中铁工业(600528)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-03-30 中铁工业：Q4新签订单同比+15%，经营现金流同比明显改善 (东方财富证券 王翩翩,郁晾,闫广)

●看好化债、稳增长和重点工程带动公司业绩复苏。我们调整盈利预测，预计2026-2028年，公司归母净利润分别为14.50/15.28/16.14亿元，同比+6.05%/+5.44%/+5.60%，对应3月27日股价11.89/11.28/10.68x PE。维持“增持”评级。

●2025-09-02 中铁工业：Q2现金流同环比改善，水利矿山下游及海外持续拓展 (东方财富证券 王翩翩,郁晾)

●公司公布2025年中报。2025H1公司收入135.83亿元，同比-2.82%，归母净利润6.88亿元，同比-26.36%；对应Q2收入72.44亿元，同比+5.61%，归母净利润3.7亿元，同比-20.65%。调整盈利预测。预计2025-2027年，公司归母净利润15.95/18.32/20.30亿元，对应目前市值11.88/10.34/9.33xPE。维持“增持”评级。

●2025-05-07 中铁工业：时隔七年控股股东再次公告顶格增持计划，继续看好全年基本面及估值修复 (东方财富证券 王翩翩,郁晾)

●公司控股股东中国中铁股份有限公司(以下简称中国中铁)计划自本公告披露之日起12个月内，通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持公司股份，增持资金下限为不低于1.6亿元人民币(含)，上限不超过3亿元人民币(含)，增持股份数量不超过公司总股本的2%。维持盈利预测不变。预计2025-2027年，公司归母净利润20.86/22.99/25.22亿元，对应目前股价估值7.89/7.16/6.53x PE。维持“增持”评级。

●2025-04-29 中铁工业：2025年一季报点评：Q1海外订单增长，期间费用率小幅改善 (东方财富证券 王翩翩,郁晾,姚旭东)

●我们维持盈利预测，预计2025-2027年公司归母净利润20.86/22.99/25.22亿元，同比+17.83%/+10.24%/+9.70%。对应2025年4月28日收盘价为8.52/7.73/7.05x P/E。维持“增持”评级。

●2025-04-01 中铁工业：2024年年报点评：Q4结转加速，水利掘进设备竞争力提升，看好估值修复 (东方财富证券 王翩翩,郁晾,姚旭东)

●调整盈利预测。预计2025-2027年，公司归母净利润20.86/23.00/25.23亿元，同比+17.83%/+10.27%/+9.70%。对应3月31日收盘市值为8.76/7.94/7.24x P/E。维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-05-11 快克智能：半导体封装设备实现批量出货，多领域实现规模化突破 (东海证券 商俭)

●公司持续深耕精密电子组装和半导体封装领域，聚焦AI物理终端智能穿戴、光通信与数据中心、半导体先进封装、汽车电动化及智驾等核心赛道，持续突破关键核心技术，经营质量稳步提升。考虑到公司新兴领域开拓的进度，调整盈利预测，预计公司2026-2028年公司归母净利润为2.94/3.68/4.35亿元（原2026-2027年预计3.13/3.82亿元），对应PE为41.93/33.50/28.30倍，维持“买入”评级。

●2026-05-10 爱博医疗：2026年一季度收入增速改善，收购德美医疗拓展业务布局 (国信证券 张超,陈曦炳,彭思宇)

●考虑隐形眼镜行业竞争压力和消费眼科需求疲软的影响，下调2026-27年盈利预测，新增2028年盈利预测，预计2026-28年归母净利润为4.08/4.99/5.88亿(2026-27年原为5.20/6.27亿)，同比增长52.1%/22.4%/17.8%，当前股价对应PE为24.1/19.7/16.7X，维持“优于大市”评级。

●2026-05-10 北方华创：营收稳健增长，平台化布局筑牢护城河 (华安证券 李美贤)

●由于下游需求超预期，我们将公司2026-2028年收入上调至分别为497、617、752亿元（前值分别为492、610亿元），由于公司研发加码，归母净利润下调至分别为77、100、124亿元（前值分别为94、117亿元），最新收盘价对应PE分别为51x、39x、32x，维持“买入”评级。

