◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆研报摘要◆
- ●2023-10-19 宜宾纸业:引入战略投资,产业协同增效
(长城证券 荣泽宇,刘鹏,蔡志明)
- ●预测公司2023-2025财年的营业收入分别为23.56/24.12/24.70亿元,同比增速分别为2.4%/2.4%/2.4%;净利润分别为0.66/0.86/1.09亿元,同比增速分别为122.7%/30.4%/26.3%;EPS分别为0.37/0.49/0.61元/股;对应预测PE为30.7/23.5/18.6倍。此次引入建发纸业作为战投,有望使得公司在资金、渠道、运营和研发等多方面得到充分协同,进而实现业务规模、盈利能力的持续提升。首次覆盖宜宾纸业并给予公司“增持”评级。
- ●2016-02-29 宜宾纸业:中环国投入主,积极看好长期空间
(东吴证券 袁理)
- ●假设等离子设备预期销售下,我们预测公司16-18年实现净利2.41(全年并表)、4.16、6.56亿元,对应发行完成后21、12、8倍PE。政府资源长期仍为影响环保行业重要因素,发行后50亿市值与资源背景之间的价值差将为公司带来长期空间,给予首次“买入”评级。
- ●2016-02-22 宜宾纸业:以新技术孕育垃圾处理行业重大变革
(招商证券 朱纯阳,张晨,彭全刚)
- ●新增环保板块市场广阔,业绩弹性良好,然而技术存在不确定性,有待验证。保守估计,若ST宜纸在2016年完成实际控制人变更+重组+募资,且2016年寰慧科技全年并表,则保守估计2016年-2018年的业绩分别为0.8亿元、3.2亿元和7.5亿元。按定增后2.15亿股总股本计算,摊薄后EPS分别为0.37、1.49和3.49。若按照2017年的EPS给予30倍估值,则目标价为44.7元。则2.15亿总股本对应市值96亿元。
◆同行业研报摘要◆行业:造纸印刷
- ●2025-07-07 豪悦护理:制造强者品牌启新章
(华福证券 李宏鹏,李含稚)
- ●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.6亿元、5.4亿元、6.5亿元,增速分别为17.5%、18.5%、20.0%。目前公司股价对应25年、26年PE为19X、16X,低于可比公司平均值。公司作为吸收性用品行业制造龙头,主业经营回暖、份额持续提升,自主品牌加快布局支撑估值提升,看好制造+品牌双驱成长,首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2025-07-03 仙鹤股份:发力布局竹浆,加速产业链资源布局
(信达证券 姜文镪)
- ●信达证券预计2025-2027年仙鹤股份归母净利润分别为13.1亿、17.1亿和20.0亿元,对应PE估值分别为11.1X、8.5X和7.3X。尽管近期纸价超预期下滑对盈利预测有所下调,但考虑到Q3成本端改善趋势明确,分析师维持“买入”评级。同时提示投资者关注终端需求不及预期、产能投放延迟及竞争加剧等潜在风险。
- ●2025-07-03 恒鑫生活:可生物降解餐饮具领军企业,助力环保减碳
(华安证券 徐偲,余倩莹)
- ●我们看好公司在可降解餐饮具领域的领先优势,随着环保政策的进一步推进,可降解餐饮具渗透率逐步提升,公司有望凭借其长期积累的技术、产品、客户、生产优势等,积极消化新增产能,推动业绩稳定增长。我们预计公司2025-2027年营收分别为17.61/19.49/20.89亿元,分别同比增长10.5%/10.7%/7.2%,归母净利润分别为2.64/2.80/3.01亿元,分别同比增长20.0%/6.1%/7.5%。截至2025年7月2日,EPS分别为1.78/1.89/2.04元,对应PE分别为30.54/28.79/26.78倍。首次覆盖,给予“增持”评级。
- ●2025-06-20 百亚股份:擎大单品旗帜,电商与外围拓展携手启成长新程
(渤海证券 袁艺博)
