◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆研报摘要◆
- ●2018-08-27 鲁抗医药:中报点评:泰乐菌素行业格局突变,公司未来业绩可期
(联讯证券 于庭泽)
- ●宁夏泰瑞关停以后,各大厂家已经对泰乐菌素停止报价,行业格局突变。我们看好未来泰乐菌素价格持续上涨,预计泰乐菌素毛利率有望超过60%,此外公司计划投资新建三个兽用原料药车间,投资金额2.76亿。看好公司泰乐菌素量价齐升,我们预计今明两年公司实现归母净利润3.0/5.2亿,对应PE29.7/17.0倍,首次覆盖给予增持评级。
- ●2018-08-26 鲁抗医药:2018年中报点评:业绩高速增长,兽药原料药供不应求推动涨价
(西南证券 朱国广,周平)
- ●经营效率持续改善,业绩大幅度改善。预计2018-2020年EPS分别为0.47元、0.58元、0.73元,对应PE分别为28倍、22倍、18倍,维持“买入”评级。
- ●2018-02-09 鲁抗医药:需求侧和供给侧共振,兽用抗生素量价齐升
(西南证券 朱国广,周平)
- ●预计2017-2019年EPS分别为0.20元、0.48元、0.60元,对应PE分别为48倍、20倍、16倍。维持“买入”评级。参照化学制剂和原料药行业平均估值分别为36倍和30倍,保守给予公司2018年30倍估值,目标价为14.40元。
- ●2018-01-26 鲁抗医药:环保趋严及竞争对手停产,公司受益显著
(西南证券 朱国广,周平)
- ●预计2017-2019年EPS分别为0.20元、0.48元、0.60元,对应PE分别为46倍、19倍、16倍。首次覆盖,给予“买入”评级。参照化学制剂和原料药行业平均估值分别为36倍和30倍,保守给予公司2018年30倍估值,目标价为14.40元。
◆同行业研报摘要◆行业:医疗卫生
- ●2024-04-02 太极集团:2023年报点评:核心中药产品增长亮眼,净利率持续提升
(东吴证券 朱国广)
- ●考虑到医药政策及消费环境的不确定性,我们将公司2024-2025年归母净利润由13.30/18.05亿元下调至11.04/14.46亿元,2026年归母净利润预计为18.09亿元,对应当前市值的PE分别为17/13/10X,维持“买入”评级
- ●2024-04-02 云南白药:聚焦主业提质增效,分红水平持续提升
(中信建投 贺菊颖,刘若飞,袁全)
- ●我们预计,公司2024–2026年实现营业收入分别为419.51亿元、451.22亿元和486.76亿元,归母净利润分别为45.31亿元、50.19亿元和55.78亿元,分别同比增长10.7%、10.8%和11.1%,折合EPS分别为2.52元/股、2.79元/股和3.10元/股,对应PE分别为20.1x、18.2x和16.4x,维持“买入”评级。
- ●2024-04-01 华兰生物:血制品及疫苗业务业绩双升,发布未来三年股东回报规划
(国投证券 马帅)
- ●我们预计公司2024年-2026年的收入增速分别为19.1%、11.2%、10.6%,净利润的增速分别为18.6%、13.2%、13.1%;维持买入-A的投资评级,6个月目标价为24.02元,相当于2024年25倍的动态市盈率。
- ●2024-04-01 华兰生物:年报点评:血制品需求旺盛提升利润率,流感疫苗需求增加
(平安证券 倪亦道,叶寅)
- ●新浆站逐步落地并加速运转,提升采浆量并进而加速公司发展。调整2024-2025年并新增2026年业绩预测为归母净利润16.03、17.56、18.82亿元(原预测2024-2025年15.82、17.51亿元),维持“推荐”评级。
- ●2024-04-01 丽珠集团:多元化布局稳业绩,创新药和高壁垒制剂促发展
(开源证券 余汝意)
- ●我们看好公司在多个治疗领域的市场优势,并考虑未来费用支出影响,下调2024-2025年并新增2026年归母净利润预测,预计分别为21.88、24.66、27.69亿元(原预计2024-2025年为23.05、26.72亿元),EPS分别为2.36、2.66、2.99元/股,当前股价对应PE分别为15.9、14.1、12.6倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-01 英诺特:一季度业绩超预期,行业高景气+公司销售覆盖扩面有望驱动加速成长
(国投证券 马帅)
- ●我们预计公司2023-2025年营业收入分别同比增长7.0%、36.8%、53.4%;非新冠业务收入分别同比增长205.5%、57.1%、53.4%;归母净利润分别同比增长16.0%、63.6%、48.6%,成长性突出(2023年为快报数据);维持给予买入-A的投资评级,6个月目标价42.02元,相当于2024年20倍的动态市盈率。
- ●2024-04-01 同仁堂:23Q4高基数下短期承压,24年有望稳健增长
(信达证券 唐爱金,吴欣)
- ●我们预计同仁堂2024-2026年营收分别为198.41/221.04/246.52亿元,归母净利润分别为19.41/22.87/25.64亿元,对应PE分别为29/25/22X,维持“增持”评级。
- ●2024-04-01 恩华药业:年报点评:麻醉线稳健增长,新产品放量可期
(海通证券 余文心)
- ●我们预计公司2024-2026年的归母净利润分别为12.64亿元、15.79亿元、19.61亿元,同比分别增长21.9%、24.9%、24.2%,对应EPS分别为1.25元、1.57元、1.95元。公司麻醉药业务稳步提升,镇痛类新品有望驱动持续成长,精神类产品集采影响逐步消除。参考可比公司,我们给予公司2024年25-30X PE,对应合理价值区间为31.25-37.50元,维持“优于大市”评级。
- ●2024-04-01 华兰疫苗:多因素助力公司流感疫苗上量,2023年净利YOY+66%
(群益证券 王睿哲)
- ●我们预计公司2024-2026年分别录得净利润10.9亿元、13.1亿元、15.3亿元,YOY+27.2%、+19.7%、+116.8%,EPS分别为1.82元、2.18元、2.55元,对应PE分别为13X、11X、9X,股价经过近期调整后估值已偏低,给与“买进”评级。
- ●2024-04-01 恩华药业:2023年扣非净利同比增长16%,符合预期
(群益证券 王睿哲)
- ●我们预计公司2024-2026年分别实现净利润12.6亿元、15.1亿元、18.0亿元,YOY分别+21.0%、20.0%、19.5%,EPS分别为1.25元、1.49元、1.79元,对应PE分别为18倍、15倍、12倍,目前估值相对合理,麻醉系列产品快速增长,我们维持“买进”的投资建议。