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华海药业(600521)盈利预测

 
沪深个股板块DDE历史数据查询:
   
 

◆业绩预测◆

截止2025-05-17,6个月以内共有 4 家机构发了 4 篇研报。

预测2025年每股收益 1.04 元,较去年同比增长 35.39% ,预测2025年净利润 15.25 亿元,较去年同比增长 36.31%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 4 0.951.041.110.98 13.8915.2516.226.39
2026年 4 1.121.251.331.25 16.3818.3019.588.23

截止2025-05-17,6个月以内共有 4 家机构发了 4 篇研报。

预测2025年每股收益 1.04 元,较去年同比增长 35.39% ,预测2025年营业收入 115.35 亿元,较去年同比增长 20.82%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 4 0.951.041.110.98 106.09115.35122.6950.17
2026年 4 1.121.251.331.25 119.35135.30146.8658.44
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 4 14 16
增持 1

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2022(实际) 2023(实际) 2024(实际) 2025(预测) 2026(预测)
每股收益(元) 0.79 0.56 0.76 0.95 1.12
每股净资产(元) 4.93 5.29 5.90 6.46 7.18
净利润(万元) 116775.87 83046.60 111898.12 138900.00 163800.00
净利润增长率(%) 139.52 -28.88 34.74 16.72 17.93
营业收入(万元) 826574.48 830871.98 954742.54 1111900.00 1284300.00
营收增长率(%) 24.42 0.52 14.91 16.17 15.50
销售毛利率(%) 62.36 60.42 61.91 61.30 61.20
净资产收益率(%) 15.98 10.60 12.92 14.70 15.60
市盈率PE 27.10 25.89 23.42 16.38 13.89
市净值PB 4.33 2.74 3.03 2.41 2.16

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2025预测2026预测2027预测

净利润(万元)

2025预测2026预测2027预测

2025-02-03 国泰君安 买入 0.951.12- 138900.00163800.00-
2024-12-30 广发证券 买入 0.861.021.21 126500.00149800.00177700.00
2024-12-19 华福证券 买入 0.891.111.33 130900.00162200.00194700.00
2024-11-21 招商证券 买入 0.891.091.33 130200.00159200.00195800.00
2024-11-03 开源证券 买入 0.891.061.32 130400.00155500.00192900.00
2024-11-03 国泰君安 买入 0.901.101.33 132400.00161600.00195700.00
2024-09-03 开源证券 买入 0.891.061.32 130400.00155500.00192900.00
2024-09-03 招商证券 买入 0.901.101.34 132500.00161600.00197100.00
2024-08-19 开源证券 买入 0.891.061.32 130400.00155500.00192900.00
2024-08-15 天风证券 买入 0.861.111.38 126280.00162625.00202790.00
2024-07-05 中金公司 买入 0.891.14- 130800.00166800.00-
2024-07-05 招商证券 买入 0.901.101.34 132500.00161600.00197100.00
2024-06-14 华创证券 买入 0.831.021.24 121100.00149300.00182200.00
2024-05-29 招商证券 买入 0.831.021.27 122500.00150700.00188200.00
2024-02-27 招商证券 买入 0.750.93- 111200.00138000.00-
2024-01-26 中金公司 买入 0.760.96- 112100.00141900.00-
2023-11-01 中金公司 买入 0.750.96- 111900.00142200.00-
2023-09-01 财通证券 增持 0.891.071.28 131600.00158300.00190000.00
2023-05-04 中金公司 买入 1.001.34- 147800.00198100.00-
2023-05-03 方正证券 买入 0.931.231.53 138300.00181900.00226400.00
2023-02-10 财通证券 增持 0.911.09- 135207.00162079.00-
2022-11-01 中金公司 买入 0.700.96- 104000.00142300.00-
2022-11-01 东吴证券 买入 0.700.881.09 103100.00130700.00162200.00
2022-10-10 中金公司 买入 0.700.96- 103843.25142413.59-
2022-08-31 华创证券 买入 0.670.881.12 100200.00131400.00166400.00
2022-07-14 华创证券 买入 0.620.821.06 92000.00121100.00157800.00
2022-05-22 华创证券 买入 0.620.811.06 92000.00121100.00157800.00
2022-05-02 浙商证券 增持 0.470.610.75 74500.0096100.00118200.00
2021-10-26 浙商证券 增持 0.460.741.00 71000.00113900.00152800.00
2021-05-05 光大证券 买入 0.871.101.33 126100.00160600.00194100.00
2021-04-28 东吴证券 买入 0.831.051.32 120900.00153000.00191400.00
2021-04-26 浙商证券 增持 0.770.991.25 125400.00161500.00204100.00
2020-10-31 西南证券 - 0.791.101.44 114509.00160534.00210001.00
2020-10-27 东方财富证券 增持 0.650.830.99 95237.00120899.00143801.00
2020-10-23 西南证券 - 0.480.570.68 69219.0083188.0098744.00
2020-10-20 光大证券 买入 0.801.091.39 117100.00158400.00202100.00
2020-10-20 东吴证券 买入 0.771.111.44 112000.00161600.00210100.00
2020-10-19 长江证券 买入 0.831.171.58 120200.00170600.00230100.00
2020-09-03 天风证券 买入 0.710.901.12 102577.00131568.00163331.00
2020-09-01 光大证券 买入 0.801.091.39 117100.00158400.00202100.00
2020-08-30 东吴证券 买入 0.781.111.40 112900.00162200.00204300.00
2020-07-20 光大证券 买入 0.660.881.05 95600.00128500.00152500.00
2020-07-19 长江证券 买入 0.831.111.44 120500.00161000.00210100.00
2020-05-30 长江证券 买入 0.801.061.29 105400.00140000.00170600.00
2020-04-30 西南证券 - 0.520.630.75 69219.0083188.0098744.00
2020-04-12 西南证券 - 0.550.66- 72739.0087303.00-

