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华峰铝业(601702)盈利预测

 
沪深个股板块DDE历史数据查询:    
 

◆业绩预测◆

截止2025-01-15,6个月以内共有 5 家机构发了 11 篇研报。

预测2024年每股收益 1.19 元,较去年同比增长 32.53% ,预测2024年净利润 11.92 亿元,较去年同比增长 32.58%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2024年 5 1.121.191.250.81 11.2311.9212.5017.39
2025年 5 1.311.461.601.03 13.1214.5515.9821.62
2026年 5 1.521.721.901.24 15.1517.1518.9726.52

截止2025-01-15,6个月以内共有 5 家机构发了 11 篇研报。

预测2024年每股收益 1.19 元,较去年同比增长 32.53% ,预测2024年营业收入 115.02 亿元,较去年同比增长 23.80%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2024年 5 1.121.191.250.81 109.42115.02122.68369.05
2025年 5 1.311.461.601.03 123.94132.43150.64413.06
2026年 5 1.521.721.901.24 136.19154.46174.47469.57
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 1 4 9 12 21
增持 1 2 3 3

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2021(实际) 2022(实际) 2023(实际) 2024(预测) 2025(预测) 2026(预测)
每股收益(元) 0.50 0.67 0.90 1.20 1.47 1.73
每股净资产(元) 3.15 3.74 4.53 5.61 6.94 8.48
净利润(万元) 50016.27 66577.15 89920.15 119782.20 146788.73 172436.50
净利润增长率(%) 100.49 33.11 35.06 33.09 22.40 17.60
营业收入(万元) 644863.40 854476.67 929094.45 1163700.00 1346040.00 1553792.86
营收增长率(%) 58.56 32.51 8.73 24.30 15.58 16.29
销售毛利率(%) 17.03 13.90 15.91 16.60 17.21 17.41
净资产收益率(%) 15.92 17.84 19.87 21.76 21.50 20.74
市盈率PE 23.98 22.01 19.72 14.36 11.79 10.11
市净值PB 3.82 3.93 3.92 3.08 2.49 2.05

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2024预测2025预测2026预测

净利润(万元)

2024预测2025预测2026预测

2024-12-31 申万宏源 买入 1.251.601.90 125000.00159800.00189700.00
2024-11-20 华源证券 买入 1.211.401.69 120600.00140100.00168600.00
2024-10-30 民生证券 增持 1.161.381.68 115700.00137800.00167900.00
2024-10-28 申万宏源 买入 1.251.601.90 125000.00159800.00189700.00
2024-10-28 西部证券 买入 1.141.311.52 114000.00131200.00151500.00
2024-10-09 申万宏源 买入 1.251.601.90 125000.00159800.00189700.00
2024-10-09 西部证券 买入 1.141.311.52 114000.00131200.00151500.00
2024-09-20 西部证券 买入 1.141.311.52 114000.00131200.00151500.00
2024-08-01 民生证券 增持 1.121.381.60 112300.00138100.00160000.00
2024-07-31 申万宏源 买入 1.251.601.90 125000.00159800.00189700.00
2024-07-31 东吴证券 买入 1.211.521.77 120817.00151816.00176706.00
2024-04-27 民生证券 增持 1.151.401.61 114500.00139500.00161200.00
2024-04-26 申万宏源 买入 1.251.601.90 125000.00159800.00189700.00
2024-04-26 东吴证券 买入 1.211.521.77 120816.00151815.00176705.00
2024-01-16 申万宏源 买入 1.251.50- 125000.00150100.00-
2023-11-28 东吴证券 买入 1.011.351.58 101300.00135100.00158200.00
2023-10-29 东方证券 买入 0.840.951.07 83900.0094700.00107200.00
2023-09-02 东方证券 买入 0.840.951.07 83900.0094700.00107200.00
2023-08-27 申万宏源 买入 1.001.301.50 100000.00130100.00150100.00
2023-07-22 中邮证券 买入 0.821.001.16 82365.00100087.00115940.00
2023-05-04 东方证券 买入 0.790.951.07 79300.0094600.00107100.00
2023-04-28 中邮证券 买入 1.021.191.43 101683.00118766.00142749.00
2023-04-27 申万宏源 买入 1.001.301.50 100000.00130100.00150100.00
2023-04-10 申万宏源 买入 1.001.30- 100000.00130100.00-
2022-11-04 财通证券 增持 0.850.951.09 85300.0095300.00108700.00
2022-10-31 东方证券 买入 0.740.840.99 74100.0083400.0098900.00
2022-08-22 东北证券 增持 0.720.961.19 72100.0095700.00119300.00
2022-08-18 申万宏源 买入 0.741.001.25 73400.00100000.00125000.00
2022-07-11 东方证券 - 0.740.840.99 74100.0083400.0098900.00
2022-07-08 申万宏源 买入 0.741.001.25 73400.00100000.00125000.00
2022-04-27 申万宏源 买入 0.650.911.14 65200.0090400.00114100.00
2022-02-14 东方证券 买入 0.740.86- 73600.0086300.00-
2022-02-11 申万宏源 买入 0.761.05- 76000.00105000.00-
2022-01-09 申万宏源 买入 0.761.05- 76000.00105000.00-
2021-10-28 申万宏源 买入 0.500.761.05 50000.0076000.00105000.00
2021-10-18 东方证券 - 0.500.740.86 50300.0073600.0086300.00
2021-09-03 申万宏源 买入 0.500.761.05 50000.0076000.00105000.00
2021-01-07 华创证券 买入 0.450.63- 44900.0063100.00-

