中国科传(601858)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-08-30 中国科传：持续聚焦精品出版，推动数字产品开发建设 (招商证券 顾佳)

●考虑到公司专业出版优势突出，一流科技期刊建设加速推进下学术影响力不断提升，由于自2024年1月1日起，本公司及下属公司不再享受所得税减免政策，故小幅下调盈利预测，我们预估2024-2026年实现归母净利润4.08/4.25/4.42亿元，对应32.1/30.9/29.6倍PE，维持“强烈推荐”投资评级。

●2023-10-30 中国科传：收入结构波动导致三季度毛利率下滑，主业保持稳健 (招商证券 顾佳)

●考虑到公司专业出版优势突出，一流科技期刊建设加速推进下学术影响力不断提升，预估公司2023-2025年实现归母净利润5.25/5.56/5.84亿元，对应39.6/37.4/35.6倍估值，维持“强烈推荐”投资评级。

●2023-09-03 中国科传：专业出版优势显著，学术影响力再创新高 (招商证券 顾佳)

●考虑到公司专业出版优势突出，一流科技期刊建设加速推进下学术影响力不断提升，我们预计2023/2024/2025年分别实现归母净利润5.40/5.82/6.27亿元，对应49.9/46.3/43.0倍估值，维持“强烈推荐”投资评级。

●2023-02-20 中国科传：向转型成为“中国的爱思唯尔”进军 (招商证券 顾佳)

●结合公司发展情况及外部环境判断，我们预计公司2022/2023/2024营收分别为25.51/27.67/29.06亿元，归母净利润分别为4.68/5.29/5.75亿元，首次覆盖给予公司“强烈推荐”评级。

●2020-11-06 中国科传：三季报点评：经营基本恢复，各项指标保持稳健 (渤海证券 姚磊)

●我们认为公司在国内专业科学图书出版的壁垒优势明显，需求刚性强，疫情对公司经营的影响已经基本消除。我们长期看好公司在专业科学出版领域的经营优势和发展潜力，继续给予公司“增持”的投资评级，预计公司2020-2022年EPS分别为0.51.0.63和0.70元/股。

◆同行业研报摘要◆行业:文体传媒

●2026-05-16 宋城演艺：年报点评：主业基本盘保持韧性，关注项目升级与轻资产拓展进展 (东方证券 谢宁铃,沈津任)

●我们预测公司26-28年每股收益分别为0.34、0.37、0.40元（原26年预测为0.52元）。考虑文旅消费恢复节奏及部分项目经营压力，我们下调26年收入预测；同时由于项目收入恢复仍需时间、成本刚性较强，毛利率假设亦有所下调。根据可比公司26年的PE水平，给予公司28倍市盈率，对应目标价9.52元，维持买入评级。

●2026-05-16 世纪天鸿：持续推进教辅产品研发，AI+教育产品持续迭代 (中泰证券 康雅雯,李昱喆)

●考虑到公司顺应教辅征订规范化趋势，调整产品结构并优化渠道服务体系，我们对公司的此前业绩预期进行适当调整，预计世纪天鸿2026-2028年营业收入分别为5.12/5.28/5.44亿元（2026-2027年收入前值分别为6.10/6.50亿元），分别同比增长0.88%、3.11%、2.95%；归母净利润分别为0.29/0.35/0.41亿元（2026-2027年利润前值分别为0.51/0.55亿元），分别同比增长15.64%、20.46%、18.20%。当前市值对应公司的估值分别为148.4x、123.2x、104.2x，考虑到教辅市场需求保持旺盛状态，公司主业中长期增长动能仍然向好，AI+教育布局持续推进，故维持“增持”评级。

●2026-05-14 共创草坪：年报点评报告：海外需求靓丽，全面降本成效显著 (天风证券 孙海洋,张彤)

●公司全面推进降本成效显著，海外需求呈现靓丽增长，国内积极把握运动草拓展需求，我们预计26-28年公司归母净利润分别为8.2/9.8/11.4亿元，对应PE分别为24X/20X/17X，维持“买入”评级。

