好当家(600467)盈利预测

◆研报摘要◆

●2019-10-24 好当家：季报点评：基本面向好，政策催化有望迎估值修复 (信达证券 刘卓)

●好当家发布2019年三季报，2019年前三季度公司实现营业收入9.20亿元，同比增长1.70%；实现归属于上市公司股东的净利润5346.71万元，同比增长3.64%。基本每股收益0.04元/股。预计公司19-21年摊薄每股收益分别为0.05元、0.07、0.10元。维持对公司的“增持”评级。

●2019-04-30 好当家：一季度经营数据点评，公司各业务整体实现稳定增长 (信达证券 康敬东)

●公司发布2019年度第一季度主要经营数据。我们预计公司19-21年摊薄每股收益分别为0.06元、0.08元、0.09元。维持对公司的“增持”评级。

●2019-04-29 好当家：年报点评：业绩平稳增长，看好公司长期发展 (信达证券 康敬东)

●近日，好当家发布2018年度报告和2019年一季报。我们预计公司19-21年摊薄每股收益分别为0.06元、0.08元、0.09元。维持对公司的“增持”评级。

●2019-04-26 好当家：2018年年报点评：海参价格明显回暖，业绩增长潜力大 (光大证券 刘晓波,王琦)

●下游库存去化低于预期，下调公司19-20年海参捕捞量预测至3500吨、3800吨(低于前次预测的4000吨，但高于18年捕捞量)。同时下调公司19-20年EPS预测至0.13元、0.16元，新增21年EPS预测为0.19元。行业回暖趋势明显，业绩改善可期，看好公司，维持“买入”评级。

●2019-04-15 好当家：农林牧渔行业：好当家 (信达证券 康敬东)

●考虑到行业维持景气向上，我们预计公司18-20年摊薄每股收益分别为0.06元、0.08元、0.11元。维持对公司的“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:农林牧渔

●2026-03-25 北大荒：年报点评：主业表现稳健，分红比例高达80+% (太平洋证券 程晓东)

●实现营收52.29亿元，同比-2.05%；实现归母净利润为11.66亿元，同比+7.26%；我们预计公司26-27年归母净利润为12.12/12.42亿元，EPS为0.68/0.7元，对应PE为22.9倍和22.4倍，维持“买入”评级。

●2026-03-23 众兴菌业：2025年报点评：主营回暖净利高增，冬虫夏草打开新成长空间 (西南证券 徐卿,赵磐)

●公司发布2025年年度报告。2025年全年，公司实现营业收入20.98亿元，同比增长8.43%；实现归母净利润3.35亿元，同比增长161.63%；扣非后归母净利润为3.04亿元，同比增长231.50%。单季度来看，公司2025年Q4实现营业收入6.23亿元，实现归母净利润1.31亿元。不考虑新业务虫草利润贡献前提下，预计2026-2028年EPS分别为0.98元、1.07元、1.19元，对应动态PE分别为18/16/15倍。维持“买入”评级。

●2026-03-18 益生股份：引种受限支撑鸡苗景气，关注公司预期差 (华西证券 周莎,魏心欣)

●我们分析：1)公司作为白羽肉种鸡龙头，2025年公司引进祖代白羽肉种鸡26.6万套，引种量同比增加，祖代种鸡存栏量充足，公司预计2026年父母代种鸡的供应量较2025年增加，目前公司商品代鸡苗产能为6亿多只。2)当前我国祖代肉种鸡的引种处于暂停状态。根据养殖周期传导规律，祖代种鸡的减少将在7个月后传导至父母代鸡苗，预计父母代鸡苗供给偏紧，价格继续上行。即便后续恢复祖代引种，其影响仍需7个月才能传导至父母代鸡苗环节，同时考虑到种鸡产蛋高峰期影响，预计新增引种不会对2026年的父母代鸡苗的高景气度形成大的影响；3)公司将在山西省大同市云州区投资建设100万套父母代白羽肉鸡养殖场及配套饲料厂项目，扩大公司父母代种鸡饲养规模，提高公司商品代鸡苗供给能力；4)种猪业务放量，2026年销售有望达到15万头。基于此，我们预计，2025-2027年公司的营业收入分别为26.50/35.32/40.63亿元，归母净利润为1.65/10.24/12.16亿元，EPS为0.15/0.93/1.10元，2026年3月18日股价9.56元对应25/26/27年PE分别为64/10/9X，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-02-26 温氏股份：策马扬鞭，笃行不怠 (财通证券 王聪,肖珮菁,江路)

