法拉电子(600563)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-03-26 法拉电子：23年稳健增长，持续受益新能源发展 (中泰证券 王芳,刘博文)

●考虑到外围环境波动及行业竞争加剧，我们预计2024/2025/2026年归母净利润为12.31亿元/14.67亿元/16.89亿元(此前预计24/25年净利润为15.58/19.76亿元)，参考2024/3/25收盘价，PE分别为18/15/13倍，维持“买入”评级。

●2024-03-26 法拉电子：积极开拓新能源等高端市场，业绩有望稳步增长 (开源证券 罗通,刘天文)

●考虑短期行业疲软等因素，我们下调2024、2025年，新增2026年业绩预期，预计2024-2026年归母净利润为12.45/14.73/17.60亿元(前值为14.69/18.38亿元)，对应EPS为5.53/6.55/7.82元(前值为6.53/8.17元)，当前股价对应PE为17.6/14.9/12.5倍，公司是薄膜电容头部厂商，随着新能源汽车、光伏等产业快速发展，公司深度受益，业绩有望稳步增长，维持“买入”评级。

●2024-03-23 法拉电子：2023年年报点评：23年业绩符合预期，盈利能力改善 (民生证券 邓永康,李佳,王一如,朱碧野,李孝鹏)

●我们预计公司2024-2026年营收分别为48.46、60.37、75.12亿元，对应增速分别为24.9%、24.6%、24.4%；归母净利润分别为12.31、14.92、18.17亿元，对应增速分别为20.2%、21.2%、21.7%，以3月22日收盘价作为基准，对应2024-2026年PE为19x、15x、13x。维持“推荐”评级。

●2023-11-01 法拉电子：业绩短期承压，新能源需求促长期成长 (安信证券 马良)

●我们预计公司2023-2025年收入分别为40.63亿元、49.68亿元、59.99亿元，归母净利润分别为10.56亿元、12.92亿元、15.57亿元。公司作为国内薄膜电容龙头，在新能源汽车、光伏、储能、风电等领域仍有较大成长空间，并在技术、制造等方面不断提升综合实力，给予公司2023年25倍PE，对应目标价为117.38元，维持“买入-A”投资评级。

●2023-10-28 法拉电子：2023年三季度点评：Q3业绩短期承压，盈利能力企稳 (民生证券 邓永康)

●我们预计公司2023-2025年营收分别为40.88、51.97、65.82亿元，对应增速分别为6.6%、27.1%、26.6%；归母净利润分别为10.59、13.26、16.60亿元，对应增速分别为5.2%、25.3%、25.1%，以10月27日收盘价作为基准，对应2023-2025年PE为20X、16X、13X。维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2024-03-27 水晶光电：2023年报点评：23年营收利润稳健增长，微棱镜、HUD与AR等多轮驱动新发展 (东方财富证券 邹杰)

●公司复合滤光片与微棱镜市场拓展空间大，与国内外大客户深化合作带来创新与份额提升机会，我们调整2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024/2025/2026年的营业收入为62.85/75.68/87.76亿元，归母净利润分别为8.08/10.22/12.43亿元，EPS分别为0.58/0.73/0.89元，对应PE分别为27/21/17倍，维持“增持”评级。

●2024-03-27 沪电股份：AI算力+交换机双重驱动，数通板龙头持续高增长 (东北证券 李玖,王浩然)

●我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为23.45/28.5333.80亿元，对应PE为2521/18倍，给予“买入”评级。

●2024-03-27 广钢气体：电子大宗业务增长，看好未来持续成长 (国信证券 杨林)

●预计2024-2026年归母净利润分别为4.10/4.92/6.12亿元，摊薄EPS分别为0.31/0.37/0.46元，当前股价对应PE分别为33/27/22x。维持“增持”评级。

●2024-03-27 长盈通：2023年年报点评：4Q23业绩环比扭亏，下游需求恢复明显 (民生证券 尹会伟,孔厚融)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别是0.87亿元、1.50亿元、2.00亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别是37x/21x/16x。我们考虑到公司的传统业务需求恢复及新业务加快布局，维持“推荐”评级。

●2024-03-27 沪电股份：2023年年报点评：看好AI服务器端的结构性需求增长 (东吴证券 马天翼,周高鼎)

●基于公司是国内PCB龙头，且AI相关新品放量在即，我们将公司2024-2025年净利润从18/23亿上调至19/26亿，预计公司2026年公司实现归母净利润31亿元，维持“买入”评级。

●2024-03-27 沪电股份：AI算力&运力需求旺盛，公司业绩有望维持高增长 (开源证券 罗通,刘天文)

●公司发布2024Q1业绩预告，预计2024Q1归母净利润中值为4.9亿元，同比+145%，环比-12%，扣非净利润中值为4.74亿元，同比+160%，环比-11%。我们维持2024、2025年，新增2026年业绩预期，预计2024-2026年归母净利润为20.76/26.44/30.56亿元，对应EPS为1.09/1.38/1.60元，当前股价对应PE为28.6/22.5/19.5倍，公司重点布局AI服务器、高速交换机领域，未来AI产业发展有望拉动业绩高增长，维持“买入”评级。

●2024-03-27 炬芯科技：2023年年报点评：业绩稳步提升，端侧AI处理器即将推向市场 (民生证券 方竞,宋晓东)

●公司业绩稳健增长，盈利能力持续改善，我们预计公司24/25/26年公司归母净利润分别为0.97/1.28/1.70亿元，同比增长48.5%/32.9%/32.1%，对应现价PE为36/27/21倍。公司产品性能优异，下游持续回暖，新品不断开拓优质客户，业绩有望保持稳健增长，维持“推荐”评级。

●2024-03-27 创维数字：2023年年报点评：需求疲软业绩承压，紧抓空间计算发展新机遇 (西部证券 郑宏达)

●我们预测公司2024-2026年营收分别为121.43、138.41、155.60亿元，归母净利润分别为7.37、8.29、10.39亿元，看好创维数字在MR领域的布局，维持公司“买入”评级。

●2024-03-27 沪电股份：2023年报点评：营收利润齐增长，24Q1实现高增，AI+智能汽车贡献增长动能 (东方财富证券 邹杰)

●根据公司在AI和智能汽车领域的渗透情况以及新产品的放量节奏，我们预测公司2024/2025/2026年的营业收入分别为111.34/135.07/156.89亿元，预计2024/2025/2026年归母净利润分别为22.36/27.09/30.79亿元，2024/2025/2026年EPS分别为1.17/1.42/1.61元，对应PE分别为27/22/19倍，重点关注公司在AI大时代背景下的成长空间，给予“增持”评级。

●2024-03-27 天赐材料：电解液龙头市占率持续提升，盈利有望触底 (信达证券 武浩)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为11.7/20.8/34.5亿元，同比增长-38%、78%、66%。截止3月26日市值对应24、25年PE估值分别是36/20倍，维持“买入”评级。