*ST亚星(600213)盈利预测

◆研报摘要◆

●2019-04-26 *ST亚星：燃料电池加持，价值有望重估 (天风证券 邓学)

●我们预计公司19-21年的营收分别为25.9亿、28.1亿和33.9亿，归母净利润分别为0.22亿、0.36亿和0.47亿，选取燃料电池产业链相关标的大洋电机、威孚高科、东方电气作为可比公司，给予公司19年1.3倍PS，对应目标价为15.30元，首次覆盖给予“增持”评级。

●2017-03-08 *ST亚星：客车补贴超预期，亚星显著受益 (海通证券 杨帅,徐柏乔)

●公司是受益于新能源整车价值重估的小市值客车企业(仅为36亿元)，15年扭亏为盈，新能源客车成主要利润增长点，预计16年新能源客车销量仍将稳步增长，此外公司或将受益山东地方国企改革。预计公司16-18年EPS分别为0.31元、0.34元、0.48元，按照可比公司估值，给予16年65倍PE，对应目标价20.15元，给予“增持”评级。

●2016-07-25 *ST亚星：老牌车企开启新能源时代 (海通证券 周旭辉,杨帅,徐柏乔)

●公司是受益于新能源整车价值重估的小市值客车企业(仅为28亿元)，15年扭亏为盈，新能源客车成主要利润增长点，预计16年新能源客车销量仍将稳步增长，目标营收增速超40%。公司控股厦门丰泰，意在开拓高端市场。此外，公司或将受益山东地方国企改革。预计公司16-18年EPS分别为0.14元、0.23元、0.36元，按照行业平均估值，给予16年94倍PE，对应目标价13.16，首次给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2024-09-18 继峰股份：再获座椅总成定点，战略新兴业务发展迅速 (天风证券 邵将,郭雨蒙)

●我们预计公司24-26年归母净利润3.45/8.23/12.37亿元，对应24-26P/E估值43/18/12倍，维持“买入”评级。

●2024-09-18 比亚迪：Q2利润超90亿，规模效应带来单车盈利大幅修复 (中信建投 程似骐,陶亦然,陈怀山)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润为362.9/489.6/624.1亿元，对应PE20.72/15.36/12.05x，维持“买入”评级。

●2024-09-18 均胜电子：全球汽车安全巨头，智能化未来可期 (德邦证券 陈涵泊,李杨玲,邓健全,赵启政)

●公司依托全球化布局，安全板块加速整合，稳定发展；电子板块受益于超期车智能化发展，在手订单充沛，有望持续转化。盈利预测如下：预计2024-2026年营业收入为580.08/623.95/677.39亿元，归母净利润为14.6/18.1/22.3亿元，对应2024年9月13日收盘价13.60元，PE分别为13/11/9倍，给予“买入”评级。

●2024-09-18 长城汽车：生态出海效果显著，智能化业务加速发展 (招商证券 汪刘胜,杨献宇)

●长城汽车将继续坚持长期主义，以更卓越的技术研发，更优质的资金链条和产业生态，发力全球化战略，锁定智能新能源赛道，构建更为显著的全球核心竞争力。预计24-26年归母净利润分别为125.3/155.9/182.0亿元，维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-09-18 均胜电子：订单持续增长，产品价值量有望提升 (浙商证券 刘巍)

●预计公司2024-2026年营收为613.96、672.41、710.51亿元，归母净利润为14.41、19.93、22.71亿元，对应当前PE13、10、9倍，维持“买入”评级。

●2024-09-18 保隆科技：半年报点评：首次覆盖：布局多新能源车专属产品，看好空气悬架长期潜力 (海通证券(香港) Kai Wang,Oscar Wang)

●我们预计公司2024/25/26年取得营收71/88/108/亿元，归母净利润4.02/5.87/7.73亿元，对应EPS为1.90/2.77/3.64元。参考可比公司，我们认为保隆科技2024年合理PE在25倍，目标价47.42元。

●2024-09-17 上汽集团：中报点评：合资品牌盈利承压，自主新能源拓展海外市场 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●调整收入、毛利率及投资收益预测等，预测2024-2026年EPS分别为1.21、1.22、1.34元(原1.27、1.44、1.58元)，可比公司25年PE平均估值13倍，目标价15.86元，维持买入评级。

●2024-09-16 长安汽车：自主品牌出口继续增长，关注新能源新车上市 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2024-2026年归母净利润78.69、103.02、116.73亿元，维持可比公司24年平均PE估值20倍，目标价15.8元，维持买入评级。

●2024-09-14 爱柯迪：经营韧性体现，全球化有序推进 (首创证券 岳清慧)

●公司产能不断扩张，客户结构优秀，积极拓展海外布局。我们预计2024-2026年公司营收73.7/91.2/116.4亿元，对应归母净利润10.2/12.7/16.0亿元，当前市值对应2024-2026年PE为12.4/10.0/7.9倍，维持“买入”评级。

●2024-09-14 长安汽车：中报点评：深蓝及阿维塔减亏，自主品牌盈利能力环比改善 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●调整毛利率、费用率等，预测2024-2026年归母净利润为78.69、103.02、116.73亿元(原89.02、107.04、118.14亿元)，可比公司2024年PE平均估值20倍，目标价15.8元，维持买入评级。