万东医疗(600055)盈利预测

◆研报摘要◆

●2021-11-03 万东医疗：收入端实现较高增长，产品结构变化导致利润端承压 (兴业证券 徐佳熹,孙媛媛)

●随着移动DR、DR等新冠诊断相关品种的市场需求逐步回归正常水平，以及公司的产品线持续升级，公司整体竞争力有望不断增强，我们预计超导MR、DSA等中高端产品占公司收入比重将不断提升；通过在线远程读片中心及线下实体影像中心的相关投入，公司由设备制造商延伸至服务提供商的业务拓展模式较为清晰，也符合相关的政策导向；我们从长期看好公司未来成长性。我们维持对于公司的盈利预测，预计公司2021-2023年EPS分别为0.35、0.41、0.47元，2021年11月2日股价对应PE分别为52.2X、44.4X、38.5X，维持“审慎增持”评级。

●2021-09-06 万东医疗：半年报点评：产品市场需求回归正常，长期受益于医疗新基建 (天风证券 杨松,张雪)

●2020年行业受疫情影响较大，我们调整原有预期，预计公司2021-2023年营业收入为12.04/14.07/16.69亿元(前值为15.03(2021E)/17.33(2022E)亿元)，2021-2023年净利润为1.90/2.22/2.55亿元(前值为3.24(2021E)/3.79(2022E)亿元)，对应PE为54/46/40倍，维持“买入”评级。

●2020-11-07 万东医疗：2020年三季报点评：抗疫需求放缓，基层设备升级提升长期需求 (西南证券 杜向阳)

●预计2020-2022年EPS分别为0.42元、0.53元和0.67元，对应PE分别为28倍、22倍和18倍。考虑到公司作为影像诊疗设备龙头企业之一，未来将受益于国家医疗新基建实现快速发展，维持“买入”评级。

●2020-11-02 万东医疗：DR类产品需求贯穿全年，常规产品业绩逐步回暖 (兴业证券 徐佳熹,孙媛媛)

●公司产品线持续升级，中高端产品占比不断提升；通过在线远程读片中心及线下实体影像中心的相关投入，公司由设备制造商向服务提供商的转型途经较为清晰，也符合相关的政策导向；在新冠疫情影响下，公司移动DR和DR产品销量爆发式增长。我们调整对于公司的盈利预测，预计公司2020-2022年EPS分别为0.40、0.43、0.51元，2020年10月30日股价对应PE分别为30X、28X、24X，维持“审慎增持”评级。

●2020-10-29 万东医疗：2020三季报点评：Q3营收同比下降，长期受益于医疗新基建 (国元证券 常启辉)

●受到疫情影响，移动DR和DR产品需求激增，疫情过后，“新基建”带动下，MRI和DSA有望走进基层，百胜超声产品有望于今年开始突破。考虑到疫情影响，我们预计20-22年公司有望实现营收10.84/12.43/14.26亿元，同比增长10.34%/14.66%/14.72%，归母净利润2.05/2.37/2.87亿元，同比增长21.44%/15.47%/21.14%，EPS为0.38/0.44/0.53元/股，对应PE为35/30/25倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-11-01 迈普医学：2024年三季度报告点评：利润持续高增长，全年业绩有望持续表现 (国元证券 马云涛,朱仕平)

●联盟集采的持续推进、PEEK材质颅骨产品渗透率的持续提升、新产品的不断获批和商业化推进，看好公司业绩持续高速增长。维持盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润增速分别为59.35%/56.71%/29.72%；EPS为0.99/1.55/2.00元/股，对应PE为51.30/32.73/25.23X。维持“买入”评级。

●2024-11-01 豪迈科技：国际化布局趋于完善，营收利润保持增长 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2024-2026年收入分别为83.30、94.98、106.12亿元，EPS分别为2.39、2.70、3.07元，当前股价对应PE分别为19.0、16.8、14.8倍，给予“买入”投资评级。

●2024-11-01 安徽合力：公司经营稳定，持续看好公司发展 (国联证券 田伊依)

