◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-09-12 中国卫星：2025年中报点评：营收较快增长，卫星互联网有望助力盈利拐点到来
(中原证券 刘智)
- ●我们预测公司2025年-2027年营业收入分别为58.11亿、68.67亿、77.85亿，预测公司2025-2027年归母净利润分别为0.35亿、1.25亿、2.1亿，对应的PE分别为1267.85X、354.87X、211.44X。首次覆盖，给予公司“增持”评级。
- ●2025-05-13 中国卫星：2025Q1营收同比增长34%，卫星制造核心央企拐点向上
(浙商证券 王华君,王洁若)
- ●预计公司2025-2027年实现归母净利润0.54/0.84/1.1亿元，同比增长93%/57%/26%，PE为598/382/302倍，PB5.03/4.96/4.88，维持“增持”评级。
- ●2025-05-08 中国卫星：2024年报及2025Q1点评：单季度收入持续回暖，有望借商业航天之东风焕发新生机
(中航证券 王宏涛,张超)
- ●基于以上观点，我们预计公司2025-2027年的营业收入分别为54.60亿元、60.46亿元和68.00亿元，归母净利润分别为0.52亿元、1.16亿元及1.88亿元，EPS分别为0.04元、0.10元、0.16元。由于公司是航天产业下游的主机厂，故采用PS估值法，给予目标价31.05元，维持“买入”评级，目标股价分别对应2025-2027年6.72倍、6.07倍及5.40倍PS。
- ●2024-09-08 中国卫星：卫星制造核心央企，受益商业航天快速发展
(浙商证券 邱世梁,王华君,王洁若)
- ●预计公司2024-2026年归母净利润1.7/2.1/2.7亿元，同比增长9%/22%/28%，PE为143/117/92倍，PB3.8/3.6/3.5，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2024-04-18 中国卫星：2023年年报点评：采购计划调整影响业绩，重视产品技术研发
(民生证券 尹会伟,孔厚融,赵博轩)
- ●公司是我国航天科技集团旗下兼具宇航制造和卫星应用业务的上市企业，受益于空间基础设施建设等航天事业的快速发展，以及“科改示范企业”改革提质增效，公司未来几年业绩或有望继续增长。根据下游采购计划和需求节奏变化，我们调整公司2024-2026年归母净利润为2.01亿元、2.47亿元、3.04亿元，当前股价对应2024-2026年PE为142x/116x/94x。维持“谨慎推荐”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电子设备
- ●2026-03-30 三环集团：25年业绩稳健增长，MLCC业务拓展顺利
(中泰证券 王芳,刘博文)
- ●考虑到行业景气度回升，我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为36.42/45.05/54.67亿元(此前预计公司2026/2027年归母净利润分别为35.13/42.33亿元)，按照2026/3/29收盘价，PE为28.9/23.3/19.2倍，维持“买入”评级。
- ●2026-03-30 东山精密：光模块与高端PCB双轮驱动AI基建新龙头
(东吴证券 陈海进)
- ●我们预测公司2025-2027年营业收入417.42/720.62/951.33亿元，增速分别为13.52%/72.64%/32.02%，归母净利润15.52/69.57/124.55亿元，同比增速分别为42.99%/348.19%/79.01%。考虑到公司同时具备PCB、光芯片和光模块能力，在高增长数据中心市场拥有较强竞争力，首次覆盖，给予"买入"评级。
- ●2026-03-30 思特威：2025年报点评：高端产品矩阵完善，构建“3+AI”发展战略
(国海证券 傅麒丞)
- ●思特威是全球领先CMOS图像传感器制造商，坚持“智慧安防+智能手机+汽车电子”三足鼎立的发展战略；未来有望受益于CMOS图像传感器技术水平的提升、新兴应用场景的不断涌现以及AI应用的增长。我们预计公司2026-2028年营收分别为122.27、150.71、181.68亿元，同比分别+35%、+23%、+21%，归母净利润分别为14.98、20.05、24.26亿元，同比分别+50%、+34%、+21%，对应PE分别为21、16、13倍，维持“买入”评级。
- ●2026-03-30 光迅科技：打造AI全栈光互连解决方案，持续加码核心能力建设
(华鑫证券 庄宇,张璐)
- ●预测公司2025-2027年收入分别为117.57、156.87、196.15亿元，EPS分别为1.35、1.90、2.48元，当前股价对应PE分别为63、44、34倍，受益于光通信产业迅猛发展，公司持续加码核心能力建设，重点布局下一代前沿高速光互联技术和产品，首次覆盖，给予“买入”投资评级。
- ●2026-03-29 华勤技术：3+N+3智能产品平台战略成效显著，营收利润双增长
(太平洋证券 孙远峰,张世杰,李珏晗)
- ●预计2026-2028年营业总收入分别为2055.92、2409.37、2800.24亿元，同比增速分别为19.92%、17.19%、16.22%：归母净利润分别为50.67、63.11、75.62亿元，同比增速分别为24.98%、24.54%、19.84%，对应26-28年PE分别为17X、14X、11X，维持“买入”评级。
- ●2026-03-29 漫步者：海外市场突破，内销有待AI能力提升
(银河证券 何伟,高峰,刘立思,杨策,陆思源)
- ●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为30.2/32.5/34.6亿元，分别同比+8.1%/+7.5%/+6.3%，归母净利润4.7/5.1/5.6亿元，分别同比+9.0%/+8.8%/+9.3%，EPS分别为0.53/0.58/0.63元每股，当前股价对应20.5/18.8/17.2x P/E，维持“推荐”评级。
- ●2026-03-29 天岳先进：围绕“市场份额”与“技术进步”推进经营
(财通证券 唐佳,吴姣晨)
- ●我们预计公司2026-2028年实现营收20.10/25.29/31.01亿元，归母净利润0.68/2.00/4.27亿元。对应PE分别为558.3/189.5/88.7倍，维持“增持”评级。
- ●2026-03-29 三环集团：2025年报点评：主业多点放量，SOFC大时代将至
(国海证券 董伯骏,李永磊,李明明)
- ●基于审慎性原则，暂不考虑公司拟发行H股事项影响，预计公司2026/2027/2028年营业收入分别为123.74、157.72、196.26亿元，归母净利润分别为36.79、46.22、62.46亿元，对应PE分别为29、23、17倍，考虑公司主业多点放量，有望率先受益于SOFC商业化，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-03-29 广合科技：算力浪潮驱动业绩高增，全球化布局开启新篇
(财通证券 唐佳,吴姣晨)
- ●我们预计公司2026-2028年实现营收84.19/124.23/175.87亿元，归母净利润18.78/29.77/43.78亿元。对应PE分别为28.9/18.2/12.4倍，维持“增持”评级。
- ●2026-03-29 恒玄科技：年报点评：25年智能硬件收入大幅增长
(华泰证券 郭龙飞,张皓怡,林文富,汤仕翯)
- ●考虑到上游涨价对消费电子需求的影响，以及BES6100系列大规模量产销售将从2027年开始，华泰证券下调了公司2026年和2027年的营收和净利润预测。预计公司2026-2028年营收分别为38.83亿元、51.25亿元和65.90亿元，归母净利润分别为6.88亿元、10.90亿元和15.94亿元。基于对公司未来发展的看好，维持“增持”评级，目标价调整为206元。