耀皮玻璃(600819)盈利预测

◆研报摘要◆

●2013-08-26 耀皮玻璃：浮法毛利率提升助公司扭亏 (银河证券 洪亮)

●考虑到未来公司浮法业务仍有继续控制成本，提升毛利率的可能以及深加工业务技术优势明显，地理布局得当，我们对公司未来的发展较为乐观，给予谨慎推荐的评级，预计未来三年的EPS为2013/14/15：0.24元/0.28元/0.31元。

●2013-08-26 耀皮玻璃：业绩扭亏，盈利水平恢复 (中山证券 余宝山,沈通)

●我们认为在成本和需求作用下，玻璃业务的盈利水平将显著影响公司业绩。预计2013-15年公司的EPS分别为0.21元、0.24元和0.29元，以8月26日收盘价计算，动态市盈率分别为29倍、25倍和21倍，建议投资者关注盈利水平改善带来的投资机会。

◆同行业研报摘要◆行业:非金属矿

●2024-10-28 北新建材：2024年三季报点评：主业基本盘稳固，两翼+国际化逆势高增 (中泰证券 孙颖,聂磊,张昆)

●公司业绩符合预期，我们维持原盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为42.6、50.7、55.6亿，对应当前股价的2024-2026年PE分别为10、9、8倍。考虑到公司石膏板主业壁垒稳固，高端化持续推进，防水和涂料两翼业务全面发力，我们维持“买入”评级。

●2024-10-28 青龙管业：2024年三季报点评：Q3业绩继续高增，盈利和回款显著改善 (东方财富证券 王翩翩)

●维持盈利预测，预计2024-2026年，公司归母净利润为1.78/2.00/2.18亿元，对应目前股价27.3/24.2/22.3倍PE。维持公司“增持”评级。

●2024-10-28 华新水泥：水泥价格持续推涨，Q4业绩有望改善 (财通证券 毕春晖)

●我们预计2024-2026年公司分别实现归母净利润17.38/21.90/25.84亿元，同比变化-37.1%/26.0%/18.0%，最新收盘价对应PE为16/13/11倍，维持“增持”评级。

●2024-10-28 万年青：季报点评：Q3毛利率提升，看好公司受益浙赣粤运河需求弹性 (天风证券 鲍荣富,王涛,林晓龙)

●公司始终坚持“水泥+”发展战略，立足于水泥主业的同时积极延伸上下游产业链，拥有商品混凝土产能2,365万方/年，骨料产能1,500万吨/年。考虑到公司前三季度业绩下滑较多，下调24-26年归母净利润预测至0.6/1.8/2.4亿元(前值3.2/3.7/4.2亿元)，对应24年PE分别为66/24/18倍，维持“增持”评级。

●2024-10-28 中材科技：季报点评：现金流显著改善，多元化投资收购助力公司拓宽市场 (天风证券 鲍荣富,王涛,林晓龙)

●玻纤景气历史相对底部特征明显，整合中复连众后效益加速改善，隔膜坚定扩产维持高景气。考虑到公司前三季度业绩下滑较多，小幅下调公司24-26年归母净利预测至9.2/12.6/16.8亿元(前值10.7/14.3/18.6亿元)，对应23/17/13倍PE，维持“买入”评级。

●2024-10-28 华新水泥：季报点评：短期盈利压力仍在释放，看好公司海外+非水泥业务发展 (天风证券 鲍荣富,王涛,林晓龙)

●23年公司累计现金分红11亿元，分红率达40%，对应当前股息率4.02%。在国内水泥需求下降的背景下，公司骨料、混凝土、海外业务成长性均开始兑现，我们继续看好公司中长期成长性。考虑到公司前三季度业绩下滑，下调公司24-26年归母净利润为18.3/20.9/24.4亿元(前值21.9/27.3/32.2亿元)，对应15/13/11倍PE，维持“买入”评级。

●2024-10-28 中国巨石：Q3盈利改善明显，产品结构优势显著 (中邮证券 赵洋)

●我们预计公司24-25年收入分别为153亿、178亿，同比+2.8%、16.3%，预计24-25年归母净利润分别为22.1亿、29.4亿，同比-27.4%、+33.3%；对应24-25年PE分别为19X、14X，维持“增持”评级。

●2024-10-28 长海股份：季报点评：毛利率向上修复，新增产能释放落地 (天风证券 鲍荣富,王涛,唐婕,林晓龙)

●我们继续看好公司中长期产能扩张所带来的内生增长，考虑到公司新产能将于Q4及明年落地释放，上调24-26年归母净利润预测至3.0/4.1/5.7亿元(前值3.0/3.7/4.6亿元)，参考可比公司估值，我们给予公司24年20x目标PE，对应目标价至14.55元，维持“买入”评级。

●2024-10-28 东鹏控股：季报点评：三季度显著承压，看好中长期市占率提升 (天风证券 鲍荣富,王涛,孙海洋,任嘉禹)

●考虑到瓷砖行业需求疲软，公司业绩增长不及我们预期，我们下调公司24-26年归母净利润的预测至4.1、4.8、5.6亿元(前值为7.3、8.0、9.2亿元)，同比分别-43%、+17%、+15%。公司拥有覆盖全国的营销网络，渠道布局完善，若后续地产行业景气度回暖，则我们认为公司业绩具备较好的增长基础，中长期市占率有望逐步提升，参考可比公司估值，给予24年20倍PE，对应目标价7.06元，维持“增持”评级。

●2024-10-27 北新建材：2024年三季报点评：业绩符合预期，石膏板份额提升、两翼扩张效果明显 (东吴证券 黄诗涛,房大磊)

●随着国企改革的进一步深入，在公司“一体两翼、全球布局”的战略引领之下，石膏板主业在全球的市占率将继续提升，龙骨配套、防水和涂料业务也将贡献持续的快速增量。我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为42.68/49.41/55.05亿元，10月25日收盘价对应PE分别为12.3X/10.6X/9.5X，考虑到公司新业务拓展潜力及公司主业稳健运营能力，维持“买入”评级。