菲达环保(600526)盈利预测

◆研报摘要◆

●2015-01-08 菲达环保：非公开发行获证监会无条件通过，新一轮增长开启 (浙商证券 杨云)

●公司所处节能环保行业处在黄金期，未来空间巨大。从去年开始公司资金压力缓解，订单承接呈现加速态势。按15年增发并表估算，公司2014年、2015、2016年EPS为0.20、0.30、0.52元/股，同比增长99.52%、50.00%、73.33%。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2014-12-29 菲达环保：巨化入主打造综合环保平台，充分受益“超低排放” (浙商证券 杨云)

●公司所处节能环保行业处在黄金期，未来空间巨大。从去年开始公司资金压力缓解，订单承接呈现加速态势。按15年增发并表估算，公司2014年、2015、2016年EPS为0.20、0.30、0.52元/股，同比增长99.52%、50.00%、73.33%。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2014-08-27 菲达环保：超低排放项目再下一城 (中投证券 张镭)

●按14年增发并表估算，14-16年EPS为0.15、0.30、0.46元，年末完成估值切换后当前股价对应39/25倍15/16年EPS。公司成长性好，业务潜力大，给予目标价15.50，对应34倍16年EPS。强烈推荐。

●2014-08-19 菲达环保：超低排放提标和巨化入主锁定三年高速增长，年末迎来估值切换 (中投证券 张镭)

●按14年增发并表估算，14-16年EPS为0.15、0.30、0.46元，年末完成估值切换后当前股价对应39/25倍15/16年EPS。公司成长性好，业务潜力大，给予目标价15.50，对应34倍16年EPS。强烈推荐。

●2014-08-12 菲达环保：增发预案发布，转型序幕拉开 (民生证券 袁瑶,龙雷)

●我们预计公司2014-2016年净利润分别为7800万元、1.61亿元、2.26亿元；折合EPS分别为0.19元、0.39元、0.55元，对应当前股价PE52、25、18倍。短期相对估值水平较高，但考虑到巨化入主后公司业务转型的良好前景和巨大发展空间，维持公司“谨慎推荐”评级，合理估值12.5元。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-04-15 科威尔：2023年年度报告点评：23年业绩高增长，三大业务有序推进 (民生证券 邓永康,朱碧野,李孝鹏,李佳,王一如)

●我们预计2024-2026年公司营收为7.96/10.77/14.21亿元，同比增长率为50.5%、35.3%、32.0%；归母净利润为1.72/2.30/2.94亿元，EPS为每股2.06/2.74/3.50元，对应4月12日收盘价PE为22X/16X/13X。公司国内测试电源龙头企业，有望受益于下游光伏、新能源车、氢能业务及功率半导体行业的高景气，维持“推荐”评级。

●2024-04-15 澳华内镜：业绩表现亮眼，销售及研发投入力度加大 (国信证券 张佳博)

●公司2023年业绩实现快速增长，产品丰富度和三级医院终端覆盖度进一步提升，维持24、25年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024-26年营收9.9/14.4/20.2亿元，同比增速46.1%/45.8%/39.7%，归母净利润1.0/1.7/2.6亿元，同比增速71.3%/73.2%/52.7%，当前股价对应PS=7/5/4x。看好公司高端产品对业绩的持续驱动，维持“买入”评级。

●2024-04-15 北方华创：1Q24净利润增长超预期 (群益证券 朱吉翔)

●长远来看，预计中国大陆半导体制造端产能持续扩张，公司作为国内设备领域的龙头，在多个细分领域均处于国内领先地位，将持续收益于国内晶圆厂扩产需求的增长。预计公司2024-26年净利润58亿元、75亿元和90亿元，YOY增长49%、29%和增长21%，EPS10.96元、14.12元和17.07元，目前股价对应2024-26年PE分别为26倍、21倍和17倍，给予买进的评级。

●2024-04-15 北方华创：2023年业绩快报&24Q1业绩预告点评：24Q1营收、归母净利润创同期新高，设备龙头受益国产替代大趋势 (东莞证券 刘梦麟,陈伟光)

●作为国内泛半导体设备领域龙头企业，公司在半导体设备品类布局全面，业务涵盖集成电路、面板、光伏、锂电等多个领域，有望受益半导体行业景气反转和半导体设备国产替代大趋势。预计公司2024-2025年每股收益分别为10.3元和14.3元，对应估值分别为28倍和20倍。

●2024-04-15 中际联合：海外市场加速放量，2023年业绩超市场预期 (华西证券 黄瑞连)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为14.75、18.99和23.56亿元，同比+34%、+29%和+24%，2024-2026年归母净利润分别为2.71、3.57和4.61亿元，同比+31%、+32%和+29%，2024-2026年EPS分别为1.79、2.35和3.04元，2024/4/12股价39.29元对应PE为22、17和13倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-04-15 安徽合力：2023年报点评：营收、业绩再创新高，电动化+国际化+多业务协同助推高质量发展 (东方证券 杨震,丁昊)

●我们根据公司2023年营收下调收入预测，根据毛利率提升情况上调毛利率预测，下调24/25年EPS至2.01/2.39元(前值为2.11/2.53元)，新增26年EPS预测2.79元，参考可比公司2024年13倍平均市盈率，给予安徽合力目标价26.13元，维持买入评级。

●2024-04-14 开立医疗：2023年年报点评报告：原有主业稳健增长，第二曲线持续高增长 (国海证券 周小刚)

●根据公司运营情况，考虑到HD550在医院端持续快速放量，我们适当调整盈利预测，预计2024-2026年营业收入为26.48亿元/33.15亿元/42.00亿元，对应归母净利润5.48亿元/7.45亿元/9.61亿元，对应PE为29/21/16X。我们长期看好公司在内镜领域市占率的提升，以及基于规模效应的净利润率提升，维持“买入”评级。

●2024-04-14 京仪装备：国内半导体专用温控/废气处理设备专精特新“小巨人” (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2023-2025年营业收7.42/10.37/13.97亿元，归母净利润1.18/1.94/2.62亿元，对应2023/2024/2025年的PE分别为60/37/27倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-04-14 北方华创：24Q1业绩预增，半导设备持续景气 (国联证券 熊军)

●我们预计公司2023-2025年营业收入分别为220.79/302.58/387.61亿元，同比增速分别为50.32%/37.05%/28.10%；归母净利润分别为38.99/59.23/79.23亿元，同比增速分别为65.73%/51.92%/33.75%，EPS分别为7.35/11.17/14.94元/股，3年CAGR为49.89%。鉴于公司国产半导体设备龙头企业且行业持续景气，参照可比公司估值，我们给予公司2024年35倍PE，目标价390.96元，维持“买入”评级。

●2024-04-14 北方华创：跟踪报告之八：24Q1营收持续高增，净利润增速超预期 (光大证券 刘凯,于文龙)

●考虑到下游晶圆厂建设进度加快，我们上修公司2023-2024年归母净利润为38.99和55.46亿元(上修19.31%和23.71%)，新增2025年归母净利润为76.28亿元，当前市值对应2024-2025年PE分别为28/20倍。我们看好国产半导体设备需求，维持公司“买入”评级。