◆研报摘要◆

●2025-01-22 华海药业:销售管理费用率低于预期令2024年预告净利润超预期,下调目标价至人民币14元,卖出 (高盛 闫天一,陈子易,郑雪轩,杜筠)
●我们的12个月目标价格为人民币14元,基于16倍的五年退出市盈率估值法(假设未来五年的预期每股盈利年均复合增速为8%、A/H股溢价率为37.5%)。我们的评级为卖出。
●2024-12-19 华海药业:原料药制剂一体化龙头,全球化布局加速中 (华福证券 盛丽华)
●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为13.1/16.2/19.5亿元,归母净利润增速分别为58%/24%/20%。采用可比公司估值法,2024-2026年可比公司平均PE分别为20X/16X/13X,考虑到公司心血管及精神类原料药企业龙头地位及原料药-制剂一体化优势,首次覆盖给予“买入”评级。
●2024-11-21 华海药业:业绩贴近预告上限,彰显龙头韧性 (招商证券 梁广楷,许菲菲)
●华海药业是国内原料药、制剂一体化龙头企业,原料药、仿制药制剂拐点向上,盈利能力有望持续提升,创新药逐步进入收获期,创新资产有望迎来价值重估。考虑到汇兑波动等因素,我们略微调整公司盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润为13.0/15.9/19.6亿元,同比增速为57%/22%/23%,对应PE为20/17/13倍,维持“强烈推荐”投资评级。
●2024-11-03 华海药业:2024年前三季度业绩快速增长,在研项目进展顺利 (开源证券 余汝意,阮帅)
●2024前三季度公司原料药中间体板块较快增长,制剂板块维持较快增长。我们看好公司的长期发展,维持公司的盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润为13.04/15.55/19.29亿元,当前股价对应PE为20.8/17.4/14.0倍,维持“买入”评级。
●2024-09-03 华海药业:高基数下如期实现高质量盈利 (招商证券 许菲菲,梁广楷)
●公司新产品、新市场的持续开拓,精益管理、技改成效以及规模效应进一步体现,公司盈利能力有望持续提升。我们预计公司2024-2026年归母净利润为13.3/16.2/19.7亿元,同比增速为60%/22%/22%,对应PE为19/15/12倍,维持“强烈推荐”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:医疗卫生