◆研报摘要◆

●2024-11-20 华峰铝业:铝热传输龙头乘风新能源,储能+液冷+空调打开新增量 (华源证券 田源,田庆争,项祈瑞)
●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为12.1/14.0/16.9亿元,同比增速分别为34.14%/16.19%/20.28%,当前股价对应的PE分别为14/12/10倍。我们选取鼎盛新材、创新新材为可比公司,2024-2026年平均PE分别为17/13/11倍,作为国内铝热传输材料龙头,公司受益新能源汽车铝热材料用量增长和传统车出海景气传导,储能、数据中心、空调有望赋能远期空间。首次覆盖,给予“买入”评级。
●2024-10-30 华峰铝业:2024年三季报点评:产量目标增长明确,业绩稳步提升 (民生证券 邱祖学)
●随着公司产能布局稳健扩张,我们预计2024-2026年,公司归母净利润为11.57、13.78、16.79亿元,对应10月29日收盘价的PE分别为14/12/10X,维持“推荐”评级。
●2024-10-28 华峰铝业:2024三季报点评:业绩表现亮眼,毛利率和净利率同比均有提升 (西部证券 刘博,滕朱军)
●市场认为公司成长天花板明确、且难以将在燃油车领域产品的绝对优势复制到新能源车领域,而我们认为:1)行业β:新能源车液冷板价值量更高、景气度好,储能和空调空间广阔,市场足够大;2)公司α:高端(定制)化、国际化,上游布局原材料、下游绑定Tier1,未来电动车领域液冷板的竞争格局有望逐渐向燃油车领域趋同,因此我们预测,2024-2026年公司EPS为1.14、1.31、1.52元,PE为15、13、11倍,我们采用绝对估值方法,依据FCFE模型得出的每股价值为20.10元,维持“买入”评级。
●2024-10-09 华峰铝业:Q3业绩亮眼、难能可贵,扩品类+国际化穿越周期牛熊 (西部证券 刘博,滕朱军)
●市场认为公司成长天花板明确、且难以将在燃油车领域产品的绝对优势复制到新能源车领域,而我们认为:1)行业β:新能源车液冷板价值量更高、景气度好,储能和空调空间广阔,市场足够大;2)公司α:高端(定制)化、国际化,上游布局原材料、下游绑定Tier1,未来电动车领域液冷板的竞争格局有望逐渐向燃油车领域趋同,因此我们预测,2024-2026年公司EPS为1.14、1.31、1.52元,PE为17、14、12倍,我们采用绝对估值方法,依据FCFE模型得出的每股价值为22.84元,维持“买入”评级。
●2024-09-20 华峰铝业:高端铝加工龙头,扩品类+国际化穿越周期牛熊 (西部证券 刘博,滕朱军)
●我们预测,2024-2026年公司归母净利润分别为11.40、13.12、15.15亿元,EPS为1.14、1.31、1.52元,PE为13、11、10倍,给予公司绝对估值方法下的目标价为18.16元/股,首次覆盖,给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:有色金属

