔文亮)
- ●我们预测公司24-26年收入85.93/104.29/118.80亿元，24-26年归母净利润3.06/4.57/6.33亿元，EPS为0.51/0.76/1.06元，对应2024年11月26日18.48元/股收盘价，PE分别为36.18/24.22/17.49倍，看好公司主业修复+AI业务持续推进，维持“买入”评级。
- ●2024-11-12 润达医疗：主业恢复在即，B&C&G多领域实现AI医疗应用
(华安证券 谭国超,陈珈蔚)
- ●考虑公司依旧面临回款压力，我们调整盈利预测，预计公司2024-2026年将实现营业总收入93.20/102.89/115.68亿元(前值106.36/123.31/140.08亿元)，同比+1.9%/+10.4%/+12.4%(前值+16.3%/15.9%/13.6%)；实现归母净利润2.59/4.08/5.91亿元(前值3.71/4.71/5.65亿元)，同比-5.3%/+57.8%/+44.8%(前值+35.6%/27.0%/20.0%)，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:批发业
- ●2026-05-22 中成股份：老牌海外工程承包企业，收购中技江苏布局储能业务
(浙商证券 杨占魁,汪智谦)
- ●公司是国内领先的成套设备出口和工程承包业务企业，同时通过整合股东优势资源收购中技江苏，深度布局工商业用户侧储能项目，打造第二增长曲线，因此我们预计公司2026-2028年实现营业收入分别为12.90/14.24/15.78亿元，归母净利润分别为0.75/0.88/1.03亿元，EPS分别为0.21/0.25/0.29元，以2026.5.21收盘价计算，公司2026-2028年的PE为53.69/45.60/39.03倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2026-05-20 百洋医药：品牌运营业务稳健，坚定推进创新转型战略
(华源证券 刘闯)
- ●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为5.5亿元、6.5亿元、7.1亿元，同比增长16.5%/17.9%/8.3%，当前股价对应的PE分别为21X、18X、17X。百洋医药为国内领先的医药商业化平台，具备优异的品牌打造能力及全渠道运营能力，已成功打造出多个收入亿级及十亿级单品，商业化能力得到充分验证，目前正在加速布局创新药械，随着相关产品陆续进入收获期，长期成长天花板有望打开，维持公司“买入”评级。
- ●2026-05-19 爱施德：年报点评报告：高比例分红延续，三重弹性打开业绩上行空间
(天风证券 吴立,戴飞)
- ●鉴于外部环境变化及公司业务调整，我们调整并更新公司26-28年营收至573.8/598.3/627.9亿元（26-27年前值为814.6/907.3亿元），归母净利润3.86/4.08/4.35亿元（26-27年前值为7.7/9.2亿元），对应EPS为0.31/0.33/0.35元/股，维持“买入”评级。
- ●2026-05-17 国药一致：推进提质增效&结构优化，国大药房经营趋势持续向好
(华源证券 刘闯)
- ●我们预计2026-2028年归母净利润分别为12.2亿元、13.2亿元、14.5亿元，增速分别为7.6%/7.9%/9.9%，当前股价对应的PE分别为11X、10X、9X。公司为全国领先的分销及零售平台，分销业务通过深耕优势区域有望保持稳健增长，零售业务盈利能力改善潜力大，维持“买入”评级。
- ●2026-05-13 九州通：Revenue growth improved quarter by quarter,with coordinated implementation of the new three-year strategy
(中信建投 袁清慧,刘若飞,沈兴熙,袁全,贺菊颖)
- ●null
- ●2026-05-12 东方中科：切入数智应用平台，需求不断增长
(太平洋证券 曹佩)
- ●公司从测试类业务切入到数字化业务再切入到数智应用业务，不断拓展新的领域。预计2026-2028年公司的EPS分别为-0.03\0.11\0.27元，给与“买入”评级。
- ●2026-05-11 咸亨国际：业绩稳健增长，积极布局具身智能突破新领域
(山西证券 刘斌,贾国琛)
- ●综合考虑行业情况及公司发展战略，我们预计公司2026-2028年收入为55.04、65.46、77.04亿元，归母净利润为2.96、3.45、3.93亿元，EPS为0.72/0.84/0.96元，按照5月8日收盘价对应的PE为35/30/27倍，维持“增持-A”的投资评级。
- ●2026-05-11 九州通：核心分销业务稳健，“四新两化战略”推动创新业务快速增长
(兴业证券 孙媛媛,黄翰漾)
- ●2025年，公司实现营业收入1613.90亿元(YoY+6.31%)；归母净利润22.55亿元(YoY-10.07%)，扣非归母净利润17.48亿元(YoY-3.63%)。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为23.55亿元、25.86亿元、27.74亿元，对应2026年5月8日收盘价，PE为10.8、9.8、9.2倍，维持“增持”评级。
- ●2026-05-11 柳药集团：2025年年报点评：25年经营性现金流改善，创新布局进展超预期
(西南证券 杜向阳)
- ●公司发布2025年年报及26年一季报。25年公司实现总营业收入209.3亿元，同比减少1.21%；利润总额8.7亿元，同比减少13.28%；归母净利润7.1亿元，同比减少17.01%，业绩下滑主要受集采扩面、院端控费及公司主动控制长账期业务影响。单季度来看，25Q4/26Q1分别实现收入51.7/53.8亿元（-0.4%/+1.1%），实现归母净利润0.6/2.2亿元（-54.12%/-19.0%）。预计2026-2028年EPS分别为1.90/2.00/2.18元，对应动态PE分别为9倍、9倍、8倍。
- ●2026-05-09 北方国际：国际工程排头兵，转型运营驱动价值重估
(浙商证券 毕春晖,樊金璐,何佳烨)
- ●预计2026-2028年公司合计实现营业收入137.37亿元、143.39亿元和151.22亿元，同比增长1.35%、4.39%和5.46%；实现归母净利润8.03亿元、9.96亿元和11.10亿元，同比增长10.99%、24.01%和11.5%；当前市值对应PE估值分别为19.43、15.67和14.05倍。首次覆盖，给予“买入”评级。