艾芬达(301575)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-28 艾芬达：毛巾架领先优势不断扩大，汇兑拖累利润表现 (浙商证券 史凡可,傅嘉成)

●艾芬达是全球加热毛巾架龙头，IPO后产能扩建、自动化能力提升，成本&良率优势再强化，未来期待更多新客户放量；同时积极布局机器人零部件新兴业务、打开想象空间，看好持续成长。预计公司26-28年收入13.55亿(+22.09%)、16.16亿(+19.25%)、19.02亿(+17.72%)，归母净利润1.44亿(+24.88%)、1.81亿(+25.51%)、2.17亿(+20.21%)，对应PE为27.07X、21.57X、17.94X，考虑到加热毛巾架行业竞争格局优、公司领先优势不断扩大中，新客户&新销售区域开拓带来饱满订单，主业成长性优，叠加机器人科技叙事有望推动估值体系抬升，给予“买入”评级。

●2025-10-24 艾芬达：专研电热毛巾架，研发体系完善+与欧洲头部客户深入合作+智能制造优势显著 (国盛证券 徐程颖,陈思琪)

●我们认为公司作为全球电热毛巾架出口代工龙头，深入合作大客户，智能制造优势明显，中长期市占率有望持续提升。我们预计公司2025-2027年实现归母净利润1.47/1.72/1.97亿元，同比增长24.9%/16.6%/14.7%，首次覆盖给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-04-29 博迁新材：AI用MLCC镍粉及光伏铜粉驱动业绩新高，超细粉体供不应求拟再次扩产 (中信建投 王介超,覃静,郭衍哲,汪明宇)

●AI需求推动细粒纳米镍粉需求快速增长，公司新建产能逐步释放，并实现量价齐升，打开主业业绩增长空间；同时光伏用铜粉业务不断拓展，随着低银及无银化趋势推进，公司铜粉业务未来空间广阔，假设2026年铜粉产业化逐步落地，到2028年实现100GW级别BC电池替代，预计公司2026-2028年营收28.7/46.2/62.8亿元，归母净利润7.7/14.3/20.4亿元，对应PE为42/22/16倍，维持“买入”评级。

●2026-04-28 科达利：2026年一季报点评：高景气度持续，盈利韧性强 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到业绩符合市场此前预期，我们维持原有盈利预测，预计26-28年归母净利润23.8/31.3/40.7亿，同比+35%/+31%/+30%，对应PE为19x/14x/11x，考虑公司后续机器人弹性，给与26年30x，对应目标价260.1元，维持“买入”评级。

●2026-04-28 华翔股份：盈利能力持续提升，加速培育新增长极 (华西证券 刘文正,纪向阳,喇睿萌)

●我们维持盈利预测，预计2026-28年公司收入50、56、61亿元，归母净利润为7.1、8.6、9.5亿元，对应EPS分别为1.32/1.59/1.76元，以26年4月27日收盘价21.21元计算，对应PE分别为16/13/12倍，维持“买入”评级。

●2026-04-28 悍高集团：25年业绩高增，26Q1收入受发货节奏影响 (中信建投 叶乐,黄杨璐)

●预计2026-2028年公司实现收入43.3亿元、51.6亿元、60.4亿元，同比+20.3%、+19.3%、+17.1%；归母净利润8.8亿元、10.7亿元、12.8亿元，同比+25.2%、+21.7%、+19.1%，对应PE为26X、21X、18X。维持“买入”评级。

●2026-04-28 宝钢包装：年报点评报告：坚持国内国际双轮驱动 (天风证券 孙海洋,张彤)

●全面推进降本增效，严控费用，优化能耗成本；全面推广“标杆工厂”体系；强化“两金”管控，完善动态库存预警体系，加强跨部门协同；主动开展全方位对标找差，提升价值创造能力和盈利能力。围绕“一总部多基地”管理体系，完善和深化“三智”系统。提升数据治理与挖掘能力，深化数字工厂与标杆工厂的融合。 根据26Q1业绩情况，考虑国内外产能持续优化扩张，我们预计公司26-28年归母净利润分别为3.07/3.83/4.48亿(26-27年前值2.4/2.7亿)。

●2026-04-28 翔楼新材：2026年一季报点评：短期承压，产能扩张与机器人带来业绩新增量 (东吴证券 米宇)

●2026年为新工厂投产放量新阶段，但由于2026Q1汽车行业价格竞争加剧，我们调整公司2026-27年归母净利为2.8/4.0（前值为3.1/4.4）亿元，新增2028年为5.1亿元，对应公司PE22/16/12X，我们仍看好公司作为进口替代钢材产能第一梯队以及机器人方向变革者，维持“增持”评级。

●2026-04-28 久立特材：年报点评报告：年度盈利小幅增长，产品高端化有望加速 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注中高端不锈钢管制造，产能扩张带动产销规模持续增长，下游需求持续向好有效支撑其盈利释放，产品加速高端化迭代有望支撑其估值走高，我们预计公司2026年-2028年实现归母净利分别为15.2亿元、17.1亿元、19.6亿元，对应PE为18.3、16.3、14.2倍，综合考虑公司历史估值，给予“增持”评级。

●2026-04-28 新兴铸管：季报点评：业绩同比增长，产品结构逐步改善 (国盛证券 笃慧,高亢)

●我们预计公司2026年-2028年实现归母净利分别为11.8亿元、13.7亿元、15.5亿元，对应PE为14.8、12.8、11.3倍，公司历史估值区间为0.33倍到1.86倍重置成本，当前估值为0.45倍左右，公司为国内球墨铸管行业龙头，持续受益于钢铁行业产能利用率恢复、城市管网改造及水利设施建设，其盈利有望继续向上回归，维持“增持”评级。

●2026-04-28 欧科亿：国产数控刀具领军者，产业结构优化打开长期成长空间 (国投证券 朱宇航)

●我们预计2026-2028年公司收入分别为25.7亿元、39.7亿元、49.1亿元(增速：76.2%、54.7%、23.7%)，归母净利润分别为6.3亿元、8.1亿元、10.1亿元(增速：505.9%、28.9%、24.8%)，参考可比公司估值，我们给予公司2026年30倍PE，对应6个月目标价格118.78元，首次覆盖，予以“买入-A”投资评级。

●2026-04-28 新兴铸管：季报点评：费用对冲毛利承压致使业绩高增 (华泰证券 李斌)

●华泰证券维持公司2026–2028年EPS预测为0.28/0.32/0.40元，基于可比公司2026年平均PB0.64倍，给予新兴铸管0.74倍PB溢价估值，对应目标价5.08元，维持“增持”评级。风险包括钢铁供需恶化、基建投资不及预期、成本波动及海外项目推进延迟。