●2024年国内宏观环境景气度不及预期，叉车下游需求减弱。海外叉车锂电化率较低，随着锂电渗透率增加，海外需求仍有望保持较高景气度。我们预计公司2024-2026年营收分别为183.6/198.5/214.8亿元，归母净利润分别为14.7/16.8/19.0亿元，CAGR为14.11%。EPS分别为1.65/1.88/2.13元/股，考虑到国内制造业景气度有望逐步回暖；电动化产品带来公司海外业务新需求，维持“买入”评级。

●2024-11-01 豪迈科技：三季报点评：收入同比增长26%，轮胎模具业务持续向好 (国信证券 吴双,王鼎)

●公司是全球轮胎模具生产龙头，当前轮胎行业整体向好，市场份额有望持续提升，大型零部件受益于燃气轮机企稳向上，且机床业务保持较高增速，公司整体经营同比向好。我们上调盈利预测，预计2024年-2026年归属母公司净利润分别为19.30/22.96/26.62亿元(前值18.88/21.48/23.95亿元)，对应PE20/16/14倍，维持“优于大市”评级。

●2024-11-01 可孚医疗：收入增长稳健，高毛利产品占比持续提升 (华安证券 谭国超,李婵)

●我们预计2024-2026年公司收入分别为32.07亿元、36.86亿元和43.49亿元(前值为34.06亿元、40.69亿元和48.36亿元)，收入增速分别为12.4%、15.0%和18.0%，2024-2026年归母净利润分别实现3.57亿元、4.69亿元和5.79亿元(前值为3.55亿元、4.68亿元和5.82亿元)，增速分别为40.6%、31.2%和23.5%，2024-2026年EPS预计分别为1.71元、2.24元和2.77元，对应2024-2026年的PE分别为22x、17x和14x，维持“买入”评级。

●2024-11-01 爱迪特：2024年三季报点评报告：Q3阶段放缓，积极布局成长赛道 (浙商证券 宋伟)

●预计公司2024-2026年营收分别为9.1、10.7、12.8亿元，同比增长17%、18%、20%；归母净利润分别为1.7、2.2、2.7亿元，同比增长17%、25%、27%，复合增速23%。对应PE分别为26、21、16倍，维持“买入”评级。

●2024-11-01 中联重科：2024三季报点评：盈利能力稳步提升，新兴板块与海外业务增长强劲 (渤海证券 宁前羽)

●中性情景下，我们调整公司2024-2026年营收目标为463.33、543.13、641.56亿元；实现归母净利润39.10、50.13、64.32亿元，EPS分别为0.45、0.58、0.74元/股，对应2024年PE15.42倍，维持对公司“增持”评级。

●2024-11-01 浙江鼎力：三季度业绩超预期，费用持续下降，臂式推广顺利 (东海证券 谢建斌)

●考虑公司海外臂式推广顺利和CMEC并表，调整公司预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为21.06/25.54/29.39亿元(原预测为19.43/24.18/29.14亿元)，EPS对应PE分别为12.50/10.31/8.96倍，维持“买入”评级。

●2024-11-01 海泰新光：2024Q3业绩仍承压，拐点有望于2024Q4到来 (华安证券 谭国超,李婵)

●我们预计2024-2026年公司收入分别为4.37亿元、5.42亿元和6.50亿元（前值为5.63亿元、6.68亿元和8.01亿元），收入增速分别为-7.1%、24.1%和19.9%，2024-2026年归母净利润分别实现1.33亿元、1.87亿元和2.26亿元（前值为1.72亿元、2.23亿元和2.71亿元），增速分别为-9.0%、41.4%和20.5%，对应2024-2026年的PE分别为35x、25x和20x。考虑到公司业绩短期承压已接近拐点，中长期内公司整机放量增长贡献第二增长曲线，维持“买入”评级。

●2024-11-01 振华重工：三季报业绩增长35%，期待港机需求周期向上 (浙商证券 王华君,李思扬)

●全球港机龙头+海工装备领军企业，成长空间持续打开预计2024-2026年公司归母净利润为8.1/8.8/10.85亿元，同比增长56%/9%/23%,对应PE27/24/20倍，对应PB1.30/1.24/1.17倍。维持“买入”评级。