内蒙一机(600967)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-12-10 内蒙一机：打造空地一体无人作战标杆企业 (山西证券 骆志伟,李通)

●预计公司2024-2026年EPS分别为0.51\\0.56\\0.62，对应公司12月9日收盘价8.78元，2024-2026年PE分别为17.2\\15.7\\14.1，维持“增持-A”评级。

●2024-12-09 内蒙一机：拟参股重要无人机公司，推动地面装备与无人机深度结合 (浙商证券 邱世梁,王华君,孙旭鹏)

●预计2024-2026年归母净利润分别为5.8、7.1、8.5亿元，同比增长-32%、23%、20%，对应PE为26/21/18倍；对应24年PB为1.3倍，维持“买入”评级。

●2024-10-29 内蒙一机：单季度营收显著增长，研发投入持续加大 (山西证券 骆志伟,李通)

●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.51\0.56\0.62，对应公司10月28日收盘价8.07元，2024-2026年PE分别为15.8\14.5\13.0，维持“增持-A”评级。

●2024-08-22 内蒙一机：营收短期承压，内外贸双轮驱动 (山西证券 骆志伟,李通)

●我们下调了公司的盈利预测，预计公司2024-2026年EPS分别为0.51\0.56\0.62，对应公司8月21日收盘价7.41元，2024-2026年PE分别为14.5\13.3\11.9，维持“增持-A”评级。

●2024-08-22 内蒙一机：交付节奏影响中报业绩，陆军装备龙头内需外贸双驱动 (浙商证券 王华君,刘村阳)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.1、7.1、8.5亿元，同比增长-28%、17%、19%，对应PE为19、17、14倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:运输设备

●2024-12-25 中航机载：25年预期关联交易发布，预计额保持高位 (招商证券 王超)

●我们认为上市公司合并方案是机载系统整合资源、实现高质量发展的第一步，随着研究院所盈利预测：预计公司2024/2025/2026年归母净利润为21.04/23.10/25.15亿元，对应估值28、26、24倍，维持“强烈推荐”评级。

●2024-12-23 中国船舶：周期上行期重组优质资产，全球造船龙头兑现提速 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为39/79/108亿元(暂不考虑吸收合并中国重工带来的增厚)，当前市值对应PE为41/21/15倍。考虑到船舶行业景气度延续，公司高毛利订单将兑现业绩，维持“买入”评级。

●2024-12-15 中国通号：轨交“大脑”制造厂有望迎更新机遇 (华泰证券 倪正洋)

●我们预计公司24-26年EPS分别为0.35/0.42/0.44元，可比公司25年iFind一致预期PE均值为14.90倍。考虑到公司有望受益于高铁通信信号系统更新改造，25-26年相较于可比公司业绩弹性较大，我们给予公司25年A股18倍PE；H股参考近一年对A股估值折价约50%，我们给予公司25年H股9倍PE，A/H对应目标价7.56元/4.12港币。

●2024-11-27 中航西飞：军用大飞机制造龙头，军民并举打造双增长极 (财通证券 佘炜超)

●鉴于公司是我国主要大中型军用制造商，并拥有完整民机部件生产制造体系，我们预计公司2024-2026年实现营业收入452.68/504.86/566.05亿元，归母净利润12.98/15.51/19.61亿元。对应PE分别为55.70/46.61/36.87倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-11-25 中直股份：航展落地更多民用订单，25年关联存款预计大幅增加 (招商证券 王超)

●考虑到公司重组完成，并合理估计总装资产带来的利润增厚预计公司2024/2025/2026年归母净利润为7.16/9.05/9.82亿元，对应估值45、36、33倍，维持“强烈推荐”评级。

●2024-11-25 中国动力：柴油机板块持续整合，毛利率提升显著 (招商证券 王超,胡小禹,吴洋)

●预计公司2024/2025/2026年归母净利润为14.20/24.52/32.38亿元，对应估值36、21、16倍，维持“强烈推荐”评级。

●2024-11-25 中无人机：新型号领衔亮相航展，无人机协同体系日益完备 (招商证券 王超)

●由于公司受交付节奏及市场需求影响业绩承压，预计2024/2025/2026年归母净利润为2.28/3.08/3.64亿元，对应估值129/95/81倍，给予“增持”评级。

●2024-11-25 中航西飞：积极布局低空经济，HH系列签署50套意向订单 (招商证券 王超)

●预计公司2024/2025/2026年归母净利润为11.18/13.93/17.08亿元，对应估值67、54、44倍，维持“强烈推荐”评级。

●2024-11-22 中国通号：信号系统新建与更新需求共振，列控先锋轻装再出发 (东吴证券 周尔双)

●业绩方面，铁路信号系统需求向好叠加城轨信号系统需求企稳保障公司盈利能力；估值方面，公司估值水平历来位于轨交板块前列。预计公司2024-2026年归母净利润分别为35.69/39.92/44.62亿元，当前股价对应动态PE分别为201816倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-11-20 宗申动力：【华创交运|深度】宗申动力：航发、摩发、通机：低空三剑客，三箭齐发——华创交运|低空60系列研究（八） (华创证券 吴一凡,梁婉怡)

●暂不考虑隆鑫通用收购事项，我们预计公司2024-26年实现归母净利分别为5.7、7.1及8.7亿元，对应EPS分别为0.5、0.6及0.8元，对应PE为55、45、36倍。