●公司资产负债表持续修复，资本开支减少，计划在2026年将资产负债率进一步降至48%左右。分析师预计公司2026/27年归母净利润分别为94.44亿元和124.32亿元，对应PE分别为12.9倍和9.8倍。基于对公司长期稳健发展的看好，维持“增持”评级。

●2026-02-25 牧原股份：一体化龙头，竞争优势显著 (东莞证券 魏红梅)

●预计公司2025-2026年EPS分别为2.67元和3.66元，对应PE分别为17倍和12倍。公司是我国生猪养殖一体化龙头，不断延伸产业链，屠宰肉食业务不断发展壮大，不断巩固其竞争优势。我国生猪养殖行业短期有望迎来周期回升，行业中长期规模化和集中度仍有较大提升空间。维持对公司的“买入”评级。

●2026-02-24 华绿生物：进一步绑定核心团队，护航鹿茸菇业务放量 (东北证券 李强,陈科诺)

●金针菇行业历经多年调整磨底后，已正式步入景气上行通道，2026年开年价格延续上涨态势，持续驱动公司业绩修复与盈利提升。在此背景下，公司同步加码对外战略投资，精准切入鹿茸菇这一高景气新兴成长赛道，进一步打开中长期成长天花板，未来业绩增长可期。预计公司2025-2027年归母净利润1.2/2.0/3.1亿元，对应EPS分别1.0/1.6/2.5元，对应当前PE估值分别23.73/14.34/9.44倍。给与买入评级。

●2026-02-10 登海种业：绩预告点评：降本+转基因驱动，业绩拐点基本确立 (太平洋证券 程晓东)

●公司近日发布2025年度业绩预告，实现归母净利润为9190万元–10192万元，同比增长62.29%–79.99%；实现扣非后的净利润为2005万元–3007万元，同比增长184.82%–227.21%，由亏转盈；基本每股收益为0.10–0.11元，同比显著改善。我们预计公司26-27年归母净利润为1.62/1.83亿元，EPS为0.18/0.21元，维持“增持”评级。

●2026-02-07 温氏股份：猪鸡规模保持扩张，成本持续下降 (太平洋证券 程晓东)

●尽管2026年猪周期呈现先下后上的趋势，但基于公司持续降本的趋势，分析师预测未来两年公司业绩仍有望增长。预计2026-2027年归母净利润分别为83.25亿元和150.18亿元，EPS为1.25元和2.26元，当前股价对应PE为12.64x和7.01x。基于此，维持“买入”评级。

●2026-02-06 牧原股份：以成本优势构筑护城河，驱动产能与业务双扩张 (华鑫证券 娄倩)

●我们对公司2026-2027年的盈利预测进行了情景分析，假设围绕生猪及仔猪价格展开，预计公司2026年净利润在125.68-234.88亿元，2027年净利润在273-393亿元。预测公司2025-2027年收入分别为1344.18、1329.89、1617.67亿元，EPS分别为2.84、3.43、5.98元，当前股价对应PE分别为16.5、13.6、7.8倍，给予“买入”评级。

●2026-01-30 神农集团：养殖成本进一步改善 (山西证券 陈振志,徐风)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.46/5.11/8.23亿元，对应EPS为0.66/0.97/1.57元，目前股价对应2026年PE为29倍，维持“增持-B”评级。