- ●益生菌系列推动公司收入增长与盈利能力提升,品牌势能外溢,传统电商平台市场份额提升,外围市场重点突破,线上线下协同提振增长,中长期盈利能力提升可期。中性情景下,预计2025-2027年公司EPS为0.88/1.13/1.45元,2025年PE为28.90倍,低于可比公司均值,首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2025-06-19 太阳纸业:浆纸见底、成长性延续
(信达证券 姜文镪)
- ●我们预计4、5月太阳纸业经营环比稳健改善,6月盈利略有走弱,Q2利润预计环比平稳(Q18.9亿元),Q3预计环比Q2基本稳定,Q4进入新增产能释放周期、预计盈利环比改善。我们预计2025-2027年公司归母净利润分别为35.8、43.0、48.1亿元,对应PE为10.5X、8.8X、7.9X,重点关注。
- ●2025-06-13 百亚股份:国内优质卫生巾品牌,大单品持续放量
(华源证券 丁一)
- ●我们预计公司25-27年营收44.8/55.0/65.7亿元,同比增速分别为37.5%/23.0%/19.3%,归母净利润3.8/5.0/6.1亿元,同比增速分别为33.8%/28.9%/23.0%,当前股价对应PE分别为33/25/21倍。我们选取同为个护公司的中顺洁柔、豪悦护理、可靠股份作为可比公司,根据wind一致预期,可比公司2025年PE为63倍,考虑到公司作为国内领先卫生巾品牌,在持续巩固核心五省优势的基础上,大力发展电商及外省区域,同时深耕大健康产品系列,中高端品类驱动均价上行,带动综合毛利率持续增长,未来随着公司持续产品创新升级及扩张品类矩阵,或有望进一步打开业绩增长空间,首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2025-05-14 众鑫股份:“双反”初裁落地,纸浆模塑龙头强者恒强
(华福证券 李宏鹏,汪浚哲)
- ●公司作为国内纸浆模塑餐饮具领军企业,具备规模、研发、及优质客户结构的多重壁垒,盈利能力持续领先。此外,在贸易政策波动下,公司前瞻性布局海外基地,目前美国“双反”初裁已落地,公司依托海外产能顺利转移对美订单,业绩确定性有望提升,我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.57/4.21/4.85亿元(与前值一致),同比+10%/18%/15%,当前市值对应25年估值约13x,安全边际凸显,上调至“买入”评级。
- ●2025-05-12 太阳纸业:2025年一季报点评:高基数下业绩稳健,项目建设有序推进
(国联民生证券 管泉森,戚志圣,童苇航)
- ●年初以来,浆纸价格回暖背景下公司业绩环比改善,Q2有望延续趋势;长期来看,产能建设有序推进,资源壁垒与成本优势不断强化。我们预计公司2025-2027年营收分别为440.29/468.58/499.69亿元,同比+8.11%/+6.42%/+6.64%,归母净利润分别为36.63/41.65/47.64亿元,同比+18.13%/+13.69%/+14.37%,EPS为1.31/1.49/1.70元/股,公司林浆纸一体化优势铸就护城河,维持“买入”评级。
- ●2025-05-09 华旺科技:年报点评报告:高分红强化股东回报,盈利改善可期
(天风证券 孙海洋)
- ●25Q1公司实现收入8.5亿元,同比-10.9%;归母净利润0.8亿元,同比-45.1%;扣非归母净利润0.8亿元,同比-46.7%;毛利率13.7%,同比-6.5pct,归母净利率9.5%,同比-5.9pct;根据25Q1业绩情况,考虑当前经营环境仍面临压力,我们预计25-27年公司归母净利润分别为4.0/4.4/5.0亿元(25-26年前值分别为6.1/7.3亿),对应PE分别为13X/12X/10X。
- ●2025-05-09 仙鹤股份:推进浆纸一体化,2025年产能释放推动增长
(中泰证券 郭美鑫,张潇)
- ●公司管理+制造优势突出,产品矩阵布局完善,浆纸全产业链布局护航成长。我们预期公司2025-2027年实现营收132、154、180亿元,同比增长29%、16%、17%,实现归母净利润11.9、13.8、15.9亿元,同比+19%、+16%、+16%(年报更新,考虑市场竞争及产品结构变化,调整盈利预测,原2025-2026年预测值为13.4、16.2亿元),EPS为1.69/1.95/2.26元,维持“买入”评级。