内蒙一机(600967)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-10-30 内蒙一机：交付节奏影响业绩波动，陆装龙头内需外贸双驱动 (浙商证券 王华君,刘村阳)

●预计2023-2025年归母净利复合增速13%，持续推荐预计公司2023-2025年归母净利润分别为9.05、10.63、12.02亿元，同比增长10%、17%、13%，CAGR=13%，对应PE为16、14、12倍，维持“买入”评级。

●2023-08-25 内蒙一机：上半年净利润稳定增长，积极开拓下游市场 (东北证券 王凤华,王璐)

●我们预计公司2023-2025年营收分别为161.2/179.83/203.64亿元，归母净利润分别为9.17/10.55/12.49亿元，对应EPS为0.54/0.62/0.73元，对应PE16.39/14.24/12.03X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-08-25 内蒙一机：推动外贸实现新突破，净利率显著提升 (山西证券 骆志伟,李通)

●我们下调了公司的盈利预测，预计公司2023-2025年EPS分别为0.51\0.56\0.63，对应公司8月24日收盘价8.82元，2023-2025年PE分别为17.4\15.7\14.0，维持“增持-A”评级。

●2023-08-24 内蒙一机：2023年中报点评：1H23业绩平稳增长，外贸市场加速拓展 (民生证券 尹会伟)

●公司是我国唯一的特种地面装备研制生产总装的上市公司，受益于国家装备机械化、信息化、智能化融合发展战略，公司未来几年业绩有望持续攀升。我们预计，公司2023-2025年归母净利润分别为9.52亿元、10.89亿元、12.06亿元，对应PE为16x/14x/13x。维持“推荐”评级。

●2023-08-23 内蒙一机：下半年业绩有望提速，陆装龙头迎新一轮增长期 (浙商证券 王华君,刘村阳)

●归母净利润分别为9.39、11.11、12.72亿元，同比增长14%、18%、14%，CAGR=16%，对应PE为17、14、12倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:运输设备

●2023-12-15 北摩高科：实控人年内二次增持，彰显公司发展信心 (银河证券 李良,胡浩淼)

●受制于行业需求放缓叠加军品降价等因素，我们下调23年公司盈利预期，并对未来两年经营情况进行重新梳理。预计公司2023年至2025年归母净利分别为3.59/4.80/5.76亿，EPS为1.08/1.45/1.74元，当前股价对应PE为31x/24x/20x。公司作为国内航刹领域龙头，核心竞争力突出，未来将受益于军民航的批量列装和国产替代需求，发展前景广阔，维持“推荐”评级。

●2023-12-15 中直股份：2023年三季报点评：打造直升机龙头，承载军用、民用新需求 (东方财富证券 曲一平)

●给予“增持”评级，基于军用和民用直升机需求不断增加，我们预测公司2023/2024/2025年的营业收入分别至291/327/368亿元，预测公司2023/2024/2025年归母净利润分别至6.03/7.2/8.53亿元，对应EPS分别为1.02/1.22/1.45元，对应PE分别为37.18/31.15/26.31倍。

●2023-12-13 中航西飞：24年关联交易额度披露，凸显下游旺盛需求 (招商证券 王超)

●预计公司2023/2024/2025年归母净利润为9.12/11.47/13.29亿元，对应估值66、53、46倍，维持“强烈推荐”评级。

●2023-12-13 中航西飞：2024年度预计关联交易总金额持续增长，需求端保持高景气 (天风证券 王泽宇,杨英杰)

●公司军品业务将受益于我军航空装备升级换代，未来3-5年有望持续快速增长；同时随着我国大飞机项目的逐步落地，公司相关民用产品有望进一步放量，同时公司经营能力持续改善，看好公司未来长期发展。我们预计公司在2023-2025年的归母净利润分别为10.52/16.03/22.00亿元，对应P/E为57.61、37.82、27.55X，维持“买入”评级。

●2023-12-13 亚星锚链：与法国船级社达成战略合作，万宁漂浮式风电项目加速推进 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●预计2023-2025归母净利润2.4、3.1、4.2亿元，同比增长61%、29%、33%，CAGR=31%，现价对应PE37、29、22X。维持“买入”评级。

●2023-12-11 涛涛车业：北美休闲车龙头，电动低速车等新品放量开辟第二曲线 (浙商证券 邱世梁,王华君,何家恺)

●我们预计2023-2025年公司营收为21.5、29.1、39.4亿元，同比增长22%、36%、35%；归母净利润为2.9、3.3、4.5亿，同比增长38%、14%、38%，对应PE为20、17、13倍。看好公司凭借新品放量和渠道优势业绩增长加速，维持“买入”评级。

●2023-12-07 广联航空：航空航天制造全产业链布局，“内生+外延”拓宽成长边界 (民生证券 尹会伟)

●我们预计公司2023-2025年归母净利润分别是2.08亿元、2.61亿元、3.31亿元，当前股价对应2023-2025年PE为25x/20x/16x。我们考虑到公司下游需求景气和公司航空航天制造全产业链布局的优势，给予公司2024年25倍PE，2024年EPS为1.23元/股，对应目标价30.75元。首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2023-12-07 洪都航空：聚焦主业盘活闲置资产，看好教练机龙头未来发展 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●根据公司2023年前三季度业绩和经营情况，我们调整了公司盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润1.19、1.34、1.65亿元，同比增长-15%、12%、23%，PE为125、112、91倍，考虑到公司重点型号立项及研制工作取得显著进展，看好公司未来产品谱系发展，维持“买入”评级。

●2023-12-06 中国船舶：新增百亿超大型PCTC订单，产品结构持续升级 (德邦证券 俞能飞)

●预计公司2023-2025年收入分别为705、830、953亿元，同比+18.5%、17.6%、14.8%；归母净利润分别为32.34、71.12、95.74亿元，同比+1781.4%、119.9%、34.6%；对应PE分别为38、17、13X，维持“买入”评级。

●2023-12-05 中国船舶：14.6亿美元大额合同签订，长期看好造船龙头景气上行 (浙商证券 王华君,王洁若)

●公司是全球造船龙头之一，在手订单饱满，业绩确定性强。预计公司2023-2025年归母净利润27.1、63.9、95.9亿，同比增长1479%、135%、50%，PE45、19、13倍，维持“买入”评级。