大西洋(600558)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-04-07 大西洋：盈利水平基本稳定，焊材龙头将显著受益核电建设提速 (太平洋证券 张学)

●我国核电项目的常规岛(CI)和电站辅助设施(BOP)所用的焊材已基本实现国产化，而核岛主设备安装所用的焊材更多的还需依赖进口，大西洋作为国内唯一指定生产型厂家，随着“2.5万吨核电及军工焊接材料生产项目”投产，将长期受益进口替代进程，成为公司利润增长点。

●2015-03-31 大西洋：年报点评：核电焊材进口替代者 (华泰证券 弓永峰,郑丹丹,程鹏)

●公司发布2014年年报，报告期内公司收入为21.78亿元，同比小幅回落0.35%；归属母公司所有者净利润为0.59亿元，同比增长48.67%；摊薄前EPS为0.19元，业绩符合预期，分红预案为10转增5股派0.5元。我们预计，公司2015-2016年EPS分别为0.31元和0.48元，对应动态P/E分别为63.2倍和40.7倍，给予公司“买入”评级。

●2014-10-28 大西洋：三季报点评：三季报业绩增长符合预期，期待下游延伸兑现 (国海证券 谭倩)

●按照最新股本测算，预计公司2014-2016年完全摊薄后EPS分别0.18元、0.33元、0.54元。公司调整产品结构，主营业务快速增长，我们自底部推荐，首家提出公司受益核电和军工等高端焊材放量，业绩高增长逻辑，目前已经受到市场充分认可。下一阶段公司市值上新一个台阶主要依赖公司向焊接装备和焊接服务延伸的兑现。维持“买入”评级。

●2014-10-28 大西洋：核电军工焊材助公司业绩稳步增长 (东兴证券 弓永峰,何昕)

●我们预计公司2014-2016年每股盈利分别为0.17、0.31和0.48，对应动态PE分别为86、47和30，维持公司“强烈推荐”评级。

●2014-08-29 大西洋：特种焊材主要供应商，产业链延伸促公司腾飞 (东兴证券 弓永峰,何昕)

●我们预计公司2014-2016年每股盈利分别为0.17、0.31和0.48，对应动态PE分别为53、30、和19，我们给予公司“强烈推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2024-10-29 新兴铸管：季报点评：季度利润回落，关注基建需求潜力 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司为国内球墨铸管行业龙头，拥有显著产能优势与技术壁垒，持续受益于城市管网改造及水利设施建设，公司三季度盈利受因行业盈利下滑影响，降幅进一步扩大，预计公司2024年-2026年实现归母净利7.4亿元、8.5亿元、10.0亿元，对应PE为21.7、18.8、16.1倍，维持“增持”评级。

●2024-10-28 博迁新材：季报点评：营收环比持续改善，产线调整&汇兑损失影响短期利润 (天风证券 刘奕町)

●公司作为国内MLCC用镍粉龙头，伴随消费电子产业链逐步完成筑底与汽车电子市场的强劲发展，业绩有望迎来持续改善，预计2024-2026年归母净利润分别为1.24/1.72/2.28亿元，对应10月25日收盘价PE分别为57/41/31倍，维持“买入”评级。

●2024-10-28 鼎泰高科：三季度营收净利双提升，看好AI带来的业绩增量 (中信建投 吕娟,于芳博,许光坦,辛侠平)

●公司为PCB刀具类专用材料企业龙头，受益于PBC行业回暖以及AI高景气度，看好公司业绩增长，我们预计公司24-26年归母净利润分别为2.8、4.1、4.9亿元，对应当前市值PE为30X、20X、17X，给予买入评级。

●2024-10-28 博迁新材：2024年三季报点评：AI刺激出货快速增长，盈利加速修复 (民生证券 邱祖学,李挺)

●我们认为电子行业需求复苏趋势明确，AI赋能有望助力电子需求增长，公司镍粉业务修复态势迎来加速拐点，银包铜粉出货量级有望持续提升，合金粉有望打开新成长曲线，业绩修复有望迎来加速期。公司依托核心技术优势构建了坚实护城河，竞争格局优异，目前处于底部，成长空间可期。我们预计2024-2026年公司实现归母净利分别为1.30/1.95/2.50亿元，对应2024年10月25日收盘价的PE分别为54/36/28倍，维持“推荐”评级。

●2024-10-28 昇兴股份：季报点评：淡季经营平稳，海外稳步扩张 (国盛证券 姜文镪)

●我们预计2024-2026年归母净利润为4.5/5.4/6.5亿元，对应PE分别为11.6X、9.6X、8.0X，维持“买入”评级。

●2024-10-28 博迁新材：消费持续复苏，人工智能驱动高端镍粉新一轮需求增长周期 (中信建投 王介超,郭衍哲)

●公司是领先的电子专用高端金属粉体材料供应商，随着消费电子产业链的复苏，MLCC需求回暖向上；伴随AI浪潮兴起，AI服务器、AI手机、AI PC等领域对高端MLCC的需求将快速增加。预计公司2024-2026年营收10.4/13.7/19.8亿元，归母净利润1.2/2.0/2.7亿元，对应PE为60/35/26倍，维持“买入”评级。

●2024-10-28 东睦股份：季报点评：折叠屏增长动能释放，公司MIM业务同比高增 (平安证券 陈潇榕,马书蕾)

●消费电子复苏叠加折叠屏手机渗透率提升，公司MIM业务增长空间打开。各终端需求提振下，随着产品技术升级及产业链布局深入，三大主营业务协同优势将进一步凸显。维持公司2024-2026年归母净利润预测为4.15、5.32、6.84亿元。对应PE为28.3、22.1、17.2倍，维持“推荐”评级。

●2024-10-28 苏泊尔：2024Q3业绩稳健，静待内需改善 (开源证券 吕明,周嘉乐,林文隆)

●外需旺盛叠加公司积极控费用，业绩表现稳健，我们维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为23.16/25.71/27.86亿元，对应EPS为2.89/3.21/3.48元，当前股价对应PE为18.5/16.7/15.4倍。长期继续看好经营稳健/利润率稳定，高质量稳健经营或维持较高分红比率，维持“买入”评级。

●2024-10-28 哈尔斯：季报点评：收入增长靓丽，客户多元化 (国盛证券 姜文镪)

●预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.1、3.7、4.5亿元，对应PE估值分别为12.5X、10.3X、8.6X，维持“买入”评级。

●2024-10-28 哈尔斯：订单表现优秀，毛利率保持高水平 (国投证券 陆偲聪)

●海外需求旺盛，大客户订单增长节奏明显，利好哈尔斯2024年利润增长表现。维持买入-A的投资评级，6个月目标价维持在10.35元/股，对应2024年PE15x。