◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2020(实际) |
2021(实际) |
2022(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:零售业
- ●2024-01-10 致欧科技：专注家居出海的跨境电商标杆
(华泰证券 林寰宇,张诗宇)
- ●公司深度布局家居赛道，当前家具、家居、庭院、宠物品类均有渗透空间，且仍有众多可开发的二级品类。致欧科技处高速成长阶段，北美市场、非亚马逊渠道均处于成长期，发展空间广阔。我们预计公司23-25年归母净利分别为4.2、5.5、6.6亿元，参考Wind可比公司一致预期2024年平均18.7xPE，给予公司2024年24xPE，目标价32.64元，首次覆盖给予买入评级。
- ●2024-01-10 博士眼镜：智能眼镜配镜服务提供方，需求放量在亟
(浙商证券 汤秀洁)
- ●公司渠道端商超医院深化布局，产品端功能性镜片渗透持续提升，量价齐升有望强化门店创收能力。布局数字化加盟业务加速发展，有望开辟第二增长曲线提升市占率，业绩增长空间充分。预计23/24/25年营收12/16/21亿元，yoy+29%/32%/30%；归母净利润实现1.35/1.88/2.37亿元，yoy+80%/39%/26%，对应PE分别为27/19/15X，维持“买入”评级。
- ●2024-01-05 汇嘉时代：新疆消费需求旺盛，自贸区引入全新商机
(中信建投 刘乐文)
- ●我们预计公司2023-2025年每年有1-2家新门店在新疆地区开业，现有超市及购物中心业务保持稳健增长并有望实现托管经营模式的积极成效，预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.60、1.96、2.40亿元，对应PE分别为20X/16X/13X，首次覆盖，予以“增持”评级。
- ●2024-01-03 永辉超市：季报点评：3Q23归母净利减亏4.5亿，毛利率持续提升
(海通证券 李宏科,汪立亭)
- ●考虑到公司净利率仍在修复初期，我们维持PS估值方式，给予2024年0.4-0.5倍PS，对应合理市值区间339亿元-424亿元，合理价值区间3.74-4.68元，维持“优于大市”的投资评级。
- ●2024-01-03 益丰药房：区域聚焦稳健扩张，门诊统筹带来新亮点
(华金证券 赵宁达)
- ●公司作为国内领先药品零售连锁企业之一，门店拓展坚持区域聚焦，规模效应优势明显。随着门诊统筹的逐步规范化、门店拓展的稳健扩张、新零售业务的持续探索以及大健康新业态的延伸发展，公司业绩有望继续保持平稳快速增长。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为14.31/17.74/22.11亿元，增速13.0%/24.0%/24.7%；对应PE分别为29/24/19倍。首次覆盖，给予“增持-A”建议。
- ●2024-01-02 天虹股份：季报点评：3Q23归母净利扭亏，强化供应链优势
(海通证券 李宏科,汪立亭)
- ●我们考虑到公司作为零售龙头，是为数不多通过内生创新实现业态调整和转型升级的零售企业，具有推进行业整合的能力与机会，给予2024年0.6-0.7倍PS，对应合理市值区间78-91亿元，对应合理价值区间为6.68-7.80元，维持“优于大市”评级。
- ●2024-01-02 良品铺子：渠道结构调整，期待改善成效
(西南证券 朱会振,夏霁)
- ●预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.4亿元、3.7亿元、4.3亿元，EPS分别为0.84元、0.92元、1.07元，对应动态PE分别为25倍、22倍、19倍。考虑到良品铺子降价契合性价比消费趋势、加快开店节奏，给予公司2024年27倍PE，对应目标价24.84元，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2024-01-02 中国黄金：央企铸品牌，轻装上阵开新版图
(华福证券 刘畅)
- ●公司是头部黄金珠宝企业，主营黄金产品，我们选取老凤祥、周大生、菜百股份作为可比公司。2023-25年可比公司平均PE为14/12/11倍。预计公司2023-25年归母净利润达10.16/12.46/15.09亿元，三年同比增长32.81%/19.29%/18.32%。公司为黄金珠宝板块央企，拥有全产业链布局，进入培育钻领域，给予公司2024年17倍PE，对应目标价12.26元/股，首次覆盖给予公司“买入”评级。
- ●2023-12-31 豫园股份：黄金珠宝景气度高，餐饮业务驶入快车道
(东北证券 赵哲,唐凯)
- ●预计2023-2025年公司营收分别为563.9/620.1/680.1亿元，同比增长12.5%/10.0%/10.0%；对应归母净利润分别为24.8/27.5/31.4亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2023-12-29 百联股份：奥特莱斯业态增速较快，百联西郊调改后正式营业，公司业绩有望稳健增长
(华通证券国际)
- ●预计公司2023-2025年营业收入分别为325.47、338.45、354.23亿元，YOY分别为0.86%、3.99%、4.66%；EPS分别为0.35、0.42、0.53元，根据合理估值测算，结合股价催化剂因素，给予公司六个月内目标价为11.55元/股，给予公司“推荐(首次)”投资评级。