风神股份(600469)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-17 风神股份：首个海外基地落子埃及，巨胎产品进入放量期 (国海证券 董伯骏,仲逸涵)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为77.44、84.62、97.10亿元，归母净利润分别为3.58、5.71、8.53亿元，对应PE分别16.07、10.09、6.75倍。看好公司成长性，维持“买入”评级。

●2026-04-05 风神股份：公司深度报告之一：倍耐力工业胎技术+渠道协同强化，看好工程巨胎放量 (国海证券 董伯骏,仲逸涵)

●预计公司2025-2027年营业收入分别为74。31、80。45、87。50亿元，归母净利润分别为2。86、4。18、6。17亿元，对应P E分别为20。0、13。7、9。2倍。看好公司成长性，维持“买入”评级。

●2025-11-06 风神股份：2025Q3轮胎产品量价齐升，2万条巨胎项目打开成长空间 (山西证券 李旋坤,王金源)

●预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.0/4.5/6.7亿元，对应PE分别为17/12/8倍。随着公司2万条高性能巨胎扩能增效项目建成投产，特种轮胎产品矩阵不断丰富，未来业绩增长可期，且雅下水电站项目有望进一步提振需求，给予“买入-B”评级。

●2025-10-31 风神股份：2025年三季报点评：2025Q3归母净利润同比+168%，国内唯一一家央企控股轮胎上市公司迈入成长快车道 (国海证券 李永磊,董伯骏,仲逸涵)

●预计公司2025-2027年营业收入分别为75.50、78.32、85.23亿元，归母净利润分别为3.09、4.07、5.98亿元，对应PE分别为14.99、11.38、7.74倍。公司作为国内唯一一家央企控股轮胎上市公司，将积极发挥央企平台优势，实现以产品为核心的有竞争力的增长。伴随2万条巨胎项目首胎逐步投产，“风神+PTN”深度融合，公司业绩增长有望进入快车道，我们持续看好公司经营韧性与增长潜力，维持“买入”评级。

●2025-09-09 风神股份：中报点评：上半年产销稳步增长，巨胎项目提供长期增长动力 (中原证券 顾敏豪)

●预计公司2025、2026年EPS为0.42元和0.62元，以9月8收盘价6.25元计算，PE分别为15.06倍和10.13倍。考虑到公司的行业地位和发展前景，给予公司“增持”的投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-06-05 家联科技：再发股权激励、惠及人数增加，彰显发展信心 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计26-28年公司归母净利润将分别为1.0/3.1/4.2亿元，对应PE估值分别为49.1X/15.6X/11.5X。

●2026-06-03 永新股份：产能扩张、价格提升，盈利有望呈现弹性 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为5.0、5.8、6.6亿元，对应PE为12.8X、11.2X、9.7X。公司2020年后分红率普遍在80%左右，按照当前盈利假设&25年分红率计算，股息率高达6%。

●2026-06-03 金富科技：并购落地，进军液冷赛道 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入14.0/17.6/21.9亿元，分别实现归母净利润2.2/3.0/4.0亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-03 东宏股份：年报点评报告：信用减值冲回推动25年业绩大涨，公司或将受益于管网建设高景气 (天风证券 鲍荣富,蹇青青)

●考虑到近年来基建投资增速放缓，我们下调公司26-27年归母净利润为2.2、2.4亿元（26-27年前值为2.4、2.9亿元），并预计28年归母净利润为2.6亿元，维持“买入”评级。

●2026-06-03 恩捷股份：2025 annual report and 1Q26 results review:Industry landscape improves,earnings enter a recovery track (中信建投 许琳)

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●2026-06-02 恩捷股份：25年报&26Q1季报点评：行业格局改善，盈利进入修复通道 (中信建投 许琳)

●预计26/27年出货160/200亿平，业绩21.8/40.7亿元，对应当前股价PE为32/17x。

●2026-05-31 普利特：改性塑料扩张强化格局，钠锂共振打开成长空间 (西部证券 杨敬梅,朱北岑)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为108.72/125.86/150.87亿元，同比+9.8%/+15.8%/+19.9%；归母净利润为4.06/7.15/9.51亿元，同比+10.4%/+76.3%/+33.1%。考虑到（1）公司改性塑料产能持续扩张，规划到2029年全球产能提升至100万吨/年，2026~2028年出货量有望保持约17%复合增速，伴随汽车轻量化趋势与机器人及低空飞行等非汽车领域的需求放量，有望打开新的增量盈利空间。（2）随着6G频段演进带来手机等终端设备高频UWB天线普及，以及脑机接口在医疗等领域的应用落地，LCP薄膜业务有望迎来放量。（3）随着马来西亚、珠海制造基地的持续扩产，公司新能源业务正加速迈向规模化发展阶段。（4）公司重点布局钠离子电池与半固态电池两大方向均已实现技术突破。综合考虑公司远期成长空间，给予27年28XPE估值，对应目标价18.00元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-31 海安集团：巨胎国产替代破局者，研发实力及客户认可构筑护城河 (兴业证券 董晓彬)

●公司是矿卡巨胎领域稀缺标的，且为国内龙头、盈利能力较强，在采矿高景气度的背景下，看好公司领先的研发实力转化为产品力，伴随核心客户放量持续扩大销售规模并不断开拓国内外新客户。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.75/8.51/10.94亿元，同比分别+20.7%/+26.1%/+28.5%，对应2026年5月29日股价，PE分别为14.6X/11.6X/9.0X，维持“增持”评级。

●2026-05-30 英科医疗：汇兑影响短期利润，看好公司产能持续提升 (中信建投 袁清慧,王在存,朱红亮,吴严,贺菊颖)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为141、160、177亿元，分别同比增长42%、13%和11%；归母净利润分别为22.00、25.17和29.04亿元，分别同比增长118%、14%和15%，根据2026年5月12日收盘价计算，对应2026-2028年PE分别为16、14和12倍，维持“买入”评级。

●2026-05-30 中仑新材：海外基地同步完善，BOPP新能源膜材打开增量空间 (天风证券 鲍荣富,王丹)

●考虑到公司2025年收入及利润端阶段性承压，我们下调公司整体营收预测，并相应调整2026-2028年归母净利预测至1.2亿元/2.2亿元/3.4亿元（此前26-27年预测为3.96亿元/6.0亿元）。中长期来看，公司膜材料产品矩阵持续完善，其中BOPP新能源膜材可应用于薄膜电容器等领域，相关需求有望受益于AI数据中心资本开支持续提速及电力设备配套需求增长，公司中长期成长逻辑仍在，继续维持“买入”评级。