●2025-05-16 诺诚健华:奥布替尼快速放量,创新药管线持续丰富 (首创证券 王斌)
●根据公司近期经营情况,分析师调整了盈利预测,预计2025年至2027年公司营业收入分别为14.42亿元、17.37亿元和21.28亿元,同比增速分别为42.8%、20.5%和22.5%。归母净利润分别为-2.59亿元、-2.14亿元和-2.13亿元,对应PE分别为-140.7倍、-169.7倍和-170.8倍。基于对公司未来发展的看好,维持“买入”评级。
●2025-05-15 我武生物:2024年报点评:新产品逐步放量,研发项目持续推进 (海通证券(香港) 彭娉,郑琴,余文心,孟科含)
●综合考虑终端消费情况和行业诊疗趋势,调整2025-2026年预测EPS为0.67/0.79元(原为0.96/1.19元),新增2027年预测EPS为0.92元,考虑公司的第二大单品处于放量加速期,给予较可比公司均值一定的估值溢价,给予2025年PE35X,调整目标价为23.58元(原为26.91元,2024年35XPE,-12%),维持优于大市评级。
●2025-05-15 万孚生物:2024年报点评:非美海外市场快速发展,多平台取得进展 (海通证券(香港) 彭娉,郑琴,孟科含)
●2024年实现营业收入30.65亿元(+10.85%),归母净利润5.62亿元(+15.18%),扣非归母净利润4.97亿元(+19.90%)。考虑美国业务的不确定性,调整2025-2026年预测EPS为1.34/1.57元,新增2027年预测EPS为1.82元,参考可比公司,给予2025年PE18X,调整目标价为24.18元,维持优于大市评级。
●2025-05-15 长春高新:2024年报点评:研发销售投入加大,转型期业绩短期承压 (海通证券(香港) 余文心,郑琴,彭娉,孟科含)
●公司当前投入加大,调整2025-2026年预测EPS为6.72/7.08元(原为14.36/16.10元),新增2027年预测EPS为7.49元,考虑生长激素竞争加剧,给予较可比公司均值一定的估值折价,给予2025年PE16X,调整目标价为107.53元(原为189.89元,2024年15XPE,-43%),维持优于大市评级。
●2025-05-15 康缘药业:2025Q1业绩承压,静待逐步恢复 (国联民生证券 郑薇)
●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为44.40/50.34/56.53亿元,同比分别增长13.92%/13.38%/12.29%;归母净利润分别为4.72/5.53/6.41亿元,同比增速分别为20.44%/17.06%/16.01%。鉴于公司为国内中药创新领军企业,维持“买入”评级。
●2025-05-15 马应龙:深度报告:深耕肛肠药品老字号,湿厕纸延伸带来新动力 (国海证券 赵宁宁)
●我们预计2025-2027年公司营业收入为43.46/50.25/58.22亿元,预计归母净利润为6.24/7.42/8.90亿元,对应当前股价PE为18.59/15.64/13.04倍。马应龙在治痔领域具有全产业链优势及庞大的消费者基础,看好核心痔疮药品的长期增长及大健康湿厕纸业务的延伸,维持“买入”评级。
●2025-05-15 健友股份:生物药进入兑现期,看好向上拐点 (浙商证券 郭双喜,盖文化)
●我们预计2025-2027年公司EPS分别为0.65、0.90和1.22元。2025年5月15日收盘价对应2025年16倍PE。我们看好公司注射剂国际化能力稀缺性和业绩弹性,维持“买入”评级。
●2025-05-15 圣湘生物:致力打造“诊断+治疗”一体化企业 (国联民生证券 郑薇,林艾灵)
●由于行业政策变化,我们预计公司2025-2027年营业收入分别为19.70/24.11/29.16亿元,同比分别35.08%/22.43%/20.91%;归母净利润分别为3.51/4.42/5.39亿元,同比增速分别为27.28%/25.88%/22.07%。EPS分别为0.61/0.76/0.93元。鉴于公司为呼吸道检测PCR国产龙头企业,给予“买入”评级。
●2025-05-15 派林生物:2024年报点评:采浆规模稳步提升,静待新产能释放 (海通证券(香港) 彭娉,郑琴,余文心)
●公司2024年实现营业收入26.55亿元(+14.00%),归母净利润7.45亿元(+21.76%),扣非归母净利润6.83亿元(+21.01%),受派斯菲科二期产能扩增停产改造影响,2024Q4和2025Q1业绩下滑。考虑产能过渡期间的影响,调整2025-2026年预测EPS为1.21/1.39元(原为1.24元、1.42元),新增2027年预测EPS为1.56元,参考可比公司,给予2025年PE23X,对应目标价27.86元(原为31.80元,2024年30X PE),维持优于大市评级。
●2025-05-15 同仁堂:核心产品表现稳健,大品种战略展现成效 (招商证券 梁广楷,许菲菲,欧阳京)
●我们认为随着药材成本回落公司的盈利能力将得到提升,同时院内新渠道拓展将有助于公司提升销售潜力。综合考虑原材料成本等因素,预计2025-2027年将实现归母净利润17.4/20.1/22.1亿元,同比增长14.0%/15.3%/10.1%,对应PE为29/25/23倍,维持“强烈推荐”投资评级。
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