威帝股份(603023)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-08-31 威帝股份：客车市场回暖，CAN总线营收增速较快 (东北证券 笪佳敏)

●预计2016-2018年净利润增速分别为12.20%，13.80%和17.58%，EPS分别为0.25,0.28和0.33元，给予“增持”评级。

●2016-08-31 威帝股份：2016半年报点评：受益客车行业增长，业绩符合预期 (民生证券 朱金岩)

●看好公司基于客车CAN总线产品高占有率的卡位优势，内生与外延并行。预估2016、2017、2018年EPS分别为0.26元、0.27元和0.31元，对应PE为63.77倍、61.79倍与54.14倍，维持“强烈推荐”评级。

●2016-04-15 威帝股份：年报点评：业绩增速与行业同步，车联网将成为增长点 (国海证券 冯胜)

●公司作为国内大型客车CAN总线产品的龙头企业，行业地位和市场占有率有望长期保持稳定。在公司车联网战略中，公司将借助目前产品和市场的独到优势，迅速推广车联网产品和服务，并逐步实现从生产商到服务商的战略转型。尽管短期估值偏高，但我们看好公司在大型客车车身电子领域的深厚积淀和长远发展潜力。预测2015年-2017年EPS分别为0.74元、0.77元、0.82元，对应PE为74.8倍、71.0倍、67.2倍。首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2015-12-22 威帝股份：短期受益新能源客车渗透率提升 (平安证券 王德安,余兵)

●新能源化是客车行业的发展趋势，CAN总线将一直保持旺盛需求。随着募投产能的逐步释放，公司主营业务有望保持良好的发展态势。考虑到CAN总线在汽车电控系统中的重要性和特殊性，公司业务未来发展空间较大。预计2015年/2016年/2017年EPS分别为0.79元/0.89元/0.95元，首次覆盖给予“推荐”评级。

●2015-08-10 威帝股份：2015年中报点评：上半年业绩下滑，客车CAN总线控制系统毛利率提升 (西南证券 高翔)

●下调公司业绩预测，我们预测公司2015-2017年EPS分别为1.00元、1.25元和1.59元，56倍，45倍、35倍。给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-04-30 安克创新：2026年一季报点评：2026Q1收入同比+27%，毛销差亮眼关注新品催化 (东吴证券 吴劲草,阳靖)

●安克创新是全球领先的消费电子出海品牌，品牌力和渠道能力持续强化。随着上述新品发力+小充产品从召回中恢复+储能有望迎来高景气，我们将公司2026-2028年归母净利润预期从30.5/36.6/43.2亿元上调至33.1/41.2/49.2亿元，对应同比+30%/+25%/+20%，当前股价对应PE为19/16/13倍(截至2026-04-29)，维持“买入”评级。

●2026-04-30 影石创新：Q1收入高增长，存储涨价、费用投放致使盈利承压 (国投证券 余昆,陈伟浩)

●影石是智能影像设备行业的头部企业，正积极拓展云台相机、无人机等新品类，有望打开新的增量市场。考虑到公司当前处于营销和研发高投入期，短期盈利能力有所承压，但随着公司新产品逐渐放量，规模效应有望带动盈利能力提升，所以我们采用PS估值法。我们给予公司2026年6X PS估值，相当于6个月目标价为241.23元，维持买入-A的投资评级。

●2026-04-30 立昂微：一季度收入创季度新高，12英寸硅片进入放量期 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)

●由于产能爬坡中折旧影响毛利率，我们下调公司2026-2028年归母净利润至1.91/2.89亿元(前值为2.47/3.54亿元)，预计2028年归母净利润为4.15亿元，对应2026年4月28日股价的PE分别为137/91/63x，维持“优于大市”评级。

●2026-04-30 唯捷创芯：2025年收入同比增长10%，WiFi模组应用于多款AI端侧明星产品中 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)

●由于存储涨价拖累手机市场需求，我们下调公司2026-2028年归母净利润至2.11/3.00/3.83亿元(2026-2027年前值为3.11/4.24亿元)，对应2026年4月28日股价的PE分别为63/44/35x。公司新产品和新应用拓展顺利，维持“优于大市”评级。

●2026-04-30 华阳集团：单一季度收入同比增长24%，积极发展AI、机器人相关业务 (国信证券 唐旭霞,杨钐)

●2026Q1公司实现收入31.0亿元，同比增长24%。公司2026Q1实现营收30.96亿元，同比增加24.37%，环比减少27.29%，归母净利润1.66亿元，同比增加6.61%，环比减少24.75%。我们维持营收预测，预计2026-2028年营收158.6/191.2/227.0亿，净利润为9.9/12.3/14.8亿，维持优于大市评级。

●2026-04-30 安克创新：收入逐季加速彰显平台化经营能力，扣非归母净利润增长24% (国信证券 张峻豪,柳旭,孙乔容若)

●未来公司持续依托产品创新升级而不断成长壮大，为消费者提供高效灵活的产品解决方案，同时坚定全球化拓展，把握不同市场以及新兴渠道增长机遇。我们维持公司2026-2028年归母净利润预测32.8/40.09/47.43亿元，对应PE分别为19.4/15.9/13.4亿元，维持“优于大市”评级。

●2026-04-30 卓胜微：加大特种工艺线投入，短期盈利能力承压 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)

●由于手机需求较弱，价格竞争激烈及产线折旧增加，我们下调公司2026-2028年归母净利润至5.01/6.86/7.62亿元(2026-2027年前值为7.49/9.55亿元)，对应2026年4月28日股价的PE分别为120/88/79x。公司已形成射频前端产品平台，维持“优于大市”评级。

●2026-04-30 路维光电：光启新程，掩定未来 (中邮证券 翟一梦,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入15.84/21.44/29.13亿元，归母净利润分别为3.63/5.20/7.51亿元，维持“买入”评级。

●2026-04-30 环旭电子：环通算力，旭启智联 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入696/811/935亿元，实现归母净利润分别为23.8/36.1/48.4亿元，首次覆盖给予“买入”评级。公司2025年实现营业收入591.95亿元，同比减少2.46%，营收基本盘保持相对稳定；盈利端实现稳健提升，实现归母净利润18.53亿元，同比增长12.16%。

●2026-04-30 豪威集团：季报点评：26Q1营收符合预期，坚定看好逐季度业绩改善 (国盛证券 佘凌星,肖超)

●基于当前经营趋势，国盛证券维持对豪威集团2026/2027/2028年营收预测为311.4/372.8/427.4亿元，归母净利润为40.8/55.4/69.7亿元。对应EPS为3.23/4.39/5.53元，当前股价(2026年4月29日收盘价101.59元)对应PE分别为31.4/23.1/18.4倍。鉴于公司作为国产CIS龙头地位稳固，非手机业务持续起势，维持“买入”评级。