●2026-05-10 中微公司：设备新品顺利放量，高研发加速平台化布局 (华安证券 李美贤)

●公司2026年第一季度实现营业收入29亿元，同比增加34%，环比减少33%；归母净利润约9亿元，同比增加197%，环比增加3%；扣非净利约5亿元，同比增加60%，环比减少28%。我们预计公司2026-2028年收入分别为156、185、213亿元，归母净利润分别为34、43、53亿元，最新收盘价对应PE分别为68x、54x、44x，维持“买入”评级。

●2026-05-09 微电生理：海外收入增长亮眼，手术量稳步提升 (华源证券 刘闯,林海霖)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为5.48/6.48/7.69亿元，同比增速分别为18.06%/18.21%/18.58%，2026-2028年归母净利润分别为0.62/0.95/1.28亿元，增速分别为21.73%/52.93%/34.44%。当前股价对应的PE分别为189x、124x、92x。基于公司消融技术不断丰富，心律失常手术量稳定提升，维持“买入”评级。

●2026-05-08 山外山：业绩持续高增，设备与耗材双轮驱动盈利向上 (中邮证券 盛丽华)

●公司作为国内具有完整自主知识产权的血液净化全产业链龙头，设备与耗材的协同效应正在加速兑现。随着高端设备市占率的持续扩大以及自产高毛利耗材占比的进一步提升，叠加海外市场的逐步放量。预计2026-2028年公司营收分别为10.5/13.7/18.0亿元，归母净利润分别为2.1/2.9/3.9亿元，对应PE分别为26.0/19.3/14.3倍。

●2026-05-08 澳华内镜：国内高端市场持续突破，创新产品持续贡献增量 (开源证券 余汝意,陈峻)

●考虑到公司目前在研发费用端持续投入，公司利润尚有压力，我们下调2026-2027并新增2028年预测，预计2026-2028年归母净利润分别为0.71/1.03/1.37亿元(原值0.84/1.31亿元)，EPS分别为0.53/0.76和1.02元，当前股价对应P/E分别为67.2/46.6/34.9倍。考虑到公司在三级医院装机数量大幅增长，后续有新产品陆续上市，我们维持“买入”评级。

●2026-05-08 华海清科：先进CMP设备放量突破，平台化战略引领协同发展 (东海证券 方霁,董经纬)

●公司深耕半导体设备领域，受益于国产替代与扩产趋势，以CMP设备为核心，平台化拓展减薄、划切、离子注入、清洗等设备产品矩阵，构建“装备+服务”协同发展格局，持续打开业绩成长空间。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为61.51、78.18、96.29亿元，同比增速分别为32.33%、27.10%、23.16%；归母净利润分别为14.15、18.45、23.78亿元，同比增速分别为30.57%、30.40%、28.86%对应当前市值的PE分别为50、38、30倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-05-08 伟思医疗：康复基本盘稳固，新业务高速增长 (信达证券 唐爱金)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为5.60、6.38、7.43亿元，同比增速分别为20.9%、14.1%、16.5%，实现归母净利润为1.71、1.98、2.24亿元，同比分别增长24.1%、15.6%、13.0%，对应PE分别为36、31、28倍。

●2026-05-08 华大智造：提质增效稳步推进，看好全年业绩改善 (中信建投 袁清慧,刘若飞,沈兴熙,袁全,贺菊颖)

●我们预测2026-2028年，公司营收分别为30.94、34.83和39.89亿元，分别同比增长11.3%、12.6%和14.5%；归母净利润分别为0.24、0.73和2.33亿元，分别同比增长110.9%、202.4%和217.8%。折合EPS分别为0.06元/股、0.18元/股和0.56元/股。公司目前仍处于成长阶段，研发投入较大、海外市场拓展及团队建设也需要相应销售投入以提升全球市占率，可能影响短期利润释放。以收入指标考察公司在国内及海外市场市占率近年来不断提升，对于快速成长期公司采用PS估值，公司2026-2028年对应PS为6.9X、6.1X和5.3X，整体处于合理区间。考虑到公司作为基因测序仪行业国内龙头企业，标的稀缺性较强，时空组学和纳米孔等新业务引入有望带来业绩增量，同时有望受益于国产替代浪潮，维持“买入”评级。