N托普(301556)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-10-17 托普云农：稀缺的AI+农业领军者 (民生证券 吕伟)

●公司是稀缺的AI+农业领军者，通过运用物联网、人工智能、大数据等新一代信息技术与农业深度融合，主要采用布局智能硬件设备、搭建农业物联网项目、建设信息化软件平台项目的综合服务形式，为农业领域相关的政府部门、企事业单位、科研院校等提供数据采集、分析决策、精准执行、科学管理服务，未来有望伴随智慧农业持续普及迎来快速成长期。我们预计公司2024/2025/2026年的EPS分别为2.16/2.92/3.88元/股，以发行价测算，公司2024/2025/2026年的PE为7/5/4倍，估值仍有提升空间。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-10-18 晶晨股份：音视频SoC领军者，乘行业复苏之风扬帆海外 (东方财富证券 王佩麟)

●我们参考可比公司2025年PEG倍数平均为1.02，因此我们给予晶晨股份2025年1倍PEG，对应2025年30倍PE。综合考虑可比公司PE和PEG估值，我们给予晶晨股份2025年35倍PE，对应未来12个月目标价89元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-10-18 北路智控：营收稳健增长，有望受益矿鸿生态打开成长空间 (浙商证券 刘雯蜀,陶韫琦)

●我们预计公司2024-2026年实现营收12.13/15.06/18.52亿元，同比增长20.32%/24.17%/23.00%，归母净利润分别达到2.51/3.06/3.95亿元，同比增长11.37%/22.17%/29.03%，对应EPS分别为1.91/2.33/3.00元。维持“买入”评级。

●2024-10-18 纳芯微：麦歌恩并购取得新进展，协同有望进一步加强 (财通证券 张益敏,王矗)

●我们预计公司2024/2025/2026年收入分别为19.06/27.76/34.47亿元，归母净利润-1.48/1.14/2.81亿元，对应2025/2026年PE为151.43/61.62倍。维持“增持”评级。

●2024-10-17 晶晨股份：Q3业绩预告预计收入创同期新高，新品拓展成效显著 (德邦证券 陈蓉芳,陈瑜熙)

●随着公司T系列产品延续增长趋势，W和A系列产品快速上量，多产品线战略有望为公司带来持续的增长推动力，因此，我们预计公司24-26年收入68.9/84.1/100.4亿元，归母净利润8.0/10.8/13.6亿元，以2024年10月15日收盘价计算，对应24-26年PE为36/27/21倍，维持“买入”评级。

●2024-10-17 顶点软件：证券IT黑马，信创有望带来α机遇 (德邦证券 陈涵泊)

●盈利预测如下：预计2024-2026年营业收入为8.0/9.3/11.0亿元，归母净利润分别为2.5/3.0/3.6亿元，对应10月16日收盘价37.22元，PE分别为30/25/21倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-10-17 博思软件：财政SaaS龙头：乘电子凭证东风，打开下沉市场（更新） (中信建投 应瑛)

●公司作为财政IT龙头，基石业务数字票证稳盘托底，第二增长曲线业务智慧财政财务与数字采购业务增长强劲，近五年保持高复合增速。公司运营、SaaS等可持续性收入占比持续提升，未来伴随预算管理一体化改革+电子凭证加速渗透，公司有望加速打开单位侧SaaS年费增量需求。公司多期股权激励有望持续带动未来高成长，维持“买入”评级。

●2024-10-17 北路智控：盈利增长阶段性承压，携手华为矿鸿开拓智能矿山市场 (招商证券 刘玉萍,孟林)

●我们预计公司2024-2026年收入11.90/14.19/16.70亿元，YoY+18%/19%/18%；归母净利润2.42/2.82/3.28亿元，YoY+8%/16%/16%，当前市值对应17.4/15.0/12.9x PE，维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-10-17 中望软件：跟踪报告之一：核心产品/技术持续突破，3D All-in-One CAx打破数据孤岛 (光大证券 刘凯,颜燕妮,白玥)

●考虑到下游教育行业经费承压，以及公司持续研发投入，下调公司24-25年营收预测至9.86/12.27亿元，较上次预测-8%/-11%，新增26年营收预测14.69亿元；下调公司24-25年归母净利润预测至0.8/1.2亿元，较上次预测-52%/-55%，新增26年归母净利润预测1.76亿元。看好公司核心产品与技术持续突破，业务有望持续增长。

●2024-10-17 北路智控：季报点评：Q3收入稳健增长，研发保持高投入 (华泰证券 王兴,高名垚,王珂)

●基于对公司未来盈利能力的谨慎预期，我们下调公司2024-2026年归母净利润预期分别为2.44/3.12/3.82(前值：2.72/3.33/3.96)亿元，可比公司2024年Wind一致预期PE均值为18x，考虑到公司智能矿山业务具有全产业链布局优势，给予公司24年20xPE，对应目标价37.18元(前值：33.07元)，维持“买入”评级。

●2024-10-16 绿盟科技：国内领先的网安供应商，新一期股权激励彰显信心 (海通证券 杨林,杨蒙,魏宗)

●公司是国内领先的企业级网络安全解决方案供应商，主要服务于政府、电信运营商、金融、能源、互联网等领域的企业级用户，我们认为随着下游行业景气度的提升，公司业绩将迎来新的成长阶段。我们预计公司2024-2026年营收分别为23.52/25.40/27.43亿元，归母净利润分别为-0.47/0.01/0.52亿元，EPS分别为-0.06/0.00/0.07元，给予公司2024年3-3.2倍PS，2024年合理价格区间为8.83-9.41元，给予“优于大市”评级。