◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆研报摘要◆
- ●2016-10-28 国投中鲁:2016年三季报点评:剥离不良资产,三季报符合预期
(西南证券 朱会振)
- ●预计2016-2018年EPS分别为0.15元、0.01元、0.02元。我们认为现在行业处于低谷,未来公司有望在控股股东支持下整合行业内资源,实现量价齐升,建议保持关注。首次覆盖,给予“增持”评级。
- ●2015-01-29 国投中鲁:江苏环亚借壳,转型医院建设服务商
(上海证券 魏赟)
- ●预计14、15年实现EPS为0.24、0.31元,以1月26日收盘价16.22元计算,动态PE分别为66.93倍和52.38倍。医疗服务行业上市公司14、15年市盈率中值为59.21倍和43.04倍。可比上市公司中,尚荣医疗14年动态市盈率为80.88,公司70%左右的业务属于医疗专业工程,我们认为公司目前的估值较为合理。考虑到环亚医疗专业工程订单充裕,公司正向“咨询设计+投融资+工程实施+运维服务”为一体的“医疗平台模式”转型,上市有望缓解环亚融资渠道单一和融资成本较高的问题,我们看好其未来的发展,首次给予“未来六个月,谨慎增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:酒及饮料
- ●2024-03-29 珠江啤酒:年报点评:量价齐增,结构改善
(华泰证券 龚源月,倪欣雨)
- ●考虑成本压力缓解速度低于预期,我们下调盈利预测,预计24-25年EPS为0.34/0.39元(前次0.38/0.46元),引入26年EPS预测0.45元,目标价9.52元(前值10.26元),维持“增持”评级。
- ●2024-03-29 珠江啤酒:全年量价齐升,四季度销售结构短期承压
(华鑫证券 孙山山,廖望州)
- ●公司以行业领先的技术沉淀和实力推出首款超高端产品南越虎尊,发布980mL珠江原浆、新英式IPA、7鲜生珠江原浆等高端产品,产品力升级推动高端化持续推进。我们仍看好公司的产品力与在优势市场的品牌影响力,结构升级稳步推进叠加成本下行,未来有望释放较大利润弹性。预计2024-2025年EPS为0.34/0.40元,当前股价对应PE分别为23/19倍,维持“买入”投资评级。
- ●2024-03-29 舍得酒业:大众消费发力,省外拓展有序
(华金证券 李鑫鑫)
- ●我们预计2024-2026年公司营业收入分别为80.6、92.8、105.7亿元,同比增长13.8%、15.1%、14.0%,归母净利润20.12、23.09、26.24亿元,同比增长13.6%、14.8%、13.7%,对应EPS分别为6.04、6.93、7.88元,对应PE分别为12.8x、11.2x、9.8x,首次覆盖,给予“增持-A”评级。
- ●2024-03-29 青岛啤酒:总体业绩稳步增长,产品结构持续优化
(万联证券 陈雯)
- ●短期,受益于现饮消费复苏及原材料成本下降,公司盈利仍有改善空间。长期,公司作为国产啤酒龙头,品牌价值位列啤酒行业第一,近年来在高端/超高端市场均加速布局,未来高端化和结构升级推动均价提升均有较大空间,业务发展向好。我们根据最新数据调整盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润为49.91/55.45/61.83亿元(调整前为2024-2025年为52.39/60.07亿元),同比增长16.95%/11.09%/11.52%,对应EPS为3.66/4.06/4.53元/股,3月28日股价对应PE为23/21/19倍,维持“增持”评级。
- ●2024-03-29 青岛啤酒:年报点评:高端化趋势不改,毛利率提升亮眼
(海通证券 颜慧菁)
- ●我们预计公司2024-2026年EPS分别为3.59、4.12、4.60元/股。参考可比公司估值,我们给予公司2024年24-28倍PE,对应合理价值区间为86.19-100.55元,维持“优于大市”评级。
- ●2024-03-29 青岛啤酒:毛利率持续改善,华东和华南利润高增
(信达证券 马铮)
- ●啤酒行业格局清晰且稳定,高端化稳步推进,我们认为山东和华北产品结构升级+华东和华南利润提升有望提供较好的盈利弹性,预计2024-2026年营收CAGR为3.9%,归母净利润CAGR为13.3%,EPS分别为3.48、3.95、4.48元,对应2023年3月28日收盘价(84.14元/股)PE24、21、19倍,维持“买入”评级。
- ●2024-03-28 青岛啤酒:2023年报点评:业绩基本符合预期,结构持续优化
(东吴证券 孙瑜,李昱哲)
- ●2024Q1高基数下库存逐步优化,核心市场山东铺货、顺价进程顺利,伴随现饮场景顺周期复苏,结构+成本+控费驱动盈利能力释放,奥运体育年旺季销售值得期待。我们调整2024-26年归母净利润至50.5/57.3/64.3亿元(24-25年前值为52.2/57.3亿元),同比增速+18/+13/+12%,对应最新收盘价2024-2026年PE为23/20/18倍,维持“买入”评级。
- ●2024-03-28 泸州老窖:区域下沉终端扩容拓增量,数字化转型成效显著
(国信证券 张向伟,李文华)
- ●考虑到2024年需求复苏的不确定性,下修此前盈利预测,预计公司2023-2025年实现营业收入306.7/362.39/420.4亿元(前值为305.6/367.0/437.1亿元,调整幅度+0.4%/-1.3%/-3.8%),同比增长22.1%/18.2%/16.0%;实现归母净利润131.6/158.4/187.2亿元(前值为131.5/160.6/193.2亿元,调整幅度+0.1%/-1.4%/-3.1%),同比+27.0%/20.3%/18.2%;对应PE分别为20.6/17.1/14.5X,维持“买入”评级。
- ●2024-03-28 青岛啤酒:年报点评:短期销量承压,结构升级延续
(国联证券 陈梦瑶)
- ●我们预计公司2024-2026年营收分别为356.65/372.93/388.24亿元,同比增速分别为+5.09%/4.56%/4.10%,归母净利润分别为50.13/57.98/66.15亿元,同比增速分别为+17.45%/15.66%/14.10%,EPS分别为3.67/4.25/4.85元/股,3年CAGR为15.73%。鉴于公司高端化、国际化战略不断深化,参考可比公司估值,我们给予公司2024年28倍PE,对应目标价102.91元,给予“买入”评级。
- ●2024-03-28 山西汾酒:强化存量管理,寻求增量优化
(国信证券 张向伟,李文华)
- ●维持此前盈利预测,我们预计公司2023-2025年实现营收323.6/388.5/448.1亿元,同比增长23.5%/20.0%/15.3%;预计实现归母净利润103.8/130.5/154.6亿元,同比增长28.2%/25.7%/18.4%;对应PE28.9/23.0/19.4X。考虑到公司经营势能延续,复兴版培育有序推进,维持“买入”评级。