●2026-05-11 奥飞娱乐：AI时代IP资产新重估可期 (华鑫证券 朱珠)

●预测公司2026-2028年收入分别为28.59、30.62、32.89亿元，归母净利润分别为1.53、2.21、3.30亿元，EPS分别为0.10、0.15、0.22元，当前股价对应PE分别为78.7、54.4、36.5倍，2025年已推员工持股计划护航业务推进，伴随公司新品供给及IP+AI双轮驱动有望助推公司业绩再上台阶，AI加持下有望赋予公司在手IP不同形式的生命力，通过创造新内容、构建新场景、触发新消费助力其IP商业价值再放异彩，外部朋友圈也在持续拓展，进而维持“买入”投资评级。

●2026-05-11 宋城演艺：公司分红率近80%，存量持续夯实+轻资产项目贡献增量 (山西证券 王冯,张晓霖)

●公司旨在通过优化产品结构、提升运营效能、降低成本费用等推动长远发展。目前公司在全国构建15个千古情项目，未来轻资产模式持续落地同时逐步打开海外市场提升增量空间。预计公司2026-2028年EPS分别为0.33\\0.35\\0.37元，对应公司5月8日收盘价7.58元，2026-2028年PE分别为22.7\\21.4\\20.2倍，维持“增持-A”评级。

●2026-05-11 晨光股份：2025年报&2026年一季报：Q1传统核心业务盈利能力提升，新业务强劲增长 (国信证券 陈伟奇,王兆康,李晶)

●传统核心业务稳增，办公直销与零售大店布局深化。考虑到消费大环境承压，下调2026-2027年并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为14.6/16.1/18.0亿(前值15.6/17.4/-亿)，同比+11%/10%/12%，摊薄EPS=1.58/1.75/1.95元，PE=15.5/14.1/12.6x，维持“优于大市”评级。

●2026-05-09 行动教育：大客户战略持续发力，业绩保持高增速 (太平洋证券 王湛)

●2025年公司已完成10家新分校布局(6家已注册，4家筹备中)，采用轻资产模式快速切入潜力市场。2026年计划新增15家分校，目标到2030年建成全国100家重点城市分校网络，支撑规模持续扩张。当前估值对应2026–2028年PE分别为19X、17X和15X，维持“买入”评级。

●2026-05-09 共创草坪：业绩增速靓丽，海外市场稳健增长 (国投证券 罗乾生,刘夏凡)

●公司深耕人造草坪领域多年，技术、品牌、渠道等多维领先，依托越南的产能释放和海外市场需求恢复，公司业绩仍有望持续稳健增长。我们预计共创草坪2026-2028年营业收入为37.78、43.45、50.04亿元，同比增长14.81%、14.99%、15.17%；归母净利润为7.72、8.40、9.37亿元，同比增长15.63%、8.81%、11.58%，对应PE为25.2x、23.2x、20.8x，我们给予26年32xPE，目标价61.44元，维持买入-A的投资评级。

●2026-05-08 力盛体育：25年年报与26年一季报点评：体育赛事收入高增，海南项目全力推进 (中泰证券 郑澄怀,张骥)

●公司25年实现收入4.97亿元，yoy+12.8%，创历史最高收入；实现归母净利润-0.07亿元，继续减亏。我们认为，当前核心在于跟踪公司收入增速情况，根据25年业绩调整此前盈利预测，预计26-27年公司归母净利润0.25/0.39/0.53亿元(之前盈利预测26/27年分别为0.46/0.66亿元)，维持“增持”评级。

●2026-05-08 学大教育：25年个性化教育稳健增长，26Q1盈利改善 (中信建投 叶乐,黄杨璐)

●预计2026-2028年营收分别为37.2、42.1、47.3亿元，同比+15.2%、+13.3%、+12.3%；归母净利润分别为2.8、3.4、4.0亿元，同比+44.3%、+20.6%、+16.7%，对应PE分别为15.3、12.7、10.9倍，维持“买入”评级。