上大股份(301522)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2025-02-23 祥鑫科技：新能源汽车及储能金属结构件主业稳健，布局人形机器人及低空产业链 (华鑫证券 傅鸿浩,杜飞)

●预测公司2024-2026年营业收入分别为68.61、84.78、102.67亿元，归母净利润分别为4.62、5.01、5.42亿元，当前股价对应PE分别为24.8、22.9、21.1倍。考虑到公司主业稳健增长，布局新质生产力的人形机器人和低空经济产业链，将迎来新的业务增长引擎，维持公司的“买入”投资评级。

●2025-02-21 东睦股份：大客户重返全球市场，机器人电机前景广阔 (东北证券 李玖)

●考虑到公司大客户H折叠屏手机重返全球市场，我们部分上调公司MIM业务预期，预计公司2024-2026年实现营业收入50.50/66.99/78.08亿元，归母净利润3.95/6.11/7.71亿元，对应PE为34.88/22.53/17.86倍，维持“买入”评级。

●2025-02-18 欧科亿：周期复苏与出海共振，高端化战略构筑成长护城河 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2024-2026年收入分别为11.88、14.35、17.29亿元，EPS分别为0.83、1.20、1.61元，当前股价对应PE分别为21.7、15.1、11.2倍。公司主要从事数控刀具产品和硬质合金制品的研发、生产和销售，考虑到公司处于"周期复苏+产品升级+出海突破"三击共振节点，有望推动业绩增长；首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2025-02-18 大业股份：骨架材料行业龙头，布局绿色能源与智能机器人助力多元化发展 (海通证券(香港) 孙小涵)

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●2025-02-12 震裕科技：精密零部件隐形冠军，人形机器人黑马崭露头角 (开源证券 孟鹏飞,殷晟路,罗悦)

●2024年8月公司发布股权激励计划，业绩考核要求2024-2026年净利润中位数为2.88/3.44/4.14亿元，复合增速20%，彰显成长信心。公司主业企稳向上，并大力布局人形机器人产业链，受益人形机器人产业化及ASP提升双击。我们预计2024-2026年公司归母净利润2.5/4.0/5.2亿元，对应PE为61.6/38.7/29.7倍，首次覆盖予以“买入”评级。

●2025-02-11 鸿路钢构：DeepSeek或助焊接机器人表现再提升 (国联民生证券 武慧东,朱思敏)

●我们预计2024-2026年公司营业收入分别为223/244/259亿元，分别yoy-5%/+9%/+6%；归母净利润分别为9.4/10.9/12.2亿元，分别yoy-20%/+16%/+12%，对应EPS分别为1.37/1.58/1.77元，3年CAGR为+1.2%。公司是钢结构构件制造龙头，规模优势、成本优势、客户优势形成正反馈，新阶段的智能化改造效果值得期待，产能利用率有望持续提升，看好公司竞争优势持续强化。公司现价对应2024年/2025年PE分别为11.7x、10.1x，估值或有优势，维持“买入”评级。

●2025-02-10 中集集团：业绩同比高增，周期向上，相关业务有望持续向好 (长城证券 孙培德)

●考虑到集装箱及海工处在高景气周期，同时公司在手订单丰厚，看好相关业务未来稳健成长，因此维持“买入”评级，预计公司2024年-2026年归母净利润分别为29.36亿元、35.71亿元、44.09亿元；对应PE分别为15倍、12倍、10倍。

●2025-02-10 震裕科技：盈利能力持续修复，深度布局人形机器人领域 (招商证券 游家训,胡小禹,陈宇超)

●公司利基的模具业务，收入体量、盈利能力都相当稳定，铁芯业务新产品有望在今明年放量，收入、盈利端将重新恢复较好的增速。而收入体量最大的锂电结构件业务在今年行业价格竞争开始加剧，盈利能力的恢复会有所放缓，但在多方面的改进下也将维持增长态势，因此下调公司盈利预测，维持“增持”评级。

●2025-02-08 奥瑞金：谁能笑傲江湖？从金属包装行业一起载入史册的并购案说起 (北京韬联科技)

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●2025-02-08 震裕科技：精密结构到精密传动，稳步进军机器人市场新锐 (民生证券 李哲,罗松)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别是2.48、3.69、5.07亿元，对应2月7日收盘价PE为65、44、32倍。首次覆盖，给予“推荐”评级。