晋西车轴(600495)盈利预测

◆研报摘要◆

●2018-08-23 晋西车轴：中报盈利改善，未来受益货车招标业绩弹性较大 (民生证券 刘振宇)

●预计2018-2020年，公司实现的净利润分别为0.67/1.46/2.05亿元，对应EPS分别为0.05/0.12/0.17元，对应PE分别为86/39/28倍，给予“谨慎推荐”评级。

●2017-10-30 晋西车轴：铁路车辆业务景气，业绩大幅增长 (东北证券 笪佳敏)

●公司具备铁路车轴18万根、铁路货车5000辆、铁路轮对3万套、摇枕侧架5000辆(份)的生产能力，特别是在铁路车轴产品的专业化开发、生产中已具备国内同行业厂家不可替代的优势。预计公司2017年-2019年EPS为0.03/0.03/0.04元，给予“增持”评级。

●2017-09-01 晋西车轴：二季度业绩大幅改善，全年业绩乐观 (东北证券 笪佳敏)

●随着经济形势的逐步回暖和城市化水平的不断提升，轨道交通市场也将进一步发展，轨道交通运输装备制造业有望持续呈现良好的市场前景。公司高速列车车轴市占率有望提升，同时货车中短期需求面持续改善，我们预计公司2017-2019年EPS为0.05/0.06/0.06元，维持“增持”评级。

●2017-05-02 晋西车轴：2016年业绩下滑，国际市场、高端产品、新领域拓展可期 (东北证券 笪佳敏,瞿永忠)

●公司结构调整是公司新的利润增长点的重要看点，预计公司2017-2019年EPS为0.07/0.06/0.06元，给予“增持”评级。

●2014-06-12 晋西车轴：铁路投资规模上调，公司盈利向好 (山西证券 李争东)

●我们认为公司2013-2015年EPS分别为0.35元、0.39元和0.41元，以2014年6月12日收盘价为基准，对应PE为36.49倍、31.96倍和30.9倍，维持公司“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:运输设备

●2024-04-11 涛涛车业：品牌渠道、制造成本构筑竞争力，新产品线放量可期 (海通证券 赵玥炜,刘一鸣,陈子仪)

●公司仍处于发展初期，新品放量速度快，产品具备性价比及渠道优势，发展空间大，成长性较好，给予公司2024年22-25倍PE估值，合理价值区间为70.62-80.25元/股(预计2024年公司EPS为3.21元)，合理市值区间为77-88亿元，给予“优于大市”评级。参考PB估值，按照我们的合理价值区间，公司2024年PB为2.24-2.54倍，高于可比公司均值(2024年可比公司PB均值为1.71)，考虑公司成长性良好，估值具备合理性。

●2024-04-11 思维列控：2023年报点评：铁路运输恢复、大规模设备更新催化，铁路列控系统恢复增长 (中原证券 刘智)

●我们预测公司2024年-2026年营业收入为14.27亿、16.68亿、18.89亿，归母净利润分别为5.13亿、6.01亿、6.83亿，对应的PE分别为13.74X、11.73X、10.32X，继续维持公司“增持”评级。

●2024-04-11 中国船舶：全球造船龙头，受益行业景气上行，盈利持续改善 (浙商证券 邱世梁,王华君,王洁若)

●预计公司2023-2025年归母净利润29.4/54.1/87.1亿，同比增长1611%/84%/61%，PE为57/31/19倍，维持“买入”评级。

●2024-04-10 中航重机：2024Q1开门红，军民需求两旺、强者恒强 (信达证券 张润毅,任旭欢)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润为16.77/21.7/27.05亿，CAGR为27%，对应PE为14/11/9倍，维持“买入”评级。

●2024-04-10 中航重机：一季度喜迎开门红，双流水专项&一体化降本步入收获期 (中泰证券 陈鼎如,马梦泽)

●我们预计公司2024-2026年营业收入为118.45/138.02/154.50亿元，归母净利润为16.06/18.81/21.85亿元。对应EPS分别为1.08/1.27/1.47元，对应PE分别为15X/13X/11X，维持“买入”评级。

●2024-04-10 航天彩虹：无人机出口持续提升，积极布局低空经济 (兴业证券 石康,李博彦)

●我们调整盈利预测，预计公司2024-2026年实现归母净利润2.18/3.06/3.40亿元，对应PE为73.1/52.1/46.8倍(对应2024年4月8日收盘价)，维持“增持”评级。

●2024-04-10 中国船舶：军民造船龙头，盈利弹性释放可期 (国投证券 郭倩倩,胡园园)

●我们选取主要造船企业中船防务、中国重工，以及上游动力系统龙头中国动力作为公司可比公司，2024-2025年对应平均PE为29.91/18.03；考虑中国船舶为国内军民船总装龙头，且民船占比高，在本轮造船大周期下，给予公司2024年34xPE估值，对应6个月目标价42.21元，首次覆盖，给予“买入-A”评级。

●2024-04-09 航天彩虹：提升“新域新质作战力量”比重，稳步高质量发展 (长城证券 付浩,于夕朦,孙培德)

●航天彩虹无人机股份有限公司是中国航天科技集团有限公司第十一研究院控股的上市公司，成立于2001年11月，2017年12月完成重大资产重组，成为我国证券市场军用无人机第一股，目前拥有特种飞行器和新材料两大主业。特种飞行器主业依托十一院空气动力技术传统优势，经过二十余年创新发展，形成“大、中、小”型相匹配，“远、中、近”程相衔接的无人机产品体系，研制出以彩虹-3、彩虹-4、彩虹-5等为代表的一系列优秀产品。新材料主业致力于高科技膜领域的工艺技术创新和新产品研发，为客户提供高品质产品与高质量服务，产品涵盖功能聚酯薄膜、光学膜两大门类，拥有“南洋科技”、“东旭成”两大自主品牌，确立了国内新材料行业领跑者地位。根据模型测算，公司的业绩预计将，预计2024年至2026年归母净利润分别为2.01/2.55/3.34亿元，EPS分别为0.20/0.26/0.34，对应P/E分别为79.5/62.6/47.7倍。给予“买入”评级。

●2024-04-09 中国中车：2023年报点评：经营业绩稳中有进，海外市场加速拓展 (渤海证券 宁前羽)

●中性情景下，我们预计公司2024-2026年实现营收2,513.88、2,727.25、3,014.93亿元；实现归母净利润140.09、154.01、173.13亿元，EPS分别为0.49、0.54、0.60元/股，对应PE14.07、12.80、11.39倍。维持对公司“增持”评级。

●2024-04-09 航材股份：业绩保持较快增速，日常关联交易显示航发下游需求旺盛 (中邮证券 鲍学博,马强)

●我们预计公司2024-2026年的归母净利润分别为7.14、8.6210.33亿元，对应当前股价PE分别为35、29、24倍，维持“买入”评级。