华建集团(600629)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-03 华建集团：业绩稳健增长，城市更新充分受益 (银河证券 龙天光)

●预计公司2024-2026年营收分别为98.84亿元、110.59亿元、127.07亿元，同比分别增长9.11%、11.88%、14.90%，归母净利润分别为4.90亿元、5.53亿元、6.25亿元，同比分别增长15.28%、12.87%、13.06%，EPS分别为0.50元/股、0.57元/股、0.64元/股，对应当前股价的PE分别为10.61倍、9.40倍、8.32倍，维持“推荐”评级。

●2023-10-30 华建集团：资产结构优化，持续蓄力数字化转型 (华鑫证券 黄俊伟)

●我们维持公司业绩预测2023-2025年主营收入分别为94.91、110.64、129.19亿元，EPS分别为0.61、0.83、1.09元，当前股价对应PE分别为9.1、6.7、5.1倍。考虑到公司是设计领域的数字化龙头，我们给予“买入”评级。

●2023-10-29 华建集团：经营现金流改善，有望受益城中村改造 (兴业证券 孟杰,童彤,郁晾)

●基于建筑设计行业景气低迷、设计项目周期拉长等不利因素考虑，我们下调对公司的盈利预测，预计公司2023-2025年的归母净利润分别为4.14亿元、4.58亿元、5.00亿元，10月27日收盘价对应的PE分别为13.0倍、11.8倍、10.8倍，维持“增持”评级。

●2023-10-28 华建集团：现金流明显改善，城中村改造受益 (银河证券 龙天光)

●预计公司2023-2025年营收分别为94.18亿元、108.79亿元、124.95亿元，同比分别增长17.15%、15.11%、14.86%，归母净利润分别为4.60亿元、5.24亿元、5.91亿元，同比分别增长19.27%、13.96%、12.81%，EPS分别为0.47元/股、0.54元/股、0.61元/股，对应当前股价的PE分别为11.74倍、10.30倍、9.13倍，维持“推荐”评级。

●2023-09-03 华建集团：业绩逆势增长，数字化转型布局长远 (华鑫证券 黄俊伟)

●基于公司的订单表现，我们维持公司业绩预测2023-2025年主营收入分别为94.91、110.64、129.19亿元，EPS分别为0.61、0.83、1.09元，当前股价对应PE分别为10.4、7.6、5.8倍。考虑到公司是设计领域的数字化龙头，我们给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:技术服务

●2024-04-08 华阳国际：利润逆势增长，分红比例提升 (中银证券 陈浩武)

●公司盈利能力提升，考虑地产行业复苏情况仍有待观察，我们对应调整业绩预期。预计2024-2026年公司收入为16.4、17.7、18.8亿元；归母净利为2.0、2.2、2.6亿元；EPS为0.99、1.14、1.31元。维持公司买入评级。

●2024-04-07 南网科技：收入端快速增长，打造智能配用电操作系统生态 (国投证券 赵阳,杨楠)

●南网科技作为央企南方电网集团的核心科技资产和数字化转型重要力量，未来将全面受益于能源行业智能化数字化发展和新型电力系统建设的高景气趋势。我们预计公司2024年-2026年的营业收入分别为41.12/60.13/82.42亿元，归母净利润分别为4.46/6.24/8.07亿元。维持买入-A的投资评级，6个月目标价为35.50元，相当于2024年45倍的动态市盈率。

●2024-04-07 华阳国际：2023年年报点评：业务结构优化及控费驱动业绩增长，分红率大幅提升 (光大证券 孙伟风,吴钰洁)

●考虑到公司23年业绩增速不及预期，我们下调24-25年归母净利润预测为2.0/2.3亿元(分别下调21.1%/27.1%)，新增26年归母净利润预测为2.5亿元，我们看好AI应用深化下公司盈利能力的持续提升，“三大工程”推进及低空经济发展也有望带来更多增量订单，维持公司“买入”评级。

●2024-04-07 苏交科：低空经济升温打开新增长引擎，积极布局下增长可期 (光大证券 孙伟风,吴钰洁)

●考虑公司23年前三年季度受地产低迷及业务回款慢等原因影响，经营业绩承压，我们下调公司23-24年归母净利润预测至5.06亿元/5.75亿元(分别下调24%/29%)，新增25年归母净利润预测为6.50亿元，我们看好公司在低空经济快速发展下的业务增长，维持“买入”评级。

●2024-04-06 广电计量：减值拖累业绩，成本控制增强，深化多元化发展格局 (长城证券 孙培德,付浩,陈郁双)

●公司发布2023年年度报告。报告期内，公司实现营业收入28.89亿元，同比增长10.94%；实现归母净利润1.99亿元，同比增长8.39%；实现扣非后归母净利润1.74亿元，同比增长78.93%。预计公司2024年-2026年归母净利润分别为3.32亿元、4.05亿元、5.06亿元，对应PE分别为27倍、22倍、18倍。维持“增持”评级。

●2024-04-05 泰格医药：年报点评：临床CRO龙头，期待创新药行业边际变化带来景气度改善 (海通证券 余文心,周航)

●泰格医药所处的CRO行业景气度高，公司不断完善产业链布局与延伸，打造国际多中心临床平台，预计会继续维持高增长。我们预计2024-2026年EPS分别为2.62、3.03、3.54元，参考可比公司估值，我们给予其2024年25-30倍PE，合理价值区间65.50-78.60元，维持“优于大市”评级。

●2024-04-04 南网科技：2023年年报点评：储能业务市场地位提升，抢抓电网智能化建设机遇 (西部证券 杨敬梅)

●考虑到国内储能行业竞争加剧，我们预计24-26年公司归母净利润3.99/5.58/749亿元(24-25年原预测为5.97/8.57亿元)，同比+41.7%/+39.9%/+34.4%，对应PE为39.8/28.5/21.2，维持“增持”评级。

●2024-04-03 南网能源：生物质业务有望退出，分布式光伏业务快速发展 (国信证券 黄秀杰,郑汉林,李依琳)

●由于生物质项目拖累业绩增长，下调公司盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为5.75/7.57/9.25亿元(2024-2025年原预测值为9.64/13.03亿元)，同比增速84.9%/31.8%/22.1%；2024-2026年EPS分别为0.15/0.20/0.24元，当前股价对应PE分别为33.1/25.1/20.6x。给予公司2025年27-28倍PE，对应公司权益价值204-212亿元，对应5.40-5.60元/股合理价格，较当前股价有8-12%的溢价空间。维持“买入”评级。

●2024-04-03 华设集团：年报点评：利润稳定增长，低空经济产业积极探索 (海通证券 张欣劼)

●公司充分受益于基建稳增长，并且正加速转型升级，目前公司在交通基础设施数字/智能化方面已经初见成效，公司业务发展有望迎来新篇章。我们预计公司24-25年EPS分别为1.13元和1.18元，给予24年10-12倍市盈率，合理价值区间11.30-13.56元，维持“优于大市”评级。

●2024-04-03 建发合诚：2023年年报点评：营收大幅提升，新签订单高增 (信达证券 江宇辉)

●随着增量业务快速发展，存量业务提质增效，我们预计公司2024-2026年公司EPS分别为0.33/0.44/0.48元/股，对应当前股价PE分别为31.20/23.13/21.25倍，维持“买入”评级。