●2025-01-13 兴业银锡:2024年三季报点评:前三季度量价齐升,资源储备持续增厚 (华福证券 王保庆,胡森皓)
●由于Q3产能释放可能不及预期,下调公司24-26年归母净利预期分别为17.03/22.55/25.97亿元,前值24-26年归母净利为20.3/27.6/30.1亿元,对应EPS为0.96/1.27/1.46元/股。我们认为,公司资源储备持续增厚,未来产能逐步释放可期,叠加银、锡等产品价格乐观,继续看好公司高成长,维持公司“买入”评级。
●2025-01-12 云铝股份:浙商2025年度行业金股 || 云铝股份·沈皓俊 (浙商证券 沈皓俊)
●以电解铝价格以及氧化铝价格作为变量进行盈利预测,公司2025年盈利弹性显著。以0.45元/度作为电价的基准值,假设预焙阳极价格不发生大的波动,即维持在4000元上下,2025年随着氧化铝价格环节缓解,电解铝价格走高,以20919/4071的假设来看,单吨毛利增至约3700元,相较于2024全年吨毛利增厚约1000元,涨幅超30%,相较于目前20500/5500的价位单吨毛利上升约3600元。根据上述假设,预计公司2024-2026年归母净利润为45/67/79亿元,同比增长13%/50%/18%,EPS为1.29/1.94/2.29。参考2024年行业平均估值给予2025年10XPE估值,则公司合理市值为673亿元,对应股价19.40元,相较目前空间约为30%,首次覆盖给予“买入”评级。
●2025-01-12 神火股份:浙商2025年度行业金股 || 神火股份·沈皓俊 (浙商证券 沈皓俊)
●基于煤价/铝价走势,预计2024-2026年实现归母净利润42亿元、54亿元、62亿元,对应现价的PE为9X、7X和6X,显著低于行业整体估值水平10PE。根据同行业可比公司估值,分别给予2025年煤炭板块和电解铝板块11倍和10倍估值,预计2025年神火股份合理市值为540亿元,对应股价24元,相较于当前有38%空间,维持“买入”评级。
●2025-01-11 兴业银锡:银漫二期获批、拟收购宇邦矿业,白银龙头未来可期 (国联证券 丁士涛,刘依然)
●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为17.95/21.56/24.51亿元,分别同比增长85.20%/20.10%/13.70%;EPS分别为1.01/1.21/1.38元,当前股价对应P/E为11.8/9.9/8.7倍,维持“买入”评级。
●2025-01-11 神火股份:三重底部修复反弹 (浙商证券 沈皓俊)
●基于煤价/铝价走势,预计2024-2026年实现归母净利润42亿元、54亿元、62亿元,对应现价的PE为9X、7X和6X。显著低于行业整体估值水平10PE。根据同行业可比公司估值,分别给予2025年煤炭板块和电解铝板块11倍和10倍估值,预计2025年神火股份合理市值为540亿元,对应股价24元,相较于当前有38%空间,维持“买入”评级。
●2025-01-10 赣锋锂业:与马里政府加强合作,锂资源步入收获期 (华福证券 王保庆)
●我们预计公司2024-2026年收入CAGR为10%,营收分别为175、181、216亿元(前值24-25E分别为219、283亿元),归母净利润分别为-3.5、4.6、12.3亿元(前值24-25E分别为60.37、71.45亿元,与前值相差较大,主要因为①2024下半年锂价大幅下跌,影响公司收入和利润;②公司2024年前三季度费用率提升明显),对应PE分别为-191、145、54倍。我们认为,公司资源优势明显,未来锂价格修复有望优先受益,维持“买入”评级。
●2025-01-08 洛阳钼业:世界级铜矿加持,全年产铜量超出预期 (国联证券 丁士涛,刘依然)
●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为122.10/129.06/151.24亿元,分别同比增长48.01%/5.70%/17.18%;EPS分别为0.57/0.60/0.70元,当前股价对应PE分别为12.5/11.8/10.1倍。公司未来矿铜产量增长显著,业绩有望彰显高弹性,维持“买入”评级。
●2025-01-08 云铝股份:双碳先锋,“铝”创新高 (浙商证券 沈皓俊,王南清)
●根据上述假设,预计公司2024-2026年归母净利润为45/67/79亿元,同比增长13%/50%/18%,EPS为1.29/1.94/2.29。参考2024年行业平均估值给予2025年10XPE估值,则公司合理市值为673亿元,对应股价19.40,相较目前空间约为30%,首次覆盖给予“买入”评级。
●2025-01-07 图南股份:高温合金全面布局,纵横拓展深耕航发 (华泰证券 李聪,朱雨时,田莫充)
●预计公司24-26年分别实现归母净利润3.33/4.39/5.40亿元,24-26年CAGR为17.80%,可比公司25年Wind一致预期PE均值为21倍,公司精铸机匣产品稀缺属性凸显,沈阳子公司项目已进入产能爬坡阶段,有望实现公司的长期成长,给予25年25X目标PE,目标价27.75元,“买入”。
●2025-01-06 洛阳钼业:铜产量超预期增长,“双子星”持续放量可期 (民生证券 邱祖学)
●随着刚果金项目持续放量,我们预计2024-2026年,公司归母净利润为113.56、135.24、142.16亿元,EPS分别为0.53、0.63和0.66元,对应当前股价(1月6日)的PE分别为13X/11X/10X,维持“推荐”评级。
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