华建集团(600629)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-06-12 华建集团：建筑设计龙头，数字化转型提质增效 (海通证券 张欣劼,曹有成,郭好格)

●公司旗下拥有全国设计咨询领域龙头企业华东院，我们预计公司24-25年EPS分别为0.50、0.57元，公司作为行业龙头，享有一定的龙头效应，给予24年15-17倍市盈率，合理价值区间7.50-8.50元，首次覆盖，给予“优于大市”评级。

●2024-04-03 华建集团：业绩稳健增长，城市更新充分受益 (银河证券 龙天光)

●预计公司2024-2026年营收分别为98.84亿元、110.59亿元、127.07亿元，同比分别增长9.11%、11.88%、14.90%，归母净利润分别为4.90亿元、5.53亿元、6.25亿元，同比分别增长15.28%、12.87%、13.06%，EPS分别为0.50元/股、0.57元/股、0.64元/股，对应当前股价的PE分别为10.61倍、9.40倍、8.32倍，维持“推荐”评级。

●2023-10-30 华建集团：资产结构优化，持续蓄力数字化转型 (华鑫证券 黄俊伟)

●我们维持公司业绩预测2023-2025年主营收入分别为94.91、110.64、129.19亿元，EPS分别为0.61、0.83、1.09元，当前股价对应PE分别为9.1、6.7、5.1倍。考虑到公司是设计领域的数字化龙头，我们给予“买入”评级。

●2023-10-29 华建集团：经营现金流改善，有望受益城中村改造 (兴业证券 孟杰,童彤,郁晾)

●基于建筑设计行业景气低迷、设计项目周期拉长等不利因素考虑，我们下调对公司的盈利预测，预计公司2023-2025年的归母净利润分别为4.14亿元、4.58亿元、5.00亿元，10月27日收盘价对应的PE分别为13.0倍、11.8倍、10.8倍，维持“增持”评级。

●2023-10-28 华建集团：现金流明显改善，城中村改造受益 (银河证券 龙天光)

●预计公司2023-2025年营收分别为94.18亿元、108.79亿元、124.95亿元，同比分别增长17.15%、15.11%、14.86%，归母净利润分别为4.60亿元、5.24亿元、5.91亿元，同比分别增长19.27%、13.96%、12.81%，EPS分别为0.47元/股、0.54元/股、0.61元/股，对应当前股价的PE分别为11.74倍、10.30倍、9.13倍，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:技术服务

●2024-11-01 苏交科：2024三季报点评：业绩短期承压，不改长期向好 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●公司通过合资成立低空经济公司，打造低空经济产业发展与低空交通运输两大体系，整合优势资源，有望在低空经济发展的浪潮中充分受益。预计2024-2026年，公司营收分别为50.94/51.60/53.11亿元，归母净利2.77/2.93/3.23亿元，对应EPS分别为0.22/0.23/0.26元/股，对应PE分别65/62/56倍，维持“增持”评级。

●2024-11-01 华设集团：季报点评：三季度收入增速转正，发力新兴业务转型升级 (天风证券 鲍荣富,王涛,王雯,任嘉禹)

●我们维持此前预测，预计公司24-26年归母净利润分别为5.0、5.4、6.0亿元，同比分别-28.8%、+9.4%、+10.4%，从中长期看，公司持续推动业务结构转型，在建筑+AI、低空经济等新业务领域持续发力，维持“买入”评级。

●2024-10-31 奥浦迈：季报点评：补税影响当期利润，培养基业务势头良好 (平安证券 倪亦道,叶寅)

●考虑公司中后期项目上市节奏及放量预期，调整2024-2026年盈利预测为净利润0.57、0.92、1.33亿元(原预测净利润0.67、1.09、1.58亿元)。公司新增项目数及进入后期项目数保持较快增长，业绩持续增长确定性高，维持“推荐”评级。

●2024-10-31 药明康德：营收环比稳健增长，TIDES等新业务领域快速发展 (开源证券 余汝意)

●截至2024年9月底，公司在手订单438.2亿，同比增加35.2%。我们看好公司长期发展，维持原盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为104.01/112.97/128.58亿元，EPS为3.60/3.91/4.45元，当前股价对应PE为14.4/13.3/11.7倍，鉴于公司在手订单增长稳健，维持“买入”评级。

●2024-10-31 药康生物：营收稳健增长，利润端短期承压 (国信证券 张佳博,马千里)

●根据公司三季报情况，我们对盈利预测进行调整，预计2024-2026年营收分别为7.03/8.37/9.83亿元(前值为7.80/9.36/10.63亿元)，净利润分别为1.40/1.76/2.16亿元(前值为2.04/2.59/2.97亿元)，目前股价对应PE分别为40/32/26x，维持“优于大市”评级。

●2024-10-31 奥浦迈：前三季度产品收入同比增长59%，CDMO业务环比改善 (国信证券 张佳博,马千里)

●根据公司三季报情况，我们对盈利预测进行调整，预计2024-2026年营收分别为3.06/4.11/5.18亿元(前值为3.09/4.14/5.21亿元)，归母净利润分别为0.42/0.97/1.42亿元(前值为0.60/1.13/1.49亿元)，目前股价对应PE分别为101/44/30x，维持“优于大市”评级。

●2024-10-31 阳光诺和：Q3收入超预期，研发投入持续加大 (太平洋证券 周豫,张崴)

●我们预计2024年-2026年公司营收为12.42/16.37/21.43亿元，同比增长33.24%/31.83%/30.89%；归母净利为2.72/3.61/4.75亿元，同比增长47.33%/32.66%/31.68%，对应当前PE为18/14/10倍，给予“买入”评级。

●2024-10-31 诺唯赞：生命科学、生物医药板块增长可观，海外市场加速开拓 (中泰证券 祝嘉琦,谢木青,于佳喜)

●根据业绩数据，我们调整盈利预测，预计2024-2026年公司收入14.16、17.79、21.91亿元(调整前16.11、20.62、26.44亿元)，同比增长10%、26%、23%；预计2024-2026年公司归母净利润0.33、1.96、3.14亿元(调整前0.56、2.41、4.30亿元)，同比增长147%、493%、60%。公司当前股价对应24-26年285、48、30倍PE，我们认为公司正处于转型后的快速成长早期阶段，重磅单品持续放量下收入规模和盈利能力有望快速上升，激励费用短期对增速或产生扰动，可以给予一定估值溢价，维持“买入”评级。

●2024-10-31 康龙化成：收入端继续环比改善，新签订单呈现加速趋势 (华西证券 崔文亮,徐顺利)

●考虑到收入确认节奏以及行业处于弱复苏中，调整前期盈利预测，即24-26年收入从123.24/140.03/159.43亿元调整为122.15/139.38/159.68亿元，EPS从1.15/1.03/1.28元调整为1.10/0.99/1.21元，对应2024年10月31日的收盘价29.17元/股，PE分别为27/30/24倍，维持“增持”评级。

●2024-10-31 南网科技：2024年三季报点评：检测调试&智能设备高速增长，业绩符合市场预期 (东吴证券 曾朵红,谢哲栋)

●公司储能交付承压，但其他板块业务增长较快，我们下修公司24-26年归母净利润分别为4.4（-0.7）/6.2（-0.7）/9.1（+0.1）亿元，同比+56%/42%/45%，现价对应PE分别为45x、32x、22x，维持“买入”评级。