◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:非金属矿
- ●2025-03-05 东方雨虹：2024年年报点评：报表纾压，迎接新程
(光大证券 孙伟风)
- ●考虑到需求低迷及减值风险仍存，我们下调25-26年归母净利预测为16.36/23.96亿元(同比-27%/-11%)，引入27年归母净利预测为30.60亿元。公司作为防水龙头，渠道变革相对彻底，有望率先走出行业底部，维持“买入”评级。
- ●2025-03-04 塔牌集团：符合预期，供需筑底+高股息提供安全边际
(东方财富证券 王翩翩,郁晾,姚旭东)
- ●我们下调盈利预测，预计2024-2026年，公司归母净利润为5.37/5.69/6.15亿元，对应2025年3月3日收盘价分别为16.59/15.65/14.47x PE。维持“增持”评级。
- ●2025-03-04 浙江荣泰：云母龙头守正创新，卡位机器人智启未来
(东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)
- ●我们预计公司2024-2026年归母净利润2.3/3.5/4.9亿元，同比+36%/+51%/+41%，对应PE49/33/23倍。考虑公司新业务远期利润弹性，给予公司25年50xPE，目标价48.5元，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-03-04 东方雨虹：渠道变革显成效，经营性现金流改善
(银河证券 贾亚萌)
- ●我们认为当前处于公司底部，后续零售渠道端有望发力，新业务进一步带动收入增长，费用摊薄能力增强，叠加风险敞口收窄，预计后续公司业绩有提升空间。预计公司25-27年归母净利润为15.72/22.42/31.60亿元，每股收益为0.65/0.92/1.30元，对应市盈率20/14/10倍。基于公司良好的发展预期，维持“推荐”评级。
- ●2025-03-03 东方雨虹：2024年报点评：渠道优化效果显现，现金流改善明显
(东吴证券 黄诗涛,房大磊)
- ●公司作为防水行业龙头，积极通过组织架构调整来覆盖空白市场，拓展非房地产项目，优化经营质量。同时公司积极培育新业务板块，有望通过内部资源整合和协同快速发展。公司防水主业市占率持续提升，非房板块、非防水业务和海外市场开拓有望进一步打开成长空间。考虑到市场需求压力、减值计提风险，我们调整公司2025-2026年并新增2027年归母净利润预测为16.25/24.82/31.07亿元(2025-2026年前值为26.51/31.52亿元)，对应PE分别为19.4X/12.7X/10X，考虑到公司业务结构调整效果已经开始显现，维持“买入”评级。
- ●2025-03-01 东方雨虹：2024年年报点评：利润承压，回款向好，高质量成长有望回归
(东方财富证券 王翩翩,郁晾,姚旭东)
- ●调整盈利预测。预计2025-2027年，公司归母净利润14.54/17.92/21.02亿元，同比+1244%/+23%/+17%。对应2月28日收盘市值为21.6/17.6/15.0xP/E。维持“增持”评级。
- ●2025-02-28 东方雨虹：大幅计提风险释放，布局海外拐点可期
(财通证券 毕春晖,陈琳云)
- ●我们预测公司2025-2027年归母净利润为15.77/21.48/27.41亿元，同比增速1357.96%/36.18%/27.63%，对应EPS分别为0.65/0.88/1.13元/股，最新收盘价对应3年PE分别19.59x/14.38x/11.27x，维持“增持”评级。
- ●2025-02-28 东方雨虹：年报点评：现金回款向好，质押风险或释放
(华泰证券 方晏荷,黄颖,王玺杰)
- ●考虑到公司报表减值风险仍存，我们调整25-27年EPS分别为0.68/1.01/1.21元(前值0.86/1.11/-元)。公司销售转型较为彻底，现金回款较好，24Q4以来地产销售好转，25年公司工抵房处置有望加快，盈利仍具备弹性，目前可比公司25年Wind一致预期PE均值为23倍，给予公司25年23倍PE，对应目标15.60元(前值16.40元)。
- ●2025-02-24 浙江荣泰：拟收购狄兹精密，拓展精密传动业务切入人形机器人等新兴领域
(国海证券 李航,邱迪,李铭全)
- ●公司主业扎实，有望借并购切入人形机器人领域，打开全新成长空间。出于审慎性原则，暂不考虑本次拟收购股权事项的影响。我们预计公司2024-2026年公司实现营业收入为11.3/16.2/21.3亿元，实现归母净利润为2.4/3.4/4.1亿元，对应PE为53/38/31倍，首次覆盖，给予“买入”评级，重点推荐。
- ●2025-02-19 华新水泥：骨料继成长，出海续繁花
(中泰证券 孙颖,刘铭政)
- ●公司海外水泥业务的加速扩张，骨料产能稳步释放以及国内水泥价格修复，我们略上调公司2024-2026年盈利预测至18.6、25.3、30.4亿元(原值17.4、21.4、25.3亿元)，对应PE分别为11.3、8.3、6.9，目前公司估值水平已处于历史绝对低位区间，我们认为已充分反映市场对国内水泥盈利下行的悲观预期，看好公司海外、骨料业务成长性以及国内水泥盈利改善，维持“买入”评级。