上大股份(301522)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-02-27 上大股份：看好高温合金循环再生龙头长期成长 (华泰证券 鲍学博,王兴,朱雨时,马强,田莫充)

●我们预计公司25-27年归母净利润0.93/1.67/2.31亿元，选取国内高温合金领先企业钢研高纳、隆达股份，航天材料龙头楚江新材、铂力特作为可比公司。可比公司2026年平均PEG为1.94。考虑到公司为高温合金循环再生龙头，稀缺性凸显，我们给予上大股份2026年2.00倍PEG，公司2026-27年归母净利润CAGR为58.12%，对应目标价52.20元，“增持”。

●2026-02-22 上大股份：高温合金高返回比再生技术龙头，航空航天领域积淀深厚 (中信建投 张玉龙,邱季)

●我们预计公司2025-27年营收分别为27.10亿元、33.44亿元、40.77亿元，同比增长8.02%、23.40%、21.95%；归母净利润分别为1.34亿元、2.26亿元、3.05亿元，同比增长-17.18%、68.52%、35.36%，对应当前股价PE分别约107.7倍、63.9倍、47.2倍。首次覆盖，给予公司“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-05-26 科达利：经营业绩稳健增长，机器人业务加速推进 (国信证券 王蔚祺,李全)

●上调盈利预测，维持“优于大市”评级。基于电池需求向好对公司经营的积极影响，我们上调盈利预测，预计2026-2028年实现归母净利润23.93/31.08/38.18亿元（原预测2026-2027年为20.0/22.0亿元），同比+36%/+30%/+23%，EPS为8.74/11.35/13.95元，动态PE为23/17/14倍。

●2026-05-25 金洲管道：焊接钢管龙头企业，积极培育增长新引擎 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为46.62、51.12、56.15亿元，同比增速分别为9.49%、9.66%、9.84%；归母净利润分别为1.81、2.14、2.61亿元，同比增速分别为31.62%、18.27%、21.82%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为35.81、30.27、24.85，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-05-25 新坐标：主业稳健增长，开拓丝杠业务新成长空间 (中信建投 程似骐,陶亦然,蔡星荷)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别约9.16/10.48/12.02亿元，净利润分别为2.73/3.12/3.58亿元，对应PE分别约47/41/36倍。考虑到公司在机器人零部件领域的布局有望带来显著业绩弹性，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-05-24 震裕科技：精密制造主业高增，切入算力卫星打开成长空间 (东北证券 赵宇阳,廖岚琪)

●我们认为公司在新能源主业高景气增长的基础上，有望实现精密制造能力向人形机器人及算力卫星的跨行业迁移。主业提供的充足现金流与新业务的高成长预期，有望共同驱动公司价值重估。我们预计公司2026-2028年收入分别实现127/160/207亿元，归母净利润分别为12.05/14.69/21.92亿元，对应PE分别为36.85/30.23/20.26，给予“增持”评级。

●2026-05-24 鼎泰高科：营收业绩逐季提升，AI需求驱动加速扩产 (国海证券 胡剑,傅麒丞)

●公司紧扣AI服务器等终端需求释放契机，持续加大产能建设投入，聚焦高端产品领域的市场份额提升，把握市场增长机遇。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为40.52/64.70/95.36亿元，同比分别为+89%/+60%/+47%，预计归母净利润分别为10.40/19.20/30.85亿元，同比分别为140%/+85%/+61%，2027-2028年对应PE分别为67/41倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-23 华翔股份：人形机器人零部件二期项目投产，新兴领域打开空间 (浙商证券 邱世梁,王华君,陈姝姝)

●公司是家电零部件龙头，汽车零部件业务快速增长，在手货币资金及交易性金融资产合计约15亿元，具备外延拓展实力。预计2026-2028年归母净利润分别7.2、9.0、10.8亿元，同比增长30%、24%、20%，对应PE分别为17、13、11倍，维持“买入”评级。

●2026-05-22 欧科亿：拟收购永鑫精工51%股权，切入高增长的PCB钻针赛道 (东吴证券 周尔双)

●考虑到钨价提升显著带动刀具价格快速提升，公司原材料与库存优势将充分增厚利润。我们上调公司2026--2027年归母净利润分别为5.7（原值1.6）/6.5（原值2.1）亿元，预计2028年归母净利润为7.6亿元，当前股价对应动态PE分别为37/32/27x，维持“增持”评级。

●2026-05-20 派克新材：2025年报&2026Q1业绩点评：航空航天锻件稳步增长，燃气轮机需求打开成长空间 (中原证券 刘智)

●我们预测公司2026年-2028年营业收入分别为43.64亿、53.56亿、64.84亿，2026-2028年归母净利润分别为3.62亿、4.74亿、6.15亿，对应的PE分别为40.49X、30.96X、23.83X，首次覆盖，给予公司“买入”评级。

●2026-05-18 大金重工：2025年报及2026年一季报点评：明确“系统服务商”战略目标，盈利能力持续提升 (中信建投 朱玥,陈思同)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为84.9、121.5、160.6亿元，预计归母净利润分别为19.0、29.4、37.5亿元，对应PE分别为26.0、16.8、13.2倍，维持“买入”评级。

●2026-05-13 华源控股：从包装龙头到半导体设备新锐，双轮驱动成长可期 (开源证券 郭彬,吕明)

●半导体业务2026年起正式并表兑现业绩，我们预计2026-2028年半导体业务营收分别为3.30/6.10/9.50亿元，对应同比增速100.0%/84.9%/55.7%，将成为公司核心增长引擎，持续打开长期成长空间。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.66/2.18/3.07亿元，对应EPS分别为0.50/0.65/0.92元，当前股价对应PE分别为51.5/39.2/27.9倍。首次覆盖，给